【文章来源：金十数据】
在接下来的几天里，第三季度的财报将成为科技股的关键考验，同时也是投资者抓住股价波动的机会。
随着人工智能 （AI） 投资热潮的升温，投资者将密切关注哪些公司从这一主题中获利，哪些公司可能未能达到市场的预期。
「七巨头」（「Magnificent Seven」） 中的成员将成为焦点，尤其是在它们提供关于AI资本支出和变现的更新时。Meta Platforms(META.O)、Alphabet(GOOGL.O)、微软(MSFT.O)、亚马逊(AMZN.O)和苹果(AAPL.O)都将在本周发布财报。
股市可能会因财报结果而剧烈波动，投资者最近从博通(AVGO.O)和甲骨文(ORCL.N)的财报中便得到了这种经验。
Ayako Yoshioka，财富增强集团的投资组合咨询总监，认为几只大科技股值得关注。
Meta 在人工智能方面已经展示了「相当可观的资本回报率」，Yoshioka表达，她指的是该公司共享的广告转化率和用户互动时间等数据。上个季度，Meta 的广告收入同比增长了22%。在Facebook和Instagram上的使用时间分别增长了5%和6%，这主要得益于AI驱动的内容推荐系统。Yoshioka预计这一趋势将在第三季度持续。
Meta 还展示了其在AI基础设施建设方面的激进投入，最近与Hyperion数据中心达成了270亿美元的交易，投资者将关注其更新的资本支出预测。
Yoshioka 认为，「资本支出增长放缓或停滞将令人担忧」，但她认为这一情况不会发生。尽管有关于AI泡沫的担忧，Meta一再强调AI对业务的战略重要性。对于 Meta 来说，AI支出的回撤将向投资者传递出公司在缩减雄心的信号。
微软也是 Yoshioka 和伯恩斯坦分析师 Mark Moerdler 看好的股票。Yoshioka指出，微软与 OpenAI 的独家合作让它在AI产品和核心云计算增长上占得先机。她还提到，微软与企业客户的现有关系使得公司能够在多个渠道上分发和变现 AI 产品。
本周，微软的 Azure 业务将成为焦点，Moerdler预计该业务的收入同比增长将达到40%，高于公司指导的37%。他认为，Azure 的超预期表现可能会推动公司在收入和运营利润率方面的突破。
除了大科技公司，杰富瑞分析师 Blayne Curtis 对存储芯片制造商Sandisk(SNDK.O)持乐观看法，该公司将于 11 月6日发布财报。AI负载推动了对存储解决方案 （如闪存和硬盘驱动器） 的需求大幅增加，从而提升了Sandisk的定价能力。
在 9 月，管理层确认了一些客户的价格上涨幅度可高达10%，并预计在年末前可能会进一步上涨。Curtis在报告中写道，年末和2026年初可能还有进一步的涨价空间，而财报电话会议可能会提供更多关于公司定价策略的细节。
此外，Sandisk 即将推出的AI存储解决方案预计将在明年初交付，专为市场上最大的云服务提供商设计。Curtis认为这一发展将成为Sandisk在市场份额上取得突破的关键驱动力。
Sandisk 的股价在过去三个月已上涨近300%，为即将发布的财报增添了强劲动能。尽管这设定了一个高标准，但Curtis认为这些催化因素将为该股提供更多上涨空间。
T. Rowe Price 的投资组合经理Mike Signore则看好自动驾驶技术公司Aurora Innovation(AUR.O)。Aurora 的主要市场是自动驾驶卡车，Signore认为这一市场比机器人出租车市场的经济前景更好。
「单位经济学更为明显，」Signore表示。「可以看到当前劳动力、安全和燃料成本有多高。」在当前卡车行业面临劳动力短缺的情况下，消除对人工驾驶员的需求将提高效率并降低运营成本。
虽然 Signore 保持基于长期升值潜力而非短期股价波动的选股策略，但他认为本季度可能成为Aurora开始扩大运营的转折点。Aurora目前拥有一小批在路上的卡车，计划到2026年将车队规模扩展到数百辆。
数字工作流软件公司 ServiceNow（NOW） 也是Yoshioka看好的公司之一，她认为该公司在第三季度财报发布前表现良好。
Yoshioka 表示，投资者应该关注ServiceNow的定价模式，该模式结合了传统的基于席位的授权与AI代币使用费的兴起趋势。
今年，软件行业的投资者情绪较弱，因为预计 AI 将通过提高企业效率，减少购买的授权数量 （或「席位」），同时推动AI原生竞争对手的增长。然而，ServiceNow成功地将AI功能的增值服务收费，并在上个季度对其AI功能实施了30%的价格上涨。Yoshioka指出，关于ServiceNow定价模式成功的进一步更新可能成为股价的催化剂。