周二尾盘，半导体板块快速拉升，至收盘指数上涨 1.12%。板块中矽电股份、长川科技20CM 涨停；德明利、立昂微亦涨停收盘；沪硅产业、聚辰股份、华峰测控、中微公司等也涨幅靠前。
三大利好消息加持
综合市场观点来看，半导体方面，当前至少有以下三个消息正被市场广泛讨论：
一是英伟达和 OpenAI 签署合作协议，包括建设庞大数据中心计划，以及英伟达对 OpenAI 最高 1000 亿美元的投资。
据第一财经报道，一位接近 OpenAI 的知情人士透露，OpenAI 将以现金方式向英伟达购买芯片，而英伟达则会通过投资获得 OpenAI 的非控股股份。OpenAI 将利用英伟达系统建设并部署至少 10 吉瓦的 AI 数据中心，用于训练和运行下一代模型。英伟达将最早于 2026 年底开始交付数据中心芯片。
二是摩尔线程即将上会的消息。据证券时报，上交所官网 9 月 19 日显示，上交所上市审核委员会定于 9 月 26 日召开 2025 年第 40 次上市审核委员会审议会议，审议摩尔线程智能科技 （北京） 股份有限公司 （下称 「摩尔线程」 或公司） 的首发事项。今年 6 月 30 日，摩尔线程科创板 IPO 申请获得受理。
根据公司最新招股书，摩尔线程成立于 2020 年，以自主研发的全功能 GPU 为核心，致力于为 AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。
9 月 23 日，摩尔线程相关概念股也继续强势，比如初灵信息、和而泰均录得 2 连板行情。东华软件在 9 月 22 日涨停后，周二继续大涨 7.41%。
三是芯片巨头中微公司拟超 7 亿元参与设立私募。该私募基金将聚焦半导体、泛半导体和战略新兴领域。9 月 23 日，中微公司股价大涨超 9%。
年内半导体涨超 40%，13 股翻倍
事实上，今年以来，半导体板块持续走强，截至 9 月 23 日收盘，板块指数年内大涨 43.7%。9 月 23 日收盘，指数还创出了收盘点位历史新高。
个股而言，东芯股份年内大涨 365.5%，是半导体非次新股中年内涨幅最大的。芯原股份、屹唐股份紧随其后，年内涨幅也超过 200%。新恒汇、矽电股份这两只次新股，上市以来也表现亮眼，前者上涨 589.06%，后者上涨 334.56%。
整体而言，166 只半导体个股，年内有 154 股累计上涨，占比约 93%。其中 55 股年内涨幅超 50%，13 股年内翻倍。
龙头股密集历史新高
随着股价的走高，半导体板块中股价创出历史新高的个股也并不鲜见，甚至那些大市值的行业龙头股，也在批量创出历史新高。
东方财富Choice 数据显示，半导体板块中有 34 股在近 30 个交易日里创出过历史新高，其中就包括中芯国际、海光信息、寒武纪、北方华创这些大家比较熟悉的行业龙头公司。拿市值最大的中芯国际（最新市值 1.03 万亿元） 来说，该股在 9 月 22 日创出历史新高。最新市值逼近 6000 亿元的海光信息也在 9 月 22 日盘中创出历史新高。而股价一度超过贵州茅台的寒武纪，则在 8 月 28 日盘中创出过历史新高。
国产替代空间广阔
之所以年内半导体板块持续强势，除了受到 AI 快速发展所带来的强劲需求外，美国在集成电路领域对华采取的一系列禁止和限制措施，也使得国产替代预期大大增强。
近期，国内半导体行业的一些利好消息，确实也提振了国产替代的市场信心。比如日前华为就表示将陆续推出 4 款昇腾芯片，其中昇腾 950PR 芯片预计于 2026 年第一季度推出。此外，9 月 16 日央视 《新闻联播》 画面出现了阿里旗下半导体公司平头哥一款 AI 芯片PPU 的相关画面。有专业人士表示，该款芯片的部分参数已超越了英伟达 A800，与 H20 相当。
中信证券认为美国对华半导体的管制措施，效果逐渐减弱，实际更有助于中国 AI 及半导体产业的国产替代加速。华金证券则指出，随着深度学习算法的优化、模型的成熟，推理型智能体 AI 对训练与推理计算需求的数量级提升，阿里巴巴等云厂商逐步加大资本开支，看好国产算力芯片的全产业链。
国际半导体产业协会 （SEMI） 也在 2024 年公开指出，中国的半导体产业自主率正逐年攀升，从 2012 年的 14% 到 2022 年的 18%，预计 2027 年达到 26.6%。
行业中期业绩亮眼
AI 的大行其道、国产替代的想象空间等种种正向变化也正影响着半导体行业业绩。根据上市公司披露的半年报数据，中原证券研究所指出，在上半年，半导体行业 （中信） 营业收入达到了 3530.27 亿元，同比增长 13.34%；归母净利润为 247.15 亿元，同比增长 27.16%。第二季度，，半导体行业 （中信） 营业收入为 1884.29 亿元，同比增长 13.87%；行业归母净利润为 147.63 亿元， 同比增长 23.99%。
具体到个股，其中瑞芯微、闻泰科技、思特威、恒玄科技、微导纳米等多股在 2025 年上半年业绩翻倍。寒武纪则在 2025 年上半年业绩大幅扭亏，上半年实现归母净利润 10.38 亿元，而 2024 年同期亏损 5.3 亿元。此外，北方华创、中芯国际、豪威集团、海光信息、澜起科技这些行业龙头，也均在今年上半年录得两位数的增长。
事实上，不只是国内，全球半导体行业的复苏都十分明显。根据美国半导体行业协会 （SIA） 的数据，2025 年 7 月全球半导体销售额约为 620.7 亿美元，同比增长 20.6%，连续 21 个月实现同比增长。
而世界半导体贸易统计组织 （WSTS） 则预测，2025 年全球半导体市场销售额将达到 7009 亿美元，同比增长 11.2%，并预计 2026 年继续增长 8.5%。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
