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券商中国
又有板块异动！
今日午后，部分港口、航运股出现异动，南京港直线涨停，连云港、国航远洋、宁波海运等多股纷纷跟涨。
此前，交通运输部发布 《关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告》，10 月 14 日起，对美船舶收取船舶特别港务费。有研究机构指出，在贸易摩擦加剧的背景下，船司具有更强的成本转嫁动机以及更强话语权，支撑短期运价上涨。
集体拉升
10 月 13 日午后，南京港股价直线拉升，3 分钟内就被资金封死涨停板；连云港也大幅拉升，涨幅一度接近 8%，北部湾港、重庆港也纷纷跟涨；部分航运股也有拉升动作，国航远洋、宁波海运一度涨超 6%，凤凰航运、华光源海等跟涨。
从消息面来看，中国交通运输部 10 日发布公告，决定将于 10 月 14 日起对涉美船舶收取船舶特别港务费。
公告称，2025 年 4 月 17 日，美国贸易代表办公室发布关于对中国海事、物流及造船业 301 调查措施，自 2025 年 10 月 14 日起，将对中国企业拥有或经营的船舶、中国籍船舶及中国造船舶加收港口服务费，严重违背了国际贸易相关原则和中美海运协定，对中美间海运贸易造成严重破坏。
根据 《中华人民共和国国际海运条例》 等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自 2025 年 10 月 14 日起，对美国的企业、其他组织和个人拥有船舶所有权的船舶；美国的企业、其他组织和个人运营的船舶；美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有 25% 及以上股权 （表决权、董事会席位） 的企业、其他组织拥有或运营的船舶；悬挂美国旗的船舶；在美国建造的船舶，由船舶挂靠港口所在地海事管理机构负责收取船舶特别港务费。
对于上述适用范围内的船舶，按航次计收船舶特别港务费，分阶段实施不同收费标准。自 2025 年 10 月 14 日起靠泊中国港口的，按每净吨 400 元人民币计收；自 2026 年 4 月 17 日起靠泊中国港口的，按每净吨 640 元人民币计收；自 2027 年 4 月 17 日起靠泊中国港口的，按每净吨 880 元人民币计收；自 2028 年 4 月 17 日起靠泊中国港口的，按每净吨 1120 元人民币计收。
机构：关注航运股投资机会
方正证券表示，考虑征收对象与实施细则存在一定不确定性，预计政策短期将带来油散市场船货匹配效率下降、利好运价；尤其对于供需基本面本就强劲、可用运力较为紧张的 VLCC 正规市场，第四季度弹性或再超预期。中美相互征收高额的船舶特别港务费，将船舶运力进行区分与切割，导致全球航运市场各航线可用运力选择范围缩小、船货双方匹配难度增加、供应链效率下降，尤其是局部供需错配时有效运力进一步紧张，运价弹性增大。
申万宏源表示，中国对美反制，航运船舶再迎历史机遇。其中，美国船东、悬挂美国旗以及美国建造的船舶数量有限，但美国上市公司、美资持股超过 25% 的船东、货主贸易商较多，淡水河谷、巴西石油、三大粮商长期租入船也会受到影响。若考虑美国上市公司船队，则涉及 Capesize 船运力占比约 14%，VLCC 油轮运力占比约 11%，占合规运力比重 15%。
华创证券建议关注中美贸易摩擦航运股投资机会，油轮、干散运费有望受益于短期混乱风险溢价。中美双方互征港口费措施将带来船司成本端的增加，同时措施落地窗口短会打乱既定的交易节奏及方案，造成短期的混乱局面，在贸易摩擦加剧的背景下，船司具有更强的成本转嫁动机以及更强话语权，支撑短期运价上涨。
申万宏源认为，中期来看，可用船舶减少，效率下降。中资非美国关联船将获得溢价。如果美资参股中国制造的船舶豁免，中国造船订单有望爆发；中美和谈，美国 301 调查同步取消，利好造船；中美和谈，中国采购美国油，运距拉长。
华创证券表示，船司可以通过全球不同航线之间的运力调配规避港口费用的征收，但考虑到中国在全球干散货、能源运输及制造业出口板块极其重要的位置，最终的影响效果需要继续观察；此外，航运网络从效率最优到纳入地缘因素的最优，势必会带来效率损失。
（券商中国）
文章转载自东方财富