作者：
李玉洋
国内半导体设备行业或将迎来 DeepSeek 时刻。
近日，在 2025 年上海国际半导体展览会 （SEMICON China 2025） 上，一家名为深圳新凯来工业机器有限公司 （以下简称 「新凯来」） 的企业人气火爆，公司展位吸引众多参观者前来打卡，展区被围得水泄不通。而在抖音、小红书等平台上，「光刻机大突破」 这样的流量话题也与新凯来高度关联。
展会期间，新凯来发布了几乎覆盖半导体制造全流程的 31 款设备，并以 「名山系列」 命名 （武夷山、峨眉山、普陀山、莫干山等） 设备，引发行业震动。3 月 27 日、28 日，多只 「新凯来概念股」 带动光刻机和半导体板块应声上涨。
不过，接受 《中国经营报》 记者采访的行业分析师多表示，目前没有看到新凯来对产业产生直接影响。「新凯来成立时间不长，涉足产品种类丰富，但生产线上每台工艺设备都需要长期的测试和验证。」 面对新凯来可能带来的冲击，国内龙头半导体设备商北方华创（002371.SZ） 近日在投资者关系平台上这样答复投资者。
「这是一家非常有前景的公司。」 电子创新网创始人兼 CEO 张国斌表示，半导体设备需要上下游的支持，最近一些自媒体将新凯来捧得太高了，「中国半导体设备的进步是所有中国半导体人的努力，不要认为就是靠一家公司可以承担中国半导体突破封锁的重任，这不现实，也不可能。」
「国家队」
公开信息显示，新凯来 2022 年 6 月成立于深圳市龙岗区平湖街道，其母公司为成立于 2021 年 8 月的深圳市新凯来技术有限公司，两家公司的法人均为余海。企查查数据显示，新凯来技术有限公司注册资本 15 亿元，由深圳市深芯恒科技投资有限公司 100% 持股，而深芯由深圳市重大产业投资集团有限公司 100% 持股，经过股权穿透可知，新凯来背靠的是深圳市国资委，是当之无愧的 「国家队」。
而深圳市重大产业投资集团官网显示，该集团成功导入和投资国家第三代半导体技术创新中心、重投天科、中芯深圳、方正微电子以及华润微等多个重大引领性集成电路产业项目。其对半导体行业的重视，由此可见一斑。
此外，新凯来还与华为有关系。相关信息显示，这家看似 「横空出世」 的企业实际脱胎于华为旗下 「星光工程事业部」。
根据公司官网简介，新凯来技术有限公司核心团队具备 20 年以上电子设备技术开发经验。
记者注意到，近年来国内半导体企业几乎都尽量远离聚光灯，保持低调，担心被国外狙击。而新凯来则比较另类，打出了 「芯世界，新选择，新凯来」 的标语。
其展台面积之大、展出产品数量之多，无疑都在体现新凯来这家此前鲜为人知的企业，或将成为一匹撕开美国科技 「铁幕」 封锁的行业黑马。
新凯来量检测装备产品线总裁郦舟剑曾表示，新凯来量检测装备在核心零部件上均实现了国产化，每一个突破，在 2021 年之前都曾被视作难以逾越的高山。此次新凯来宣布，其设备 100% 自主可控，核心零部件全都为自主研发或通过战略合作伙伴取得。
「因为源于华为，所以员工的骨子里都有创新的基因。」 张国斌表示，但不要过度神化某个公司，中国半导体产业的今天是数十万亿元的投入、近百万人几十年的努力换来的，尤其是装备产业，更需要尊重客观规律。
「一代工艺，一代材料，一代装备」
据了解，新凯来在今年的 Semicon China 大会上对外公开的产品线包括外延沉积 EPI 设备 （峨眉山系列）、原子层沉积 ALD 设备 （阿里山系列）、物理气相沉积 PVD 设备 （普陀山系列）、刻蚀 ETCH 设备 （武夷山系列）、薄膜沉积 CVD 设备（长白山系列） 和量检测设备等。
这些领域此前由国际龙头主导，新凯来有意打破固有竞争格局。国际市场上，EPI 设备长期被 AMAT（应用材料）、TEL（东京电子） 等巨头垄断；在 PVD 领域，AMAT 占据 85% 市场份额。
行业分析称，新凯来此次展示的高精度薄膜沉积设备采用独特的反应腔设计，能够实现纳米级薄膜均匀性控制，技术参数已接近国际领先水平。而新一代涂胶显影设备则突破国外技术垄断，在分辨率和产能方面达到业界先进标准，可满足 14nm 及以上制程工艺需求。
更引人注目的是量检测设备。新凯来此前宣布，已完成 13 类关键量检测产品开发，并在国内逻辑、存储和化合物的主要半导体制造企业中开始量产应用。
「一代工艺，一代材料，一代装备。」 在 《半导体工艺装备的机遇与挑战》 的演讲中，新凯来工艺装备产品线总裁杜立军阐述公司的技术理念与产品布局，半导体设备的演进必须与工艺和材料的进步同步。
在网络 「自来水」 追捧中国半导体设备行业出现 DeepSeek 时刻时，一些行业人士也在进行冷思考：一批半导体设备初创公司的新晋冒出，是真正的技术攻坚还是重复造轮子？
在半导体行业人士陈启看来，中国现在在成熟制程设备领域，已经做出不错的成果了，现在缺的是最高端的先进制程领域的技术。
「这方面依旧缺少优质供应商，请问这些初创公司谁能去攻坚最难的技术？这些公司是否有这样的基础条件？是否有这样的机会？如果没有，那么这些初创公司的前路在哪里？成熟制程以及小尺寸的蛋糕早被人瓜分了，你拿什么产品支撑起业务？」 陈启发文表示。
他还提到，半导体设备众所周知是专用设备领域，客户就是各大晶圆制造企业，是纯 to B 的生意，「设备好不好用，能不能用，到底是否符合客户的实际需求，早就在客户的实验室里，试验线上就决定了，验证通过就是通过，没通过就是没通过，现场搞不搞发布会真的意义不大。」 陈启称。
兼并重组的战国时代
根据半导体行业组织 SEMI 近日发布的一份报告，尽管中国在 2025 年对新的计算芯片制造设备的投资同比大幅下降，但仍将比其他任何地区都多。2025 年，中国在计算芯片制造设备的投资额将达到 380 亿美元。
SEMI 还预测，在制造支出方面，由于对制造人工智能芯片所需工具投资的增加，今年全球半导体设备投资将整体增长 2%，达到 1100 亿美元，实现连续第六年增长，到 2026 年，预计人工智能将带动芯片制造投资再增长 18%。
张国斌表示，2024 年中国半导体设备市场规模约在 2400 亿元，而根据上市的半导体设备厂商 2024 年财报，多家国内半导体设备企业实现了营收和利润的大幅增长。
北方华创 2024 年度营业收入预计达到 276 亿元至 317.8 亿元，同比增长 25% 至 43.93%；归属于上市公司股东的净利润预计为 51.7 亿元至 59.5 亿元，同比增长 32.6% 至 52.6%。
中微公司（AMEC，688012.SH）2024 年总收入预计达到 90.65 亿元，同比增长 44.73%，其中蚀刻设备销售额为 72.76 亿元，同比增长 54.71%。
张国斌还表示，国内半导体设备近一年来的总体表现有如下几个趋势：
一是产品升级，国产替代加速。随着国内半导体产业的发展，国产设备的替代进程加速。目前全品类半导体设备的综合国产化率已超过 40%，并将在 2025 年突破 50%。在去胶、清洗、刻蚀设备方面，国产化率较高；CMP、热处理、薄膜沉积设备方面，国产替代进展迅速；而在量测、涂胶显影、光刻、离子注入等设备方面，国产化程度相对较低，但也在逐步突破。
二是本土设备市场竞争力提升。国内半导体设备厂商在全球市场中的竞争力逐渐增强。北方华创在全球半导体设备厂商市场规模排名中表现亮眼，预计 2024 年半导体业务营收增长 39.4%，排名从第 8 上升至第 6，成为唯一进入全球 Top10 的中国半导体设备厂商。
三是市场需求持续增长、国产设备前景向好。随着人工智能、物联网、汽车电子等下游领域的快速发展，对半导体设备的需求持续攀升。AI 浪潮为半导体设备行业带来了新的增长机遇，推动了半导体设备市场的加速复苏，预计 2025 年全球半导体设备销售额将达到 1280 亿美元，中国市场将继续占据主导地位。
四是产业整合与协同发展。半导体设备行业的产业整合趋势将更加明显，企业之间的合作与协同将更加紧密。通过并购、重组等方式，国内厂商可以实现资源整合和技术互补，提升产业集中度和竞争力。
例如，北方华创战略控股芯源微，进一步强化半导体设备全产业链布局。「这些都说明中国半导体产业 2025 年正进入兼并重组的战国时代，这对头部企业的发展有好处。」 张国斌指出。
（中国经营网）
文章转载自东方财富