每经编辑｜赵云
今日 A 股三大指数涨跌不一，沪指涨 0.38%，深成指涨 0.61%，创业板指跌 0.84%，北证 50 指数涨 1.78%，全市场成交额达 2.46 万亿元。
机器人概念领涨，机器人产业 ETF（159551） 上涨 4.12%，工业母机 ETF（159667） 上涨 3.45%。
上涨驱动因素分析
「动作频频」 的特斯拉：
9 月 2 日，特斯拉正式发布其 「宏图计划」 第四篇章。相较此前三篇，此次 「宏图 4.0」 关于 AI 和机器人的内容占比明显提高。同时，马斯克重申了机器人业务在特斯拉的战略地位，表示 FSD 和 Optimus 的规模化将是最为重要的事项，预计未来特斯拉约 80% 的价值将来自 Optimus 机器人。
9 月 4 日，Salesforce 创始人 Marc Benioff 在参观完特斯拉办公室之后，在社交媒体上分享了一段全新金色的 Optimus 视频，其灵巧手是最大的亮点，或暗示灵巧手正向着高度仿生、精细化方向持续升级。特斯拉第三代 Optimus 定型渐行渐近，后续订单落地的消息有望给板块带来持续的催化。
9 月 5 日，特斯拉董事会向马斯克提出最新薪酬计划，即价值 1 万亿美元的 10 年激励计划，要求达成交付 1200 万辆电动车、商业运营 100 万辆 Robotaxi、以及销售 100 万台 Optimus 机器人等目标，将于 11 月股东大会进行表决。特斯拉战略重心转向智能化+自动化领域，将持续驱动器技术升级与订阅放量，机器人方向有望直接受益。
「突飞猛进」 的国产链：
优必选获 2.5 亿人形机器人订单：据优必选官方微信公众号，继 7 月斩获近亿元的全球人形机器人企业最大单笔订单后，优必选再次刷新纪录，获得某国内知名企业 2.5 亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，将在今年内启动该合同交付。这也是截至目前全球人形机器人最大的合同。
宇树科技计划 25Q4 递交 IPO 材料：国内机器人领域头部企业宇树科技通过社交媒体平台发布公告，正式披露公司上市筹备进展。宇树科技在公告中进一步说明，目前公司正积极筹备 IPO，预计将在 2025 年 10 月至 12 月期间向证券交易所提交文件，届时公司的相关经营数据将正式公布。
智元机器人全系产品开启线上销售：此前，智元召开合作伙伴大会，宣布多项产品与生态举措，并同步推进产业与资本布局。目前智元全系列产品已上线智元商城和京东商城，预计今年机器人出货量可达数千台，明年或将实现上万台出货。
后市展望
人形机器人领域，海外方面，11 月特斯拉将召开股东大会、特斯拉人形机器人 Optimus 第三代新品即将发布、2026 年量产指引或将上调，特斯拉相关产业链值得关注。国产方面，下半年资本运作、订单出货、新品发布等消息也将不断催化。
工业机器人领域，经过近两年的库存消化期后，2025 年市场呈现阶段性回暖态势。2025 年 7 月我国工业机器人产量为 6.4 万台，同比增长 24%；2025 年 1-7 月我国工业机器人累计产量为 44.7 万台，同比增长 33%。从长期视角来看，随着算法的优化与数据的积累，未来工业机器人市场的重心也将逐渐向智能机器人倾斜，进一步提升机器人在复杂应用场景中的渗透率。
感兴趣的投资者可适当布局：机器人产业 ETF（159551）兼具工业和人形机器人产业链；工业母机 ETF（159667）涵盖机器人零部件及生产设备相关标的。没有股票账户的投资者可以通过国泰中证机器人产业 ETF 的联接基金 （020290）、国泰中证机床 ETF 发起联接 A（017471），国泰中证机床 ETF 发起联接 C（017472） 把握机器人产业的投资机会。
风险提示
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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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