作者：
陈铭
军工板块，掀起涨停潮！
今日早盘，军工概念股集体大涨，截至中午收盘，国防军工板块整体涨幅超过 4%，军贸概念指数更是大涨近 6%，军工信息化指数涨幅也接近 5%。成飞集成、中兵红箭、长城军工、际华集团等近 20 只军工概念股涨停或涨超 10%。
从消息面来看，俄乌战场形势出现升级，俄军日前对乌克兰发动大规模打击。中东局势也非常不稳定，以色列国防部长卡茨称将定期对伊朗采取行动，美国总统特朗普也威胁称不排除 「再次轰炸伊朗」。另外，北约宣布 2035 年前将成员国军费开支提至国内生产总值 5%。
军工概念股大涨
有券商指出，军工行业依然处于景气大周期，有望实现基本面和行业估值双击。其中，军贸是军工企业打开业绩天花板的重要发展方向，在俄乌冲突等地缘政治变化影响下，全球军贸供需格局将发生变化。
6 月 30 日，军工概念股再度爆发，截至中午收盘，中光防雷、恒宇信通、博亚精工、晨曦航空、成飞集成、际华集团、中兵红箭、长城军工、中光学、国睿科技等近 20 只相关概念股涨停或涨超 10%。
自上周以来，A 股军工概念股持续上行。有分析人士指出，「9·3 阅兵」 是此轮军工股行情的主要推动因素之一。据央视新闻报道，6 月 24 日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，宣布 9 月 3 日在首都天安门举行盛大阅兵式，这次阅兵由徒步方队、装备方队和空中梯队组成，参阅的所有装备均为国产现役主战装备。
申万宏源表示，阅兵不但是情绪催化，更可以通过其中新装备展示匹配 「十五五」 规划，从而可以判断未来需求新方向，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工板块有望实现基本面和行业估值双击，建议持续加大军工关注度。
中信建投表示，此次阅兵是解放军体系作战能力与我国装备自主创新能力的集中验证，驱动军工板块进入 「业绩+主题双击」 阶段。配置方面建议围绕三条投资主线，一是建体系方向，建议关注 AI 赋能下的智能化作战底座；二是补短板方向，建议关注围绕低成本、智能化特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统。三是走出去方向，建议关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司。
浙商证券指出，军贸是军工企业打开业绩天花板的重要发展方向，在俄乌冲突等地缘政治变化影响下，全球军贸供需格局将发生变化。
申万宏源认为，军工内需核心驱动力是军队建设，我军正处于 「机械化+信息化」 建设冲刺期，有望在百年建军后顺利切入以六代装备为代表的 「智能化+无人化」 下一个军队建设周期，从而提升国内需求，保障军工进入增长大周期。另外，随着全球地缘政治变化加剧，全球军贸需求不断扩大，而随着产品迭代加快且体系能力强化，尤其经过印巴冲突，我国产品性能和供给能力获得高度认可，所以预计我国军贸的需求与供给将会发生强烈共振，从而造就中国军贸未来大格局。
全球地缘政治冲突升级
全球地缘政治冲突升级，也是近期军工股持续走强的重要刺激因素。
俄乌冲突方面，乌空军 29 日通报称，自当地时间 28 日 19 点起，俄罗斯向乌克兰发射 477 架无人机，以及 60 枚各型号导弹。乌军通过火力和电子战压制，击落和拦截 436 架无人机，击落 38 枚导弹。乌克兰媒体报道称，这是俄罗斯自冲突开始以来发动的最大规模空袭之一。乌克兰空军发言人伊格纳特当天表示，为了应对俄军强度日益增加的无人机袭击，乌克兰正在研发拦截型无人机，并组建配备这一装备的新防空部队。
俄罗斯国防部 29 日发布战报称，在过去一天中，俄军已经控制顿涅茨克地区的新乌克兰卡定居点。俄军当天使用包括 「匕首」 高超音速导弹等武器，对乌克兰的军工系统设施和炼油企业发动了大规模打击。俄军在哈尔科夫、顿涅茨克、第聂伯罗彼得罗夫斯克等方向打退乌军多次进攻并发动攻势。俄防空部队击落 102 架固定翼无人机。
以伊冲突方面，以色列国防部长卡茨近日表示，他已指示以色列国防军准备一项针对伊朗的行动计划，内容包括：维持以色列空中优势，阻止伊朗发展核计划和生产导弹，对伊朗支持 「反以恐怖活动」 进行报复等。卡茨称，以色列将定期采取行动。另外，美国总统特朗普当地时间 27 日表示，如果情报显示伊朗有能力将铀浓缩至军用级别，美国将 「毫无疑问」 再次轰炸伊朗。
另外，北约大规模增加军费开支的举动，也引发全球关注。
根据 6 月 25 日发表的北约峰会宣言，北约成员国领导人就未来军费支出目标达成一致，决定在 2035 年前将年度国防开支提高至国内生产总值的 5%。也就是说，北约将在未来十年内，把国防开支从 GDP 的 2% 提升到 5%。
据央视新闻报道，6 月 27 日，俄罗斯总统普京在白俄罗斯出席欧亚经济委员会最高理事会会议后对媒体表示，俄罗斯在 「北约不东扩」 承诺上遭欺骗。对于北约提升军费开支占比问题，普京强调，北约以 「俄罗斯的侵略性」 为由扩军备战，可这种侵略性并不存在，具有侵略性的实际上是北约自己。普京还宣布，与西方的 「单边让步游戏」 已结束。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
