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券商中国
市场再度火热！
今天，创业板刷新阶段新高，指数大涨超 5%，并突破 3050 点。由于甲骨文隔夜股价暴涨，引发市场对于光模块的炒作预期。今天，中际旭创、新易盛和胜宏科技再度成为创业板拉升主力，盘中涨幅皆超 13%。
截至收盘，沪指涨 1.65%，深成指涨 3.36%，创业板指涨 5.15%。沪深京三市超 4100 股飘红，成交额达 2.46 万亿元。
与此同时，A 股整体亦造好。有 A 股 「吹哨人」 之称的摩根士丹利最新报告称，超九成投资者愿意加大中国市场配置，兴趣水平为 2021 年以来最高。而彼时，A 股市场的确也经历了一波结构性大牛市。
那么，后续 A 股结构如何演绎？
创业板刷屏
今日，创业板突破 3050 点，并创下阶段新高。创业板 50 指数大涨超 5%，而创业板上涨最大的贡献来自光模块。盘中，胜宏科技大涨超 18%，中际旭创和新易盛皆大涨超 13%。为创业板指数涨幅最大的三大贡献者。
近期，一系列关于算力的事件无疑催化了光模块板块。
周一，AI 云端运算公司 Nebius 宣布与微软签署价值介于 174 亿至 194 亿美元的 AI 运算基础设施协议，该协议将持续至 2031 年。Nebius 股价当日上涨 49%。
周二，Nebius 的竞争对手 CoreWeave 强调，其 AI 运算基础设施的需求再次上升。CoreWeave 高管 Brannin McBee 在高盛会议上指出，过去四到六周内，需求出现了新的拐点，尤其是在生成 AI 模型答案的推理过程中，需求加速增长。
周三，甲骨文股价飙升 36%，该公司表示其订单积压已达到 4550 亿美元，比上一季度增加 3170 亿美元。甲骨文指出，这一增长主要来自 OpenAI、xAI 和 Meta Platforms 等新大型合约。甲骨文 CEO Safra Catz 预计，在当前季度，该公司将签署更多价值数十亿美元的合约，将订单积压推至超过 5000 亿美元。
甲骨文共同创始人 Larry Ellison 在公司的财报电话会议上强调，大部分需求来自于推理能力。Ellison 指出，AI 推理将成为一个比 AI 训练更大的市场，并将应用于自动化机器工厂、自动驾驶、药物设计以及法律和销售流程等领域。
根据 Gartner 的预测，全球 IT 支出今年预计将达到 5.4 万亿美元，而这些数字仍是整个 IT 市场的一小部分。有分析认为，这一切并非短期现象，而是一场世代之变的运算范式转变，类似于 20 世纪 80 年代从大型主机转向个人电脑的过程。
另一投资主题
除了算力之外，创业板还有另一投资主题，那就是电池。在算力休息的时候，因为固态电池概念，电池板块往往会有轮动表现。此前的先导智能、亿纬锂能等皆有强劲表现。
浙商证券认为，固态中试线加速落地，各材料环节全面升级。固态电池具备本征安全性与极高能量密度，有望成为动力电池终极技术路线。硫化物全固态电池为当前国内外最重视路线，预计国内在 2027 年突破电解质技术链，后续先后优化负极和正极，2030 年迈向规模化。国内政策大力支持固态电池发展，电池和新能车龙头全面布局。
另外，近期还有事件催化。由工业和信息化部装备工业发展中心、福建省工业和信息化厅、宁德市人民政府共同主办的 2025 世界储能大会，将于 9 月 16 日至 18 日在宁德举行。
从投资者情绪来看，据第一财经报道，摩根士丹利最新报告称，超九成投资者愿意加大中国市场配置，兴趣水平为 2021 年以来最高。随着市场氛围回暖，国际投行对中国资产的兴趣显著升温。
摩根士丹利研究团队认为，无论在指数投资还是在主题性机会方面，投资者的兴趣都维持在高位。近期与该行交流的投资者中，超过九成明确表示愿意增加对中国市场的敞口，这是自 2021 年初以来未曾出现的比例。
（券商中国）
文章转载自东方财富