作者：
陈见南
液冷概念成为近期最强题材。
AI 硬件方向成为近期最强题材。截至昨日收盘 （8 月 18 日），液冷服务器、玻璃纤维、光模块、服务器、覆铜板、算力租赁等概念指数均大涨超 10%，位居概念涨幅榜前列。其中，液冷服务器指数大涨超 29%，高居 AI 硬件概念首位。
消息面上，7 月初，CoreWeave 宣布率先部署英伟达GB300 NVL72 系统，成为首家提供该系统的超大规模 AI 云服务提供商，标志着首款 GB300 NVL72 服务器正式出货。
业内人士指出，领先 AI 芯片产品全面拥抱液冷，或将带动整个算力产业链的液冷需求显著提升。
液冷需求有望暴增
GB300 是英伟达今年发布的面向高性能计算和云服务领域的一款 AI 推理架构新产品，算力性能持续提高的同时，功耗也大幅增加，为此 GB300 采用了完全液冷式机架规模设计。此外，近日华为昇腾发布的重磅 384 超节点服务器集群也采用了液冷+微结构导热方案。
液冷技术是指利用液体取代空气作为冷却介质，与服务器发热元器件进行热交换，将服务器元器件产生的热量带走，以保证服务器工作在安全温度范围内的一种冷却方法。伴随着 AI 芯片性能升级造成功耗持续提升，数据中心液冷已成大势所趋。近期，产业需求、政策驱动及预期差出现的边际变化三重共振，催生了液冷板块高景气的行情。
华西证券认为，随着海外算力需求爆发，主要 CSP 厂商资本开支上行趋势明确，GPU 和 ASIC 需求均有望实现快速增长，液冷需求空间广阔。同时，考虑到 CSP 厂商的降本需求，国内液冷相关供应商有望在海外市场实现突破以及提升份额，持续看好已和海外大厂有合作经验或积极布局海外市场的液冷系统解决方案及零部件厂商。
液冷概念龙头曝光
据证券时报·数据宝统计，A 股市场上液冷服务器概念股合计有 122 只，市值接近 3.7 万亿元。其中，工业富联市值超过 8800 亿元居首。今日早盘 （8 月 19 日） 该股继续创出历史新高，市值突破 9000 亿元。此外，立讯精密、中兴通讯、中科曙光等市值均超千亿元。
从股价表现来看，液冷概念股年内平均涨幅超 56%，远强于大盘同期表现。其中，思泉新材、华光新材、利通科技、飞龙股份、科创新源等股价翻倍。
从概念股液冷成色来看，飞龙股份、大元泵业、英维克、银轮股份等个股的业务相关性更强。
大元泵业在调研中称，目前公司液冷温控业务主要涵盖新能源汽车、储能风电、算力服务三大领域，公司 2025 年相关业务将明显受益于 2024 年完成的部分重点客户拓展。后续公司将继续加大投入，挖掘其他新兴领域的液冷温控需求，紧跟并抓住科技发展的机遇。
源达信息认为银轮股份作为汽车热管理龙头企业，向液冷领域拓展，具备技术、客户资源优势。源达信息称公司液冷产品矩阵齐全，有望受益于液冷行业放量，带来业绩释放。
机构关注这些滞涨股
滞涨股会否补涨？数据显示，合计有 21 只液冷概念股年内涨幅不足 20% 且有机构评级。从市值角度来看，四方科技、永贵电器、恒为科技、八亿时空等市值均不足百亿元。
永贵电器在互动易中透露，公司液冷快换接头 UQD 标准接口主要应用于算力服务器领域，数据中心连接解决方案的开发及应用是公司布局方向。
四方科技在其年报中表示，公司新型集装箱式 V 型干冷器在 IDC 数据中心展进行展出，并为多家企业提供了测试用样机。
（证券时报网）
文章转载自东方财富