深夜全线狂飙！纳指涨超 2%，中国资产大爆发；闪迪 NAND 涨价 50%！国务院办公厅：引导民间资本有序参与商业航天等建设——《投资早参》

每经记者｜杨建    每经编辑｜肖芮冬    

（一） 重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨 0.81%，标普 500 指数涨 1.54%，纳斯达克综合指数涨 2.27%；大型科技股普涨，英伟达收涨 5.8%，创 4 月份以来最大单日涨幅，市值一夜大增 2648.7 亿美元 （约合人民币 18857 亿元）；AMD 涨超 4%，谷歌、特斯拉涨超 3%，微软、亚马逊、奈飞涨超 1%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨 2.25%，小鹏汽车涨超 16%，百度涨超 5%，老虎证券、微博涨超 3%，爱奇艺涨超 2%，拼多多涨超 1%。

2、国际金价大幅走高，截至发稿时，现货黄金涨 2.81%，报 4113.26 美元/盎司；COMEX 黄金期货涨 2.73%，报 4119.2 美元/盎司。国际油价走高，WTI 原油期货涨 0.67%，报 60.15 美元/桶；布油期货涨 0.69%，报 64.07 美元/桶。欧洲主要股指收盘集体上涨，欧洲斯托克 50 指数涨 1.72%，英国富时 100 指数涨 1.09%，法国 CAC40 指数涨 1.32%，德国 DAX30 指数涨 1.73%，富时意大利 MIB 指数涨 2.28%。

（二） 行业掘金

1、国务院办公厅日前印发 《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，其中提到，在扩大准入方面，对需报国家审批 (核准) 的具有一定收益的铁路、核电等重点领域项目，鼓励支持民间资本参与并明确持股比例等要求; 对各地方规模较小、具有盈利空间的城市基础设施领域新建项目，鼓励民间资本参与建设运营; 引导民间资本有序参与低空经济、商业航天等领域建设，积极支持有能力的民营企业牵头承担国家重大技术攻关任务。随着科技的进步，越来越多国家意识到，商业航天成为新的竞争窗口。

点评：在商业航天频率许可、发射审批过程中，一视同仁对待民间投资项目，优化卫星通信业务准入政策。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。据预测，到 2030 年，全球太空经济产值有望达到一万亿美元以上。谷歌启动了一项名为 「Suncatcher」（太阳捕手） 的计划，探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统。目前我国已经开始着手太空旅游市场化运作。随着我国航天实力的不断提升，太空旅游的成本会不断降低，未来市场前景广阔。概念股包括天银机电、上海瀚讯、佳缘科技等。

2、11 月 10 日，国家发展改革委、国家能源局发布了 《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》。意见指出，要强化新能源消纳技术创新支撑，升级智能化调控技术，具体内容为加快人工智能、大数据、云计算等先进技术在主配微网协同中的应用，推广应用状态感知技术以提升电网对分散资源的动态感知能力，加快应用海量源网荷储资源聚合控制技术，完善新能源基地协同调控技术。人工智能、大数据、云计算等技术的深度融合被明确作为新能源消纳技术创新的核心支撑。

点评：通过先进技术，提升新能源资源的消纳比例，支撑高比例可再生能源接入的复杂场景。储能作为调节性资源，在促进新能源消纳方面作用不容小觑，储能将受益于光伏风电装机高增。目前从多个省份的实际情况来看，基于容量电价/容量补偿、峰谷套利、辅助服务等收益，储能已具备较高的经济性。此次两部委明确大力发展新型储能，挖掘新能源配建储能调节潜力，健全完善新型储能容量电价机制。各省份储能容量电价或补偿政策有望陆续出台，国内储能需求或超预期。概念股包括南都电源、双杰电气、天华新能等。

3、据 DigiTimes Asia 消息，存储大厂闪迪 （SanDisk） 近日大幅上调 NAND 闪存 （Flash） 合约价格，涨幅高达 50%。此次涨价也使得创见 （Transcend）、宜鼎国际 （Innodisk） 与宇瞻科技 （Apacer Technology） 等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。闪迪此次涨价主要受人工智能数据中心需求爆发及晶圆供应受限的双重驱动，并引发整个存储供应链震动。创见、宜鼎国际、宇瞻科技等模组厂决定暂停出货并重新评估报价，其中，创见自 11 月 7 日起暂停报价交货，理由为 「预期市场行情将继续向好」，言外之意即指 「价格还可能进一步上涨」。

点评：从当前时点来看，存储价格持续回升，叠加传统旺季的备货动能，以及 AI 等新兴应用需求旺盛，A 股闪存产业链相关公司将充分受益于景气度持续。当前海外存储原厂盈利需求急迫，且由于 AI 高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加传统备货旺季，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。存储行业的持续回升主要由产能受限和超出预期的需求推动。多家超大规模云厂商对 NAND 企业级固态硬盘的大额追加订单，正将 NAND 供给从消费市场转向企业市场。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

（三） 避雷针

联赢激光：公司发布公告，公司实控人牛增强拟通过集中竞价交易及大宗交易等方式，减持公司股份合计不超过 300 万股 (占公司总股本的 0.88%)。

合盛硅业：公司发布公告，公司持股 2.29% 的富达实业公司因自身资金需求，拟自 3 个交易日后的 3 个月内，减持公司股份不超过 2707.05 万股 （占公司总股本的 2.29%）。

东方海洋：公司发布公告，持股 5% 以上股东国元基金于 2025 年 9 月 23 日、11 月 10 日分别通过大宗交易和集中竞价方式减持公司股份，共计减持 1958 万股，占总股本 1%。减持后，国元基金持股比例由 8% 降至 7%。

松原安全：公司发布公告，公司控股股东、实控人的一致行动人、持股 7.5% 的股东南京明凯创业投资合伙企业 (有限合伙) 计划以集中竞价、大宗交易或两者相结合的方式，减持公司股份不超过 472.78 万股 (占公司总股本的 1%)。

华鼎股份：公司发布公告，股东浙江省发展资产经营有限公司、杭州越骏股权投资合伙企业 (有限合伙) 拟合计减持公司股份不超过 3312.46 万股 (占公司总股本的 3%)。发展资产与杭州越骏为一致行动人，二者合计持有公司 6.72% 的股份。

名臣健康：公司发布公告，公司控股股东、实控人陈勤发拟以集中竞价交易或大宗交易方式，合计减持公司股份不超过 790 万股，不超过公司总股本的 3%。公司董事、高管彭小青拟减持公司股份不超过 39 万股，即不超过公司总股本的 0.15%。公司董事、高管陈东松拟减持公司股份不超过 32 万股，即不超过公司总股本的 0.12%。
　
利通电子：公司发布公告，公司实控人、董事邵秋萍拟减持公司股份不超 473.39 万股；实控人邵培生拟减持公司股份不超 312.85 万股；高管许立群拟减持公司股份不超 7.5 万股。上述减持主体拟合计减持公司不超 3.03% 股份。另外，公司控股股东、实控人、董事长邵树伟出具承诺函，自承诺函出具之日起 24 个月内，将不以任何方式减持所持有的公司无限售条件流通股股份。

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