每经编辑｜彭水萍
8 月 26 日，国务院印发「人工智能+」 行动意见，深入推进人工智能发展，「人工智能+」 行动或将带动新一轮产业革新。
受利好催化，今日开盘，AI 产业链全线走强，算力、智能体、GPU 概念领涨，通信ETF（515880） 开盘大涨2%。
今年来，在人工智能以及科技牛的催化下，通信ETF（515880） 自4 月调整低点以来已大涨 120%，领跑市场主要人工智能相关指数。
为什么是通信ETF（515880）？
在 AI 算力基础设施中依赖高速光模块 （如 800G、1.6T） 技术，也就是说算力基础设施建设是基础，企业想做人工智能，基础设施必须跟上，而中国通信龙头公司在全球光模块生产商中占据重要地位，业绩落地性强。根据二季度企业披露的业绩，相关通信龙头公司业绩大超预期，也证明了这一点。
虽然市场上现在还没有「纯元」 光模块 ETF，但是聪明的资金已经纷纷用脚投票，涌向 「甄嬛」 通信 ETF（515880）。截至 8 月 26 日，通信 ETF 规模达到 68 亿元，过去 10 个交易日净流入资金超 20 亿元。
通信ETF（515880） 标的指数中 「光模块+服务器+铜连接+光纤」 占比超过 70%，良好地代表了算力硬件的基本面。
长城证券表示，当前全球 AI 浪潮持续加速，催生算力需求指数级提升，同时国产诸如 DeepSeek 等大模型加速推进，考虑地缘政治及产业链稳定等因素，必定带来国产算力需求的持续攀升，随着国产算力基础设施逐步建设，AI 芯片技术逐步提升，将带来充分的算力国产自主化空间，持续看好算力自主化相关投资机会。
慢牛趋势形成，AI有望成为科技核心主线
相关机构表示，当前 A 股慢牛趋势已经形成，流动性和基本面向好。从流动性看，微观层面持续有资金供给，宏观层面也比较宽松，政策层面也是中性偏乐观。并且，8 月 25 日两市成交额创下历史次高，A 股慢牛还处在初期阶段。
从产业趋势看，北美已经把 AI 商业模式跑通，全球 AI 高歌猛进，算力产业链也迎来了高增阶段，重要的是，从光模块、PCB 等环节而言，市场规模的增速在今年可能难以见顶，估值暂无较大风险。与此同时，国产算力奋起直追，GPU、IP 设计等环节持续强势，AI 有望成为此轮 A 股走牛过程中的科技核心主线。
对于算力板块感兴趣的投资者可以关注通信ETF（515880） 投资机会，把握算力以及科技股反弹行情。
风险提示：
数据来源：Wind，截至 2025 年 8 月 26 日。基金规模数据仅供参考，不代表投资建议。本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高收益的基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。如需购买相关基金产品, 请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评, 并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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