热点聚焦
体育产业：
国务院办公厅日前印发 《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》（以下简称 《意见》）。《意见》 提出到 2030 年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过 7 万亿元。《意见》 强调，要丰富体育赛事活动，优化赛事服务管理，发展户外运动产业，培育壮大冰雪经济，推动体育用品升级。
麒麟芯片：
华为三折叠屏手机 Mate XTs 非凡大师正式发布，售价 17999 元起，将于 9 月 12 日正式开售。相较上一代三折叠屏 19999 元的起售价，降低了 2000 元。余承东在发布会介绍，Mate XTs 采用 HarmonyOS 5.1 系统，搭载麒麟 9020 芯片，可以让操作更丝滑流畅，整机性能提升 36%。这是华为时隔 4 年发布会再次公开提及麒麟芯片。
央行逆回购：
为保持银行体系流动性充裕，2025 年 9 月 5 日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 10000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月 （91 天）。
农行登顶总市值榜首：
农业银行大涨超 5%，单日涨幅创 2023 年 5 月以来近 2 年新高。目前，农业银行总市值升至 2.55 万亿元，首次超越工商银行 （2.49 万亿元），并成为 A 股 「总市值冠军」。同时，农业银行年内总市值累计共增长 7219 亿元，增长规模也位居 A 股第一。
电子信息制造业稳增长：
今日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发 《电子信息制造业 2025－2026 年稳增长行动方案》，提出 2025－2026 年，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在 7% 左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到 5% 以上。方案还提出综合整治 「内卷式」 竞争，深度嵌入全球电子信息制造业分工体系，促进国内外市场畅通经济循环。
光伏锂电：
工业和信息化部、市场监督管理总局日前联合印发的 《电子信息制造业 2025-2026 年稳增长行动方案》，行动方案提到，在破除 「内卷式」 竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。实施光伏组件、锂电池产品质量管理，深入落实 《光伏制造行业规范条件》 等文件。
基金发行热：
9 月共有 124 只新基金开启发行，其中 85 只为权益类基金 （不同份额分开计算），占比约 68%。从基金主题来看，公募重点布局高端制造、人工智能、医药等领域，这些领域在 9 月均有多只基金开启发售。投资者认购基金的热情也高涨。招商均衡优选混合 9 月 2 日开售，开售首日就因认购金额超 50 亿上限而提前结募，成为 9 月首只 「日光基」。尽管近期股市高位震荡，但业内认为对市场调整无需恐慌，且随着新基金发行、成立并建仓，市场也有望迎来增量资金。
IP 经济：
9 月 4 日，正值迷你版 Labubu 发布一周，记者发现，潮玩平台迷你版 Labubu 的二手价格开始下降，有黄牛表示 「迷你版 Labubu 的价格后劲没有第三代 Labubu 足。」 得物 app 平台数据显示，发布一周以来迷你版 Labubu 的成交单量已超过 5.6 万件，单个盲盒的近 3 日成交均价为 138 元，相较 79 元的原价仍溢价 75%。但相较发售前期，Labubu 迷你版的二手成交价已下降 10%-60%。
AI 芯片：
当地时间 9 月 3 日，D.A. Davidson 分析师 Gil Luria 在最新报告中指出，过去一年以来谷歌母公司 Alphabet 大幅缩小与英伟达的差距，如今已成为 「最好的英伟达替代方案」。谷歌 TPU 的受关注度正在逐渐升温，谷歌 TPU 是谷歌自研的一款 AI 芯片，分析师与前沿 AI 实验室的研究人员和工程师交流后发现，业内普遍看好谷歌 TPU。根据 D.A. Davidson 的 DaVinci 开发者数据集，今年 2 月至 8 月，谷歌云平台上围绕 TPU 的开发者活跃度增长了约 96%。
无人驾驶：
特斯拉公司最新官宣，已向公众开放其自动驾驶出租车 Robotaxi 的应用程序，这意味着该公司很快将把这项服务推广给更多人群。而在此之前，该服务主要面向得克萨斯州奥斯汀市的早期测试用户。该公司旗下 Tesla Robotaxi 账号周四 （9 月 4 日） 在社交媒体平台 X 上发布了一则消息，称这款应用程序 「现已面向所有人开放」。
印度税率：
当地时间周三深夜，印度财政部长西塔拉曼宣布，对印度国内从肥皂到小型汽车等数百种消费品减税，以刺激国内需求，抵御美国关税带来的经济逆风。印度商品和服务税 （GST） 小组批准降低多种日常用品的税率，并简化为 5% 和 18% 两种；降税举措将从 9 月 22 日起生效，预计印度国内消费有望提振，相关企业营收将增加。
苹果产业链：
据记者了解，目前富士康、蓝思科技、立讯精密等果链企业工厂正大力招工。有人力中介告诉记者，目前上午应聘，如面试通过，不需要体检，下午就可以进到富士康厂区开始工作。且由于目前处于产品生产旺季，要做好加班的心理准备。工价方面，果链企业招工工价明显高于其他同类工厂，其中位于广东省外的蓝思科技工厂小时工价达到 37 元/h。
主题机会
冰雪产业：
国务院办公厅日前印发 《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》（以下简称 《意见》）。意见提到要培育壮大冰雪经济。持续发布实施全国冰雪消费惠民措施。支持将符合条件的冰雪设备纳入大规模设备更新支持范围。深入实施冰雪运动 「南展西扩东进」 战略，巩固和扩大 「带动三亿人参与冰雪运动」 成果。
截至 9 月 4 日收盘，冰雪产业概念上涨 1.93%，位居概念板块涨幅第 4，板块内，34 股上涨，欧亚集团、元隆雅图等涨停，长白山、大连圣亚、新世界等涨幅居前，分别上涨 8.70%、7.43%、6.01%。跌幅居前的有*ST 新元、华策影视、冰轮环境等，分别下跌 4.57%、2.05%、0.88%。资金面上看，今日冰雪产业概念板块获主力资金净流入 5.24 亿元，其中，21 股获主力资金净流入，7 股主力资金净流入超 3000 万元，净流入资金居首的是元隆雅图，今日主力资金净流入 3.98 亿元，净流入资金居前的还有华发股份、探路者、西域旅游等，主力资金分别净流入 8611.90 万元、6396.33 万元、4820.00 万元。
旅游：
作为今年的最后一个长假，此次由国庆节与中秋节共同构成的八日连休假期，无疑将成为年度旅游市场的高峰期。截至 9 月 1 日，航旅纵横数据显示，今年中秋国庆假期国内航线机票预订量超 208 万张，日均机票预订量较去年同期增长约 23%；出入境航线机票预订量超 100 万张，日均机票预订量较去年同期增长约 17%。
目前，国内旅游市场持续获政策面利好。财政部等三部门近期联合印发的 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 中指出，从 2025 年 9 月 1 日起至 2026 年 8 月 31 日期间，涉及家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游等领域的真实消费，只要在指定贷款经办机构办理了消费贷款，并符合贴息范围，即可享受年化 1 个百分点的财政贴息。
对于可关注标的方面，筛选旅游、酒店、机场及免税概念股，海航控股、宋城演艺 2 股近 1 年机构调研量双双超 100 次，九华旅游、君亭酒店、峨眉山 A、中信海直、白云机场、天府文旅等股也获机构重点关注。若以股价活跃度统计，凯撒旅业、天府文旅近 1 年涨停次数超 10 次，海航控股、中信海直、岭南控股、中国中免等股涨停次数也居前。
公司新闻
中国船舶：公司拟换股吸收合并中国重工。中国重工股票将于 2025 年 9 月 5 日起终止上市。直至中国重工 A 股股票转换为中国船舶 A 股股票并完成新增 A 股股份上市的相关手续后，中国重工原 A 股股东的股票账户中将自新增股份上市日起显示中国船舶 A 股股票，相对应的股票市值将会在投资者账户总市值中体现。
杭州高新：公司控制权已发生变更，公司董事长、副董事长、董事、独立董事以及高级管理人员七人因股份转让协议安排申请辞去相关职务。杭州高新 9 月 3 日也发布公告，公司控制权发生变更，巨融伟业成为新控股股东。
新易盛：公司 1.6T 相关产品进展顺利，从目前的市场需求及客户指引来看，今年下半年开始逐渐上量，预计明年会进一步增加。公司会努力达成交付，满足客户需求。目前 3.2T 产品处于预研阶段，商用时间取决于市场及客户的需求情况。
先导智能：在固态电池领域，公司作为拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案服务商，已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，整线产品可柔性适配多种电解质材料体系（聚合物、氧化物、硫化物等），实现了从全固态电极制备 （涵盖混料及干法、湿法极片复合设备）、全固态电解质膜制备及转印复合设备，到裸电芯组装 （包括新一代固态叠片机、胶框印刷设备）、致密化设备 （等静压设备和其他致密化设备） 及高压化成分容等全固态电池制造关键设备的覆盖，并在核心环节取得多项技术突破。
国光连锁：公司实控人之一兼董事长胡金根拟通过集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份不超过 1250.6 万股，占公司股本总数不超过 2.49%。公司实控人之一兼董事、副总经理胡春香拟通过集中竞价交易方式，减持公司股份不超过 250.6 万股，占公司股本总数不超过 0.5%。
均胜电子：公司目前主要为全球车企及机器人企业提供大小脑控制器、能源管理模块、高性能机身机甲材料等关键零部件以及机器人头部总成、胸腔及底盘总成等软硬件一体化解决方案。国内客户方面，已与智元机器人、银河通用等头部客户进行合作，其中定制化主控板已实现批量供货，多种精度 IMU、定制化鱼眼相机等传感器陆续送样，还为客户定制化开发集成高能量密度电芯与智能电池管理系统的电池包，以及支持快充的大功率无线充电产品等。海外客户方面，已为某头部机器人公司批量交付机器人后脑勺、颈部、肩部、膝盖及手指等部件，同时正在探讨下一代头部显示方案和头部总成供货。此外，公司还和另一家海外机器人公司就用于末端物流和外卖配送的机器人开展相关合作。
世运电路：公司的 AI 眼镜产品在海外头部 M 客户的定点项目已进入量产供应。在 AI 服务器领域，公司已经实现了 28 层 AI 服务器用线路板、24 层超低损耗服务器和 5G 通信类PCB的量产。目前已通过 ODM 厂商进入 NV 的高速连接器模块与电源模块领域；完成 AMD 全系产品认证；为欧洲主要算力中心客户提供产品。2025 年上半年，公司获得人形机器人客户 F 公司新产品定点和设计冻结进入转量产准备，同时积极推进与国内人形机器人头部客户合作，通过客户认证获得新一代人形机器人项目定点。
北京利尔：公司与商汤科技、曦望科技签署战略合作协议书，拟共同研究和探索 AI 算力合作、工业制造与决策 AI 垂直模型的开发和应用以及相关智能体开发和推广等方面的战略合作。
济民健康：公司股东双鸽集团因自身资金需求，计划以集中竞价交易和大宗交易方式减持公司股份合计不超过 1575.27 万股，即不超过公司总股本的 3%。
博威合金：公司是 A 公司 VC 散热材料的重要供应商，A 公司即将发布的首款 AI 手机的高端机型将全面使用公司的 VC 散热材料。
中环海陆：公司收到公司控股股东、实控人吴君三的通知，由于吴君三与交易对方就公司未来发展安排未达成一致意见，经协商一致，决定终止筹划公司控制权变更事项。公司股票及可转债自 9 月 5 日开市起复牌。
科博达：公司拟以现金收购上海恪石持有的上海科博达智能科技有限公司 （简称 「科博达智能科技」）60% 股权，交易价格 3.45 亿元。上海恪石是公司实控人柯桂华控制的企业。科博达智能科技专注于提供安全、高性能的汽车智能中央算力平台及相关域控制器产品。
吉峰科技：公司拟以 5000 万元成立全资子公司吉峰航空科技 （四川） 有限责任公司 （简称 「吉峰航空」，暂定名）。吉峰航空将作为公司低空产业投资运营平台，助力公司低空经济业务实现长远发展。
国芯科技：公司研发的新一代汽车电子 BLDC（无刷直流）电机驱动控制高性能芯片新产品 「CBC2100B」 近日在公司内部测试中获得成功。该芯片新产品是基于 130nmBCD 工艺研发的电机驱动控制芯片，适用于水泵、油泵、空调风机等汽车电子领域和 BLDC 电机驱动、电动化设备等工业控制领域。
晶科科技：2025 年 8 月，公司下属光伏发电项目公司共收到可再生能源补贴资金 6.46 亿元。2025 年 1 至 8 月，公司共收到可再生能源补贴资金 8.91 亿元，较上年同期增加 248%，占 2024 年全年收到可再生能源补贴资金的 166%。
信息发展：目前，公司尚未直接开展 Robotaxi 运营，但已在多维度数据采集、ASLM 风控模型、北斗自由流场景等方面积累了丰富经验，可为相关企业的智能驾驶模型训练、风险管控与示范应用提供合作基础。未来，公司将根据国家政策导向和产业发展趋势，积极评估并拓展与 Robotaxi 产业链上下游的合作机会。
央视新闻联播
纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利 80 周年文艺晚会 《正义必胜》3 日晚在北京人民大会堂隆重举行。习近平、李强、赵乐际、王沪宁、蔡奇、丁薛祥、李希、韩正等党和国家领导人，与约 6000 名中外人士一起观看晚会，共同纪念这个光辉的日子。
9 月 4 日上午，中共中央总书记、国家主席习近平在人民大会堂会见来华出席 2025 年上海合作组织峰会和纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利 80 周年活动的老挝人民革命党中央总书记、国家主席通伦，津巴布韦总统姆南加古瓦，刚果 （布） 总统萨苏等多国领导人。
李强会见巴基斯坦总理，赵乐际分别会见塔吉克斯坦总统、塞尔维亚总统、韩国国会议长，王沪宁会见参加抗战胜利 80 周年纪念活动的台湾各界人士代表，蔡奇会见吉尔吉斯斯坦总统，丁薛祥会见老挝人民革命党中央总书记、国家主席，李希会见古共中央第一书记、古巴国家主席，韩正会见亚美尼亚总理，韩正会见红十字会与红新月会国际联合会主席。
「十四五」 以来，市场监管总局围绕新材料、新能源汽车、机器人等重点行业，发布相关国家标准 4000 余项。通过积极推进国内国际标准体系兼容，重点领域国际标准转化率超过 90%。
今天 （9 月 4 日），第二十五届中国国际投资贸易洽谈会首批展品在厦门入境。该批进境展品共 937 件，分别来自匈牙利和泰国。投洽会将于 9 月 8 日至 11 日在福建厦门举办，共有 110 余个国家和地区、国际组织的代表团报名参会。
今天 （9 月 4 日），中国—上海合作组织科技创新合作中心在山东青岛挂牌成立。10 个面向上合组织国家的重点国际合作项目同步启动，涉及生物医药、高端装备、现代农业等多个领域。
文章转载自东方财富
