近期，碳酸锂价格的强势反弹，让储能行业再次成为市场焦点。新型储能作为绿色能源体系的支柱产业，在构建新型电力系统中发挥着不可替代的作用。从 2024 年首次写入政府工作报告，到 2025 年新项目不断落地，我国新型储能行业发展已经跑出 「加速度」。今年以来，受储能市场化改革激励，以及海外需求快速增长的推动，储能锂电池需求大增。
储能行业发展向好
近日，国家发展改革委、国家能源局发布 《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》（下称 《意见》），提出大力推进技术先进、安全高效的新型储能建设。
相关数据显示，截至今年 9 月底，我国新型储能装机规模超过 1 亿千瓦，占全球总装机规模的比例超过 40%，位居世界第一。
储能市场的爆发是顶层设计、地方配套与市场机制协同发力的必然结果。2021 年，《意见》 的发布不仅明确了新型储能行业的发展方向，还提出了 「2025 年新型储能装机规模达到 30GW 以上」 的目标。
据了解，新型储能是指除抽水蓄能以外，以输出电力为主要形式的储能技术，就像 「充电宝」，可以把平时风电、光伏等新能源行业富余的发电量储存起来，在用电高峰时放电，有效解决可再生能源发电不稳定问题。
「十四五」 期间，新型储能首次写入政府工作报告，之后相关政策陆续发布，产业顶层设计持续完善，为行业创新与规模化发展提供了有力支撑。其间，我国建成了全球规模最大、增速最快的可再生能源体系，新型储能累计装机规模实现爆发式增长。
产业发展的持续向好 「呼唤」 更高层级的战略部署。今年 9 月，国家能源局发布 《新型储能规模化建设专项行动方案 （2025—2027 年）》（下称 《方案》），明确提出 2027 年全国新型储能累计装机容量不低于 180GW 的量化目标。这不仅明确了行业发展目标，还提供了清晰的增长预期。
「《方案》 的出台，标志着中国新型储能产业进入 『政策+市场』 双轮驱动的新阶段。」 在中国化学与物理电源行业协会储能应用分会秘书长刘勇看来，中国新型储能产业在技术迭代、生产管理、成本控制、产能优化、市场响应、融合创新、国际合作等方面，将迎来新的发展机遇。
「从目前国内储能装机的增速看，这一目标不难实现，对锂电池需求的推动在预期范围内。」 创元期货分析师余烁认为，按照当前装机节奏，结合盈利模式完善带来的市场自发增长动力，《方案》 中的目标有望被突破，为碳酸锂带来需求增量。
在 2025 世界储能大会上，电力规划设计总院党委书记、总经理胡明强调，「十五五」 是构建新型电力系统的攻坚期与成形期，预计到 2030 年，我国新能源装机占比将突破 50%，新型储能装机总量将冲刺 300GW。这一目标规划，清晰地勾勒出储能产业的增长路径，也意味着储能产业将逐渐成为能源转型的 「新主角」。
当前，我国新型储能行业正处于快速发展阶段。期货日报记者留意到，今年以来，受储能市场化改革激励，以及海外需求快速增长的推动，储能锂电池需求呈 「井喷」 态势，中国储能企业在国际市场上迎来一轮签约潮，海辰储能、亿纬锂能、瑞浦兰钧、天合储能等头部企业纷纷与国际伙伴达成战略合作。
据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会统计，2025 年 1—9 月，中国企业共签订 308 个海外储能订单，新增出海订单合作总规模达到 214.7GWh，同比增长 131.75%。10 月中国企业在全球储能领域的签约势头依然强劲。据不完全统计，今年 10 月，共有 15 家中国储能企业获得海外订单，签约总规模近 19GWh。
「如此密集的海外订单，标志着在这轮全球能源转型中，中国企业正凭借全产业链优势快速抢占市场。」 广发期货分析师林嘉旎认为，随着这些项目的陆续落地，中国储能品牌在全球范围内将获得更广泛的市场认可。
储能需求占比提升
储能装机规模快速扩大，对碳酸锂的需求稳步提升，逐步从 「补充需求」 向 「核心需求」 转变。
作为储能电池的核心原材料，碳酸锂的需求增长与储能市场直接挂钩。相关数据显示，每 GWh 锂离子储能电池消耗碳酸锂 0.8 万～1.0 万吨。按照 2025 年全球储能装机规模 200GWh 测算，储能领域将消耗碳酸锂 160 万～200 万吨，占全球碳酸锂总需求的比例有望超 30%，仅次于新能源汽车行业。
从增长弹性看，储能市场对碳酸锂需求的拉动尤为显著。相关数据显示，2024 年，储能装机达 42.37GW，同比激增 86.7%；2025 年 1—9 月增速在 81%。与之形成对比的是，新能源汽车市场增速已逐步回归理性，2025 年，全球销量增速预计在 20%~30%，明显低于储能市场。业内人士认为，储能市场的高增长特性，正有效对冲新能源汽车市场增速放缓带来的碳酸锂需求增量下行。
同时，技术路线的集中化，也进一步巩固了储能行业对碳酸锂的需求支撑。凭借安全性高、成本优势明显、循环寿命长等特点，磷酸铁锂电池在储能领域的主导地位持续强化。更值得关注的是，储能项目配储时长正不断提升，2023 年为 2.15 小时，2025 年 1—9 月为 2.68 小时，预计 2026 年将达到 3 小时。长时储能需求的崛起，将进一步提升单位装机的碳酸锂消耗量，放大储能市场对碳酸锂需求的拉动效应。
国际机构也看好储能对锂需求的驱动作用。瑞银在最新报告中表示，电池储能系统已成为锂需求中重要且持续增长的驱动力，预计全球储能需求将从 2026 年的 396GWh 增长至 2030 年的 873GWh，从 2025 年起的年复合增长率将高达 24%，届时储能需求将占全球电池总需求的 22%~26%。转换为锂资源需求，2026 年储能领域将带来 36 万吨碳酸锂当量 （LCE） 需求，2030 年飙升至 68 万吨 LCE。从增量角度看，未来几年储能产业带来的年均新增需求约 9 万吨 LCE，电动汽车年均需求增量为 17 万吨 LCE。
花旗的预测更为激进，其认为 2026 年全球电池总需求同比增长 31%，其中储能系统需求增速将达到 45%，远超电动汽车 26% 的增速水平。
众多业内人士表示，储能市场的爆发式增长正在重构碳酸锂行业的需求格局。储能需求旺盛带动相关企业订单量大增，成为近期的市场焦点。受益于国内政策的推动、全球需求的爆发，储能产业正成为锂电需求新的增长极，甚至被视为推动碳酸锂行业走出调整周期的关键驱动力。
据上海有色网统计，今年前三季度，中国动力电芯累计产量达 861.04GWh，同比增长 45.6%。同期储能电芯产量为 355.1GWh，同比增长 57.5%。产量激增的背后是订单需求的有力支撑。有头部企业披露，当前工厂相关订单已经满产，有些订单生产计划安排到了明年。旺盛的需求使储能电芯库存快速下滑。据一德期货分析师谷静介绍，当前储能电芯的库销比已经从 2 月 1.83 的高位降至 0.8，供应持续偏紧。
据远景储能总裁田庆军透露，目前公司储能电芯产线处于全线满负荷运转状态，订单交付需求旺盛。「全球能源转型进程持续提速，清洁能源消纳需求催生大规模储能配套；储能商业模式日趋成熟，盈利逻辑逐步清晰，将吸引更多资本与资源入局；技术持续突破，推动储能成本大幅下降。」 田庆军表示，在这些核心驱动力的推动下，储能市场呈现爆发式增长。在新能源汽车行业逐步进入稳健增长期背景下，新型储能市场的稳步增长，逐步成为碳酸锂需求的 「第二增长极」，对市场稳定和价格韧性产生深远影响。
储能市场需求增长，对碳酸锂行业的带动作用也直接反映在上市公司三季报中。2025 年三季度，鹏辉能源归属于上市公司股东的净利润为 2.03 亿元，同比增长 977.24%。对此，鹏辉能源表示，营业收入增加的主要原因为行业向好、公司产品产销两旺、销售订单增加。据悉，鹏辉能源电池产品以储能电池为主，9 月 19 日鹏辉能源曾发布投资者关系活动记录表公告，称公司主要储能产品 （如 314Ah 大储电芯生产线，100Ah、50Ah 小储电芯） 生产线均满产。
产业盈利难题待解
储能产业虽极具发展潜力，但企业和行业发展也面临多重挑战。与规模扩张形成鲜明对比的是，行业仍面临 「内卷」 加剧、安全风险等挑战，高速增长背后的隐忧不容忽视。
盈利模式的不确定性，是制约行业发展的主要问题。当前，多数省份仍存在政策落地滞后问题，独立储能电站的上网电价、充电电价缺乏明确界定，辅助服务市场品种单一。在新能源装机集中的内蒙古、宁夏等地，电力市场化改革滞后导致项目收益率偏低，即便是山东、山西等改革先行地区，也受限于辅助服务市场容量、现货价格波幅等因素，盈利稳定性不足。
同时，原材料价格波动也进一步加大了企业的盈利压力。碳酸锂占磷酸铁锂电池成本的 40%，碳酸锂价格上涨 1 万元／吨，储能系统成本上升 0.08~0.1 元／Wh。2025 年以来，部分签订低价供货合同的企业因锂价上涨陷入成本与售价倒挂困境。相关数据显示，年内已有超 26 个储能相关项目中止或延期。头部企业可通过长期协议锁定资源，但中小企业缺乏风险对冲能力，面临较多困难。
此外，为争夺市场份额，部分企业陷入低价竞争困境。相关数据显示，2025 年上半年，由于锂电储能系统价格大跌，近 30% 的系统集成商以低于成本价销售。「内卷式」 竞争不仅压缩全行业利润空间，还容易出现安全隐患。部分企业为控制成本采取 「减配」、消防安全降档等措施，安全风险不可忽视。据悉，锂离子电池的化学特性决定其存在热失控风险，而电站大型化、电芯容量提升进一步放大了风险等级。传统消防手段难以应对储能事故，而低价竞争导致安全投入不足，储能行业全生命周期安全管控体系仍需完善。
「储能行业面临电力市场机制不够完善、储能商业模式不成熟、产品同质化、供过于求等问题。」 中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤曾指出，中国现在已有上万家储能企业，大部分产品的毛利率非常低，也缺乏后续经费再投入研发，安全隐患问题时有发生。目前储能设备利用率低，储能现货市场、辅助服务市场等政策不明确，影响了储能产业的高质量发展。
老牌新能源企业转型更为艰难。海泰新能等企业受传统光伏业务产能充足、价格战等冲击，营收利润双降，而储能业务技术壁垒高、资金投入大，短期难以见效。值得警惕的是，部分企业盈利高度依赖政策补贴。比如海辰储能 2024 年因 4.14 亿元政府补助扭亏。2025 年美国政策调整后，其海外收入占比与毛利率均大幅下滑，凸显政策依赖的潜在风险。
同时，行业竞争已从价格战升级为技术与人才之争。比如，宁德时代与海辰储能的多起专利诉讼，折射出赛道竞争的白热化。「储能行业的爆发式增长是能源转型的必然结果，盈利难等问题的存在，意味着行业仍处于从 『野蛮生长』 转向 『理性发展』 的过渡期。」 余烁认为，破解储能行业发展困局，需多方发力。政策层面需加快完善电力市场化交易规则；企业应聚焦技术创新与供应链稳定，通过长期协议、技术迭代等方式降低成本波动的影响；行业应强化安全标准执行，摒弃低价竞争逻辑。只有这样，储能行业才能突破发展瓶颈，在能源转型中发挥核心支撑作用，实现规模与质量的同步提升。
曹仁贤呼吁，储能行业要坚守安全底线，尽快回归以技术创新推动降本增效的主航道。此外，全行业应凝心聚力，进一步增强上下游分工协同，加强国际化合作，共同推动储能标准化、安全化、规模化、经济化，让储能产业以高科技、高效能、高质量的新姿态成为全球储能市场中的中国新名片。
（期货日报）
文章转载自 东方财富
