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科创板日报
「现在 DDR4 已经很难找了，很多地方都缺货。」 在位于深圳华强北的存储现货市场，《科创板日报》 记者连续对多种频率与容量规格的内存条进行询价，得到的答复几乎都是 「无现货」。
由于国内外存储原厂释出 DDR4 减产甚至停产预期，存储行业一改去年价格跌势，行情变得紧俏。除部分 DDR4 内存条缺货外，在贸易端从颗粒到内存条的 DDR4 产品，涨价也成为普遍状况。
不过，一名存储模组厂商高管告诉 《科创板日报》 记者，当前供需矛盾的存在并不在于需求端有新增爆发，而是供给紧张导致价格上涨。终端市场向 DDR5 产品的代际转换也存在滞后性，引发局部供需失衡。
由于工业、安防、电视等利基市场对 DDR4 产品仍有稳定需求支撑，业内预计，DDR4 产品淘汰仍需 3-5 年的时间周期。
多款 DDR4 内存条华强北市场现货难求
6 月 6 日，《科创板日报》 记者以消费者身份走访深圳华强北市场，实地了解 DDR4 与 DDR5 内存条的渠道供货与价格变动情况。从商户构成来看，本次走访覆盖了白牌供货、品牌代工与二手回收三类门店。
存储现货市场对价格反应往往更加敏感。多数与 《科创板日报》 记者交流的华强北商家反馈，DDR4 价格近期大幅上涨并伴随现货紧缺，而 DDR5 价格相对稳定，SSD 此前因为已经小幅度上涨过了，目前价格稳定。商户判断，受芯片原材料紧缺影响，内存与存储产品未来仍有进一步上涨空间。
《科创板日报》 记者以一款 DDR4 3600MHz 16GB 裸条为切入口向多家门店询问，结果普遍反馈 「无货」，显示该规格在渠道端已出现现货紧缺现象。不仅如此，《科创板日报》 记者还连续对多种频率与容量规格的内存条进行询价，得到的答复几乎都是 「无现货」。
一位自称为金士顿代工的商家表示，该型号一周前还可以 110 元的价格成交，近期已上涨至 135 元，涨幅超过 20%。但他以 「涉及渠道保密」 为由，未透露具体的拿货与出货价格。若接受上月库存，仍可按原价成交。他坦言道：「内存这个月有点太 『神经质』 了。」
据 CFM 闪存市场数据，今年 5 月，贸易端部分 DDR4 颗粒甚至在短短半个多月内价格迅速跳涨超 50%。并且，适用于手机等移动终端的 LPDDR4X 产品也受原厂产能收缩影响供应相对不足，现货价格被迅速抬高。
DDR4 颗粒近期价格走势，数据源自 CFM 闪存市场
相比之下，DDR5 价格基本保持稳定，商家普遍表示 「目前没什么涨幅」。因 DDR4 现货短缺，一些商家还在与记者的交流中，主动推荐将需求转向 DDR5 产品。
《科创板日报》 记者注意到，在京东等线上平台，同款金士顿 DDR4 3600MHz 16GB 内存条在一周内价格由 197 元升至 267 元，涨幅超过 30%，亦反映出市场整体涨价趋势。
用于 PC 的 DDR4 内存条价格走势，数据源自 CFM 闪存市场
除内存条外，固态硬盘也成为本轮价格上行的重要品类。在春节前后曾出现过小幅调价，但整体涨势有限，目前市场已进入观望阶段。有商家表示，SSD 在年后至今已明显涨价，「现在原厂芯片紧，固态这边也开始往上走了。」
DDR4 渐入淘汰期 利基市场仍有需求支撑
一家国内的内存模组厂商高管告诉 《科创板日报》 记者，尽管还没接收到国内存储原厂的正式通知，但业内已形成 DDR4 停产预期。加上 DDR4 产品在三星、美光、海力士等海外存储芯片原厂确认停产后，今年年后市场行情就开始发酵，供应明显减少。
从需求端来看，该人士称，此轮 DDR4 涨价并非需求侧有新的爆发增长，而主要是原厂调控产能、供给减少的结果。
同时，「市场需求从 DDR4 向 DDR5 产品的代际转换，确实还没有那么快」。这一滞后性也形成了局部的供给失衡。或也引发渠道商的囤货拉价行为。
据了解，尽管 DDR4 已经进入产品生命周期的后半程，但在工业、消费等利基型市场中，由于对存储性能要求不高，且小容量 DDR4 及 LPDDR1-LPDDR4x 等产品的稳定性和兼容性优势明显，使其仍有较大的空间余量，并在电视、安防、车载基础模块等场景应用中形成相对稳定的需求支撑。
以头部存储芯片设计厂商兆易创新为例，2024 年其 DDR4 产品出货量仍保持增长，产品营收及出货量实现了同比超过翻倍的增长幅度。据了解，该公司 DDR4 产品主要应用于 TV、工业、安防等领域。在兆易创新今年的产品规划中，LPDDR4 将在今年下半年贡献新增收入，并且 DDR4 8Gb 产品今年开始在 TV 等领域的客户导入。
东芯股份在其最新的年报中表示，随着物联网终端设备量级突破百亿规模，叠加传统设备存储升级需求，利基型 DRAM 市场展现出区别于标准存储市场的强抗周期属性，预计未来五年将维持 5%-7% 的复合增长率。
前述存储模组厂商人士表示，预估 DDR4 产品的淘汰至少还需要 3-5 年的周期。
随着新的市场需求起量，从几大业内存储原厂的减产甚至停产，再到第三方渠道商涨价甚至缺货，无疑将共同推动市场的供需双方，加速转向性能更佳、供应更稳定的 DDR5 世代产品。
多家 A 股公司抢滩 DDR5 AI 趋势下加速迭代
随着 DRAM 领域的产品代际逐步转换，已有多家国内存储芯片厂商通过先发的产品布局从中受益。
由于 DDR5 下游渗透率提升，澜起科技2024 年 DDR5 内存接口芯片出货量已经超过 DDR4 内存接口芯片。且该公司也率先于行业开启 DDR5 子代的持续迭代，2024 年其 DDR5 第二子代内存接口芯片出货量超过第一子代产品。
澜起科技在近期接受机构调研时表示，受益于 AI 产业趋势的推动，以及内存接口行业的迭代规律，预计今年 DDR5 内存接口芯片的需求及渗透率较 2024 年大幅提升。截至 2025 年 4 月 22 日，澜起科技预计在 2025 年第二季度交付的互连类芯片在手订单金额合计将超过 12.9 亿元。市场行情火热，澜起科技表示其仍在陆续收到客户的新订单。
国信证券分析师胡剑团队的研报观点显示，从竞争格局来看，内存接口芯片从 DDR2 世代发展到 DDR5 世代，参与厂商越来越集中。与 DDR4 世代类似，DDR5 内存接口芯片主要由三家主流供应商提供，澜起科技是其中之一。
今年一季度，澜起科技实现营业收入 12.22 亿元，同比增长 65.78%，环比增长 14.43%；实现归母净利润 5.25 亿元，同比增长 135.14%，环比增长 21.13%。
根据 QYResearch 的数据，2024 年全球内存接口芯片市场规模为 10.09 亿美元，预计 2025 年市场规模为 12.68 亿美元，2031 年市场规模为 57.02 亿美元，2025-2031 年的 CAGR 为 28.5%。
随着 DDR5 内存模组渗透率的持续提升，以及下游内存模组厂商库存水位的改善，聚辰股份配套 DDR5 内存模组的 SPD 产品的销量同比实现大幅度增长，并成为该公司业绩增长的重要驱动力。
在今年一季度，聚辰股份营业收入实现 2.61 亿元，较去年同期基本持平，归母净利润达到 9948 万元，同比增长 94.71%。中银国际分析师苏凌瑶研报观点称，个人电脑和服务器市场规模的增长将相应带动对内存模组需求量的提升，有望为聚辰股份 SPD 业务的扩张创造更大的空间。
佰维存储与江波龙两家国内主流模组厂商，在 DDR5 的企业级及 C 端产品、品牌布局已经趋于完善。
佰维存储 DDR5 内存模组和 LPDDR5X 嵌入式存储产品正持续导入市场。面向 AI 手机，佰维存储已量产 12GB、16GB 等大容量 LPDDR5X 产品；面向 AI PC 已推出高端 DDR5 超频内存条、PCIe 5.0 SSD 等高性能存储产品，其中超频内存条传输速率最高可达 8200Mbps，并支持数据纠错机制、智能电源管理等功能。
江波龙内存条涵盖 DDR4 及 DDR5 规格，可满足入门级、主流及高性能市场需求；企业级应用方面，该公司亦提供 DDR5 RDIMM，可满足企业级应用对可靠性及可扩展性的要求。江波龙表示，公司正加大投资力度，加快高端消费级及企业级 DDR5 产品量产，以满足游戏、服务器及工业自动化应用对大容量、高带宽及低功耗内存产品的需求。
（科创板日报）
文章转载自东方财富
