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券商中国
芯片来了！
周三早盘，芯片股突然集体爆发。A 股半导体芯片股震荡上扬，中芯国际盘中涨超 10%，股价再创历史新高。其港股亦大幅拉升。半导体 ETF 一度拉升超 2%。那么，发生了什么？
SEMI 报告显示，2025 年二季度全球半导体设备出货金额达到 330.7 亿美元，同比增长 24%。外围亦传出关于光刻机的重磅利好消息。
芯片大爆发
9 月 17 日，光刻机指数盘中大幅上涨，涨幅超 4%。成份股中，波长光电涨停，福晶科技涨 9.29%，茂莱光学涨 8.50%，蓝英装备涨 7.01%，新莱应材涨 5.97%。
随后，A 股半导体芯片股震荡上扬，中芯国际盘中涨超 10%，股价再创历史新高，东芯股份、华虹公司、中巨芯、利扬芯片、芯源微等跟涨。
从消息面上看，主要有以下四个原因：
一是，今早，突然有涉及光刻机的消息刷屏。这可能是光刻机和相关芯片巨头大涨的主因。
二是，9 月 16 日，2025 腾讯全球数字生态大会于深圳召开。会上，该公司宣布全面开放自身 AI 落地能力与优势场景，全面适配主流国产芯片，推动 AI 从技术概念加速转化为千行百业的实际应用。
三是，据 TrendForce 报道，西部数据近日通知客户将逐步提高所有 HDD（机械硬盘） 产品的价格。西部数据声称，其存储产品组合中每种容量的需求都达到了前所未有的水平，并且该公司正在投资先进的创新技术。
四是，据彭博报道，美股费城证券交易所半导体指数收涨 0.32%，系连续第九个交易日上涨，创 2017 年以来最长的连续上涨。涨幅较大的公司包括安森美半导体、英特尔和应用材料公司。人工智能基础设施一直是 2025 年市场上最稳定的赢家之一，英伟达、博通、台积电和美光科技推动了今年芯片指数 65% 以上的涨幅。
行业趋势向好
从行业发展来看，AI 发展正推动先进工艺产能 （7nm 及以下） 持续扩张，ArFi 和 EUV 光刻机需求加剧。全球半导体制造行业预计从 2024 年底到 2028 年，产能以 7% 的复合年增长率增长，达到每月 1110 万片晶圆。其中，先进工艺产能预计从 2024 年的每月 85 万片增长至 2028 年的 140 万片，复合年增长率约 14%。AI 推理和 AI 集成到个人助理、VR/AR 设备及人形机器人等领域，进一步推动对先进半导体技术的需求。
从技术进步来看，华金证券表示，光刻机技术仍是先进制程大规模量产的基石，其分辨率受光源波长、数值孔径和工艺系数等因素影响。计算光刻技术通过软件优化光刻过程，提高分辨率和效率。此外，14nm 以下芯片制造需依赖 DUV（ArFi） 及 EUV 光刻机，而多重曝光技术虽可延缓 DUV 光刻机的商业周期，但工艺复杂度和成本显著上升，难以满足更先进节点需求。
爱建证券此前发布研报表示，国产光刻机产业链在政策支持与国家大基金的持续投入下，已取得进展。2024 年全球光刻设备市场规模达 295.7 亿美元，预计到 2029 年将增长至 378.1 亿美元，年复合增长率 5.0%。EUV 光刻机作为先进制程的核心设备，目前仍由 ASML 垄断。
山西证券表示，2026 年底，中国 12 英寸晶圆厂的总月产能有望从 2023 年的 217 万片 （规划产能） 增长到超过 414 万片。人工智能发展大幅提升国内先进制程产能需求。芯片生产线建设中，光刻机购置成本最高，达到设备总投资的 21%—23%。国内晶圆厂建设潮和 AI 快速发展带动国产光刻机需求持续攀升。美国持续加大对华半导体设备出口管制，国产光刻机产业有望加速崛起。
（券商中国）
文章转载自东方财富
