来源：
证券时报
随着国内资本市场对稳健型投资工具需求的持续增长，债券 ETF 市场迎来里程碑式发展。
数据显示，截至 6 月 9 日，全市场债券 ETF 总规模首次突破 3100 亿元大关，相比去年年末的规模增长近 80%，再创历史新高。业内人士指出，债券 ETF 规模不断增长，不仅反映了投资者对低风险资产的偏好升温，也标志着国内 ETF 市场产品结构进一步优化。
债券 ETF 规模创新高
在刚突破 3000 亿元关口后，债券 ETF 市场继续攀升，最新规模已超过 3100 亿元，再刷新历史纪录。
数据显示，截至 6 月 9 日，全市场债券 ETF 规模达 3100.67 亿元，与 2024 年末的 1739.73 亿元相比，债券 ETF 的规模在不到半年时间里增加了 1360.94 亿元，增长幅度达 78.23%。
在 2024 年之前，债券 ETF 长期处于千亿元规模以下，随着债券市场行情持续走牛，债券 ETF 规模增长也进入快车道。2024 年 5 月，债券 ETF 规模突破 1000 亿元关口；同年 11 月，债券 ETF 规模又站上 1500 亿元；2025 年 2 月债券 ETF 规模突破 2000 亿元。如今，债券 ETF 总规模突破 3100 亿元。
近年来，凭借费率低廉、投资高效、门槛较低等多重优势，指数类产品呈现蓬勃发展，债券 ETF 也持续受投资者青睐。「债券 ETF 流动性强，可在二级市场实时交易，解决了传统债券流动性不足的问题。同时，通过投资一篮子债券，债券 ETF 有效分散了单一债券的信用风险。此外，债券 ETF 管理费和托管费普遍低于主动管理型基金。此外，债券 ETF 覆盖利率债、信用债、可转债等多元品种，可满足不同投资需求。」 恒生前海固收部总监李维康向记者表示。
具体来看，新发基金成为债券 ETF 市场重要 「生力军」。数据显示，今年以来新成立的 8 只债券 ETF 合计募资 217.10 亿元。新基金成立后，产品管理规模继续走高，截至 6 月 9 日，今年以来新成立的 8 只债券 ETF 管理总规模已达 768.33 亿元，相比发行规模增长超 2 倍。
存量债券 ETF 也持续获得资金净流入。记者梳理发现，短融 ETF、政金债券 ETF、30 年国债 ETF、公司债 ETF 等多只债券 ETF 规模增加明显。
其中，短融 ETF 不到半年时间，规模增加了近 200 亿元。截至 6 月 9 日，短融 ETF 的流通份额为 4.34 亿份，2024 年末为 2.64 亿份，不到半年时间，该 ETF 的流通份额增加了 1.70 亿份。
债券 ETF 规模有望持续扩容
债券 ETF 规模的增加，除了受益于投资者对指数型投资工具的青睐以外，近年来的 「债牛」 行情也推动了债券 ETF 规模走高。
2024 年债券牛市行情延续，10 年期国债收益率持续下行，叠加市场"资产荒"背景，投资者通过债券 ETF 便捷布局久期策略，有效把握利率债投资机会。
据华泰固收团队研究，债券 ETF 规模的快速增长主要源于以下因素：1） 市场流动性和透明度更高，债券 ETF 提高了市场透明度，使投资者能够像交易股票一样轻松买卖，从而增加了流动性。2） 低成本，债券 ETF 通常拥有较低的费用比率，尤其在债券收益率逐步下行的趋势下，低成本的优势更加凸显。3） 监管框架改善，提高了投资者对债券 ETF 市场的信心。4） 金融危机后风险偏好降低，投资策略调整，投资者更加注重风险管理，债券 ETF 作为风险分散的有效工具受到重视。5） 产品逐步创新，多样化提升，满足了不同投资的需求。
华泰固收团队认为，债券 ETF 仍有广阔的发展空间。预计在监管支持、基金公司重点发展、投资者接受度提高的有利环境下，债券 ETF 将迈入发展新阶段。随着投资者教育不断深入和市场逐渐成熟，个人投资者对债券 ETF 的认识和接受度将进一步提高，其在债券 ETF 投资者中的占比有望逐步提升，为市场带来新的增长动力。
华福固收团队也表示，今年上半年债券 ETF 规模的增长速度已经赶上去年全年的增长速度，意味着今年债券 ETF 的规模将继续明显扩容，后续发展空间大。随着基准利率不断下行，获取债券市场 Alpha 的难度加大，债券 ETF 的持有收益和交易属性优势凸显，在政策支持持续落地、市场需求进一步扩大、产品创新不断推进等多重因素驱动下，债券 ETF 市场具备广阔成长空间。
（证券时报）
文章转载自东方财富
