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哈富证券
周四美股成交额第 1 名特斯拉收跌 5.47%，成交 362.12 亿美元。特斯拉发布的交付信息显示，今年一季度特斯拉全球交付量为 33.67 万辆，较去年同期下降 13%，低于市场预期的 39 万辆，创下自 2022 年第二季度以来的最低季度交付量。
根据德国联邦交通管理局 （KBA） 周四公布的数据，特斯拉3 月的销量同比大幅下滑 42.5%，降至 2229 辆，第一季度的销量则同比大幅下滑 62.2%，降至 4935 辆。与此同时，德国市场的电动车需求仍在稳步成长，根据 KBA 的数据，3 月新注册的电动车数量整体增长 35.3%。
高盛将特斯拉目标价从 320 美元下调至 275 美元。
第 2 名英伟达收跌 7.81%，成交 346.25 亿美元。截止周四收盘，英伟达年内跌幅达到 24.2%。汇丰将英伟达评级下调至持有。
Altimeter Capital 首席执行官 Brad Gerstner 周四表示，他预计英伟达将能够承受特朗普的广泛关税，随着英伟达 GPU 推动人工智能热潮，「GPU 需求已经打破了纪录。」
Gerstner 说，英伟达可能更有能力抵御特朗普提高关税的一个重要原因是，半导体在例外名单上，这是 「明智的例外」。
Gerstner 担心关税可能导致经济衰退，但他相对看好英伟达，并表示 「关税的负面影响将远远小于其他领域。」
第 3 名苹果收跌 9.25%，成交 209.25 亿美元。由于关税，美国消费者喜爱的 iPhone 可能很快就会变得更贵。分析人士表示，特朗普的关税可能会极大地改变全球贸易格局，而 iPhone 等消费品可能是受打击最严重的产品之一，如果苹果公司将成本转嫁给消费者，价格将增加 30% 至 40%。
目前，在美国推出的最便宜的 iPhone 16 标价为 799 美元，但根据 Rosenblatt Securities 分析师的预测计算，若苹果向消费者转移成本，其价格可能会上涨 43%，即高达 1142 美元。更昂贵的 iPhone 16 Pro Max（6.9 英寸屏幕+1TB 存储空间） 目前零售价为 1599 美元，转嫁成本后价格可能接近 2300 美元。
美国拟对中国进口商品额外征收 34% 的对等关税，叠加既有税率后综合税率将攀升至 54%。这一税政或冲击苹果全球供应链核心的亚洲制造体系，尤其影响其依赖中国工厂的产能调配能力。
值得关注的是，此次关税覆盖范围已延伸至苹果在印度、越南等新兴制造基地的供应链网络，削弱了苹果产业链多元化布局的战略成效。尽管苹果约 70% 的 iPhone 仍在中国完成最终组装，但其全球多中心生产架构正面临新挑战——由于关键零部件需从多个受关税波及的国家和地区采购，供应链成本存在叠加抬升风险。
美国银行证券将苹果公司目标股价从每股 265 美元下调至 250 美元。
第 4 名 Meta Platforms 收跌 8.96%，成交 183.56 亿美元。据报道，扎克伯格周三游说美国总统，劝说后者勿要对 Meta Platforms 实施反垄断审查。扎克伯格和 Meta 的代表们已与白宫讨论相关的和解方案。1 月 20 日 （特朗普宣誓就职当天） 以来，扎克伯格已经三次登门造访白宫。
第 6 名微软收跌 2.36%，成交 112.46 亿美元。据周四早间援引知情人士报道，微软已暂停在英国、澳大利亚、伊利诺伊州、北达科他州和威斯康星州的数据中心建设计划。这是继上月削减荷兰项目后，该科技巨头又一次战略调整。
花旗分析师指出：「这反映超大规模建设模式面临边际效益递减，企业更倾 『精准算力投资』。」 值得注意的是，微软上月刚宣布未来五年在日本投资 29 亿美元扩建数据中心，区域选择明显转向亚太。
第 8 名谷歌 A 类股收跌 4.02%，成交 69.61 亿美元。据知情人士透露，谷歌正与算力基础设施新星 CoreWeave 深度洽谈，计划租用其搭载英伟达最新 Blackwell 架构 GPU 的数据中心服务器。消息显示双方已接近达成最终协议，尽管谷歌本就是英伟达最大的采购方之一，但通过第三方渠道获取更多尖端算力，折射出科技巨头在 AI 竞赛中对计算资源的极度渴求。
另据报道，随着竞争从开发先进模型转向完善人工智能产品，谷歌正在对其人工智能部门进行领导层变动。当中领导谷歌 AI 聊天机器人开发的 Sissie Hsiao 已辞职，谷歌实验室负责人、负责推出 NotebookLM 的 Josh Woodward 将接任，同时继续担任目前的职位。
第 9 名博通收跌 10.51%，成交 69.39 亿美元。博通提高 VMware 许可证最低要求：从 16 核提高到 72 核，这也意味着博通大幅提高了 VMware 许可证的最低要求。据 VMware 分销商 Arrow 称，自 4 月 10 日起，每个命令行所需的最低核心数将从 16 个增加到 72 个。
据 The Register 报道，Arrow 法国分公司已向 VMware 合作伙伴发送电子邮件，告知他们价格大幅上涨。这将产生重大影响，尤其是对规模较小的客户。一家服务器只包含一个 8 核处理器的公司很快将不得不支付 72 个核处理器的费用，这意味着他们将为无法使用的 64 个核心付费。
这一变化与博通专注于规模更大、利润更高的客户的做法相一致。使用 vSphere Foundation 和 vSphere Enterprise Plus 进行基本虚拟化服务的小型客户将受到最严重的打击。对于 VMware Cloud Foundation（VCF） 用户来说，影响将有限，因为他们在私有云环境中使用的内核通常远多于 72 个。
第 11 名英特尔收高 2.05%，成交 53.64 亿美元。据报道，英特尔和台积电的高管达成了一项初步协议，将组建一家合资企业来运营英特尔的芯片制造工厂。报道援引未具名知情人士报道称，英特尔和其他美国芯片制造商将持有合资公司多数股权，其中至少包括英特尔的部分工厂。
第 12 名 Strategy 收跌 9.68%，成交 51.75 亿美元。截止周四收盘，该股已经抹去 2025 年迄今的涨幅。
第 14 名台积电收跌 7.64%，成交 45.06 亿美元。据报道，英特尔与台积电初步同意组建芯片制造合资企业，台积电将持有新公司 20% 的股份。
第 16 名美国银行收跌 11.06%，成交 42.92 亿美元。周四美股银行板块普遍下挫。分析指出，特朗普关税带来的不确定性抑制了交易和资本市场活动，预计投资银行将受到打击，而消费者信心的下降也可能抑制支出及贷款需求。
第 17 名耐克收跌 14.44%，成交 40.58 亿美元。周四美股跨国公司普遍下挫。白宫宣布从 4 月 5 日起，所有进口商品都将面临 10% 的基准关税。4 月 9 日，约 60 个国家将面临更高的税率。越南将面临 46% 的关税，印度尼西亚则面临 32% 的关税。
耐克的产品 44% 源自越南，21% 源自印度尼西亚。
Telsey 咨询集团分析师费尔德曼表示：「特朗普总统提出的关税比我认为的许多人所期望的要激进一些。许多零售公司曾以为自己能暂时躲过一劫，很明显，他们现在正在重新审视一切。」
在周三的关税声明发布之前，耐克预计关税只会影响其第四季度的利润率。该公司 CFO 在财报电话会议上表示：「我们预计第四季度毛利率将下降约 400 至 500 个基点，其中包括去年同期的重组费用。」
但据券商 Stifel 分析师估计，特朗普关税今年可能会使耐克每股收益减少 1.69 美元。
（哈富证券）
文章转载自东方财富
