作者：
张娟娟
大盘能否延续上涨行情？
机构普遍乐观预期后市行情
今年 8 月，中国资产大幅领涨，科创 50 指数月度涨幅高达 28%，创业板指涨超 24%，上证指数涨近 8%，前两只指数涨幅均创历史同期新高，上证指数在近年来同期的涨幅处于较高水平。
从历年 9 月的市场表现来看，2000 年以来上证指数上涨概率约 50%，创业板指上涨概率略低于上证指数，科技 100 指数上涨概率较低，800 消费指数上涨概率较高，达到 60%。
机构普遍看好后市行情。光大证券认为，支撑股票市场上涨的逻辑并没有发生变化，市场估值目前也较为合理，并未出现明显透支。此外，还有一些新的积极因素正在出现，如美联储降息周期可能会开启、公募资金发行出现回暖。中泰证券表示，流动性因素助力市场走牛，往后看，流动性有望驱动市场继续上涨，同时还需要基本面的配合。
9 月金股出炉，汽车行业获重点推荐
机构发布策略观点的同时，也会公布 9 月金股。据证券时报·数据宝统计，截至 8 月 29 日，国金证券、国信证券和中泰证券等机构推荐 110 只 9 月金股。
从行业来看，9 月金股覆盖 24 个申万一级行业，汽车行业个股数量最多，共计 13 只，电子、机械设备行业各 10 只，计算机、电力设备等 8 个行业均超过 5 只。
6 股获 2 家及以上机构推荐为 9 月金股。中兴通讯获国信证券、中泰证券及华泰证券3 家机构推荐为 9 月金股。国信证券表示，中兴通讯是国内通信设备头部企业，受益 AI 发展，芯片侧有望突破，未来盈利能力有望提升。
金山办公获东兴证券及华泰证券 2 家机构推荐。东兴证券表示，金山办公作为国内办公软件龙头，成长空间广阔，竞争格局优异；WPS 业务有望受益于信创业务修复。叠加 AI 功能商业化的加速落地，公司中长期成长性有望进一步打开。
另外，新易盛、晶晨股份、雷赛智能等个股均获 2 家机构推荐。
从近 3 个月推荐次数来看，9 月金股中，超半数获 2 家及以上机构推荐为热门金股，牧原股份、东方财富、沪电股份、金山办公等 14 股获 5 家及以上机构推荐。
东方财富近 3 个月获 11 家机构推荐。中泰证券推荐公司为 9 月金股，该机构认为市场交投持续活跃带动公司估值与业绩共振向上。
贵州茅台近 3 个月获 2 家机构推荐。东兴证券推荐公司为 9 月金股，该机构表示，在白酒行业整体疲软的背景下，公司上半年净利润和营收保持增长实属不易。作为行业龙头，公司业绩稳健，全年销售目标完成可期。
9 月金股年内平均涨幅超过 40%
从市场表现来看，9 月金股年内平均涨幅超过 40%，仕佳光子和新易盛等个股均涨超 100%。
热门股新易盛年内涨幅超 330%。中原证券表示，公司硅光模块、相干光模块等研发项目取得突破，受益于全球 AI 基础设施建设，高速率光模块需求旺盛。
福达股份年内涨幅超 155%，公司是国内汽车离合器及发动机锻钢曲轴主要生产企业之一；华锐精密年内涨幅超 120%，公司是国内先进的硬质合金切削刀具制造商。2 家公司均涉及机器人概念，均获中泰证券推荐为 9 月金股。
年内表现较为一般的金股主要分布在传统行业。比如，食品饮料的甘源食品、纺织服饰行业的华利集团年内分别下跌 36.1%、29.67%；煤炭行业的中国神华及基础化工行业的万华化学年内股价也均下跌。
从业绩来看，9 月金股净利润连续 2 年上半年保持增长趋势。今年上半年整体实现净利润近 3200 亿元，同比增长超 20%，增幅创近 3 年同期新高。其中，不少个股受益于 「反内卷」 行动或涨价，业绩迎来反转或亏损收窄。智明达、仕佳光子、牧原股份今年上半年净利润同比增幅均超 10 倍。
除迈威生物-U、新诺威外，年内涨幅超过 100% 的 9 月金股上半年均实现盈利。仕佳光子今年上半年净利润 2.17 亿元，同比增长超 17 倍；新易盛今年上半年净利润同比增长超 350%。
20 只金股绩优且滞涨
据数据宝统计，年内跑输所属行业指数涨幅，且机构一致预测公司 2025 年、2026 年净利润增幅持续超过 20% 的 9 月金股共有 20 只。
20 股主要分布于电子、计算机、机械设备、汽车等行业。捷捷微电年内涨 2.06%，所属电子行业年内涨幅超 38%；星宇股份年内下跌 8.44%，所属汽车行业年内涨幅超 22%。
奥来德、恒玄科技、华大九天获机构一致预测 2025 年、2026 年净利润增幅均有望超 35%，3 股年内均大幅跑输所属行业指数。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
