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财联社
5 月券商金股大数据新鲜亮相。截至 5 月 6 日，43 家券商研究所发布 5 月金股，经排重后，334 只标的共获得 471 次推荐。
数据显示，创业板标的推荐热度显著提升。本月共有 57 只创业板股票获得 75 次推荐，较上月环比增加 28 次，标的数量增加 19 只。此外，科创板标的获 61 次推荐，涉及 47 只股票；北交所 3 只标的获得 3 次推荐；港股方面，37 只港股及共获 55 次推荐；此外，4 只 ETF 获推荐。
从个股推荐集中度来看，腾讯控股、珀莱雅、格力电器同时获得 6 家券商推荐，成为本月最受券商青睐的个股；恺英网络、江苏银行、海光信息、贵州茅台、紫金矿业5 只个股均获得 5 家券商推荐；新易盛、小商品城、顺丰控股、立高食品、恒玄科技、海大集团6 只个股同时被 4 家券商推荐。
14 只个股获得 3 家券商推荐，分别是兆易创新、盐津铺子、亚钾国际、小米集团-W、青岛啤酒、泡泡玛特、金山办公、恒立液压、东鹏饮料、赤峰黄金、布鲁可、百润股份、百济神州、阿里巴巴-W。
此外，同时被 2 家券商推荐的个股有 56 只。
在 ETF 推荐方面，东北证券推荐南方中证银行ETF，国元证券则推荐了华宝创业板人工智能ETF、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF、华夏中证机器人ETF。
电子、生物医药、汽车、食饮连续两月稳居前四
5 月金股行业排名前四格局与 4 月保持一致，依次为电子、生物医药、汽车、食品饮料。
电子行业连续 15 个月位居榜首，但增长趋势显现见顶回落迹象。每市 APP 统计显示，5 月电子行业推荐度为 9.85%，在 4 月回落后本月再度冲高，较上月环比增长 0.26 个百分点，不过仍未恢复至 3 月高位水平，彼时推荐度超过一成，高达 11.28%。
生物医药本月持续强势第 2 名，5 月推荐度为 8.32%，较第 3 名多出 0.66 个百分点。
汽车行业本月排名继续保持第 3 名，本月推荐度为 7.66%；食饮行业持续第 4 名，推荐度为 6.78%；机械板块本月回到第 5 名，推荐度为 5.69%；推荐度超过 5% 的板块还包括计算机 （5.47%）、基础化工 （5.03%）。此外，有色板块由上月第 5 名掉落到第 8 名，推荐度为 4.16%。
环保、钢铁、房地产、建材等四个板块推荐度均不足 1%，券商看好程度显著偏低。
在行业热度变化方面，受益于五一假期及促内需政策，商贸零售行业 5 月推荐度较上月大幅增长 115.49%；军工行业因 AI 需求拉动，推荐度提升 65.63%；以银行为代表的红利股息类股票受到市场追捧，推荐度环比增长 61.58%。此外，美容护理行业凭借珀莱雅亮眼的业绩表现，推荐度提升超 55.19%。
珀莱雅财报显示，公司 2024 年净利润同比增长 30%，拟 10 派 11.9 元；今年一季度净利润同比增长 28.87%。
基础化工行业 beta 修复预期增强，推荐度环比增长 45.38%。与之形成鲜明对比的是，通信、交通运输、有色金属、非银金融、电力设备等五个行业推荐度出现较大幅度下滑，月环比降幅分别为 41.52%、24.28%、21.55%、19.67%、15.03%，其中有色金属行业调整主要受黄金价格阶段性回调影响，其他行业则与贸易摩擦等因素相关。
回顾 4 月券商金股组合收益表现，东北证券以 13.28% 的收益率位居榜首，华西证券、东兴证券分别以 10.57%、8.63% 的收益率位列第 2、3 名，进入排名前十的券商还包括华鑫证券（7.89%）、华源证券（7.20%）、国金证券（5.41%）、信达证券（4.29%）、中邮证券（3.53%）、太平洋（1.75%）、国联民生（1.35%）。
卖方：「交易事实，而非预期」 应是第一原则
中信证券研报指出，关税战至今，全球主流风险资产价格基本都回到原点，表明 「交易事实，而非预期」 应该是贸易摩擦之下应对不确定性的第一原则；展望 5 月，「为签而签」 可能成为海外叙事逻辑，预计风险偏好还有回升空间，A 股将继续呈现风偏回暖、主题轮动的特征，以低机构持仓的主题型交易机会为主；但从经济层面来看，真实的影响已经悄然发生，预计中美经济在二季度尾声可能会面临新的变数。
配置上，除了短期的热点主题轮动，中信证券依然建议聚焦三个不变的大趋势，一是中国自主科技能力的提升趋势不会动摇；二是欧洲重建自主防务，提升能源、基建和资源储备的趋势不会动摇；三是中国势必要走通 「双循环」，加速完善社会保障并激发内需潜力是政策的必选项。
东北证券研报称，从历史经验角度，上证 ERP 自底部反弹突破+1σ后，仍有望延续上涨趋势，因此建议当前积极布局流动性偏好较高的科技成长板块。
银河证券同样看好科技板块投资机会，研报指出，宏观政策将持续为 A 股市场稳定和活跃提供有力支撑，建议重点关注安全边际较高的资产、具备长期配置价值的科技板块，以及在政策提振下的大消费板块。
（财联社）
文章转载自东方财富