来源：
数据宝
政策利好不断，传统基建行业或迎来估值修复。
2 只热门股尾盘跳水
7 月 23 日，上证指数上午盘中一度突破 3600 点整数关口，午后涨幅明显回落，收盘指数微涨 0.01%。雅下水电概念今日走势分化，海螺水泥、冠龙节能、三一重工、国电南瑞、中化岩土、江南化工等均由红盘翻绿。
尾盘阶段，2 只雅下水电概念热门股出现跳水情况。如中国能建（601868），该股在 14 时 46 分左右打开涨停板，股价瞬间下跌至涨幅 4% 以下，收盘时涨幅回落至 3.2%。该股此前 2 个交易日均为 「一」 字涨停状态，今日合计成交 63.03 亿元，成交额创 2022 年以来新高。
中化岩土（002542） 在 14 时 42 分左右打开涨停板，同样也是瞬间跌至涨幅 4% 以下，收盘股价下跌 1.3%。此前 2 个交易日，该股均录得涨停板。
十大重点行业稳增长方案即将出台
传统基建行业或迎来估值修复
7 月 18 日，工业和信息化部总工程师谢少锋在国新办举行的新闻发布会上表示，要筑牢工业经济基本盘，实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。
据悉，这十大重点行业包括钢铁、有色、石化、化工、建材、机械、汽车、电力装备、轻工、电子；其中钢铁、有色、建材是传统的基建行业。
今年以来，政策层面围绕 「反内卷」 密集发声。从今年 3 月政府工作报告强调整治内卷式竞争，到 6 月修订出台 《反不正当竞争法》，再到 7 月中央财经委会议提出 「反内卷」 竞争，治理无序竞争，推动产能退出。
据国际金融报，新一轮行业 「反内卷」、去产能行动已开启。目前，光伏、水泥、钢铁行业已迅速开展减产工作。对于传统的基建行业如钢铁、有色、建材，不少机构看好这三大行业未来的投资机会。
以钢铁行业为例，信达证券研报显示，在经济高质量发展和新质生产力趋势下，受益于能源周期、国产替代、高端装备制造的高壁垒高附加值高端钢材将显著受益。未来钢铁行业格局有望向好，当前部分公司处于价值低估区域，存在结构性投资机遇，尤其是高毛利率的优特钢企业和成本管控强、有规模效应的龙头钢企，未来有估值修复机会。
有色金属方面，平安证券认为，政策落地后有望推动相关金属供给侧产能结构实现进一步优化，清退老旧产能，提升资源端、冶炼端与需求端的联动效率，修复产业链部分环节的供需结构性失衡，促进各环节实现更好的平衡，以铜冶炼及氧化铝为代表的产能利润中期预计逐步修复，有望推动相关板块的估值上修。
建材方面，兴业证券指出，随着新一轮地产利好政策持续加码，对建材业绩至关重要的贝塔因素已经转向。从长期维度来看，消费建材龙头企业依托渠道结构优化+零售品类拓展, 实现经营质量和市场份额的持续提升，或将在未来存量为主的市场中铸就长牛基础。
68 只股票上半年业绩预喜
据证券时报·数据宝统计，从目前已披露的半年度业绩预告情况来看，钢铁、有色、建材三大行业股票当中，按照预告净利润下限计算 （无下限则取公告数值），2025 年上半年净利润同比增长 （含扭亏为盈） 的有 68 只。其中有 22 只股票净利润预计扭亏为盈，包括天齐锂业、安阳钢铁、山东钢铁、中南股份、广晟有色等。
天齐锂业是国内锂矿龙头之一，控股子公司泰利森运营的格林布什锂矿是 2023 年全球锂精矿产量最大的锂矿项目。公司预计 2025 年上半年净利润为 0 至 1.55 亿元，同比大幅扭亏。
安阳钢铁预计 2025 年上半年净利润为 0.38 亿元，同比增长逾 13 亿元。报告期内，公司持续优化产品结构，关键指标持续改善，逐步形成了 「高产、稳产、低耗」 高质量运行新格局。同时，公司加强合金优化降本攻关，深入推进节铁增钢，降本效果和灵活经营能力显著提升。
部分股票在上一年盈利的基础上，今年上半年净利润再次大幅预增；其中三和管桩、万年青、北方稀土、尖峰集团、国城矿业等净利润预增幅度靠前。
三和管桩净利润增速排在第一，公司预计 2025 年上半年净利润为 0.6 亿元至 0.75 亿元，同比增长 30.91 倍至 38.89 倍。报告期内，公司持续丰富产品矩阵，在产销量与营收双增长的同时，得益于成本管控优化与产品结构改善，毛利率得到有效提升，共同驱动了公司业绩稳步回升。
融资客大手笔加仓 6 只低 PE 股
近段时间，在行业 「反内卷」 以及雅鲁藏布江下游水电站工程开工的助推下，不少基建股走势强劲。
据数据宝统计，截至 7 月 23 日收盘，7 月以来上述 68 只业绩预增的基建股平均上涨 15.82%。其中柳钢股份、盛和资源、华新水泥、三和管桩、中材科技、北方稀土累计涨幅均超 40%；柳钢股份累计涨 121.31%，高居第一。
从估值水平来看，截至 7 月 23 日收盘，23 股滚动市盈率 （PE） 低于 30 倍。尖峰集团滚动市盈率为 7.56 倍，排在最低位置。洛阳钼业、云铝股份、华友钴业、株冶集团、华新水泥、紫金矿业等滚动市盈率介于 10 倍至 15 倍之间。
这 23 股中，7 月以来融资净买入超 1 亿元的有 6 股，分别是紫金矿业、华友钴业、藏格矿业、赤峰黄金、洛阳钼业、株冶集团。
（数据宝）
文章转载自东方财富
