每日精选
吴清出访：
当地时间 2025 年 11 月 10 日至 13 日，中国证监会主席吴清访问法国巴黎和巴西里约热内卢，并与法国金融市场监管局 （AMF） 主席巴贝特-拉亚尼女士 （Marie-AnneBarbat-Layani） 和巴西证监会 （CVM） 代理主席卢博 （OttoLobo） 先生、委员科波拉 （MarinaCopola） 女士分别举行双边会谈，就法国、欧盟、巴西证券市场监管动态、进一步深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换了意见。
10 月金融数据：
13 日，人民银行公布 10 月金融数据。初步统计，2025 年前十个月社会融资规模增量累计为 30.9 万亿元，比上年同期多 3.83 万亿元；前十个月人民币贷款增加 14.97 万亿元。数据显示，10 月末，广义货币 (M2) 余额 335.13 万亿元，同比增长 8.2%。狭义货币 (M1) 余额 112 万亿元，同比增长 6.2%。流通中货币 (M0) 余额 13.55 万亿元，同比增长 10.6%。前十个月净投放现金 7284 亿元。有权威专家对此表示，10 月末，M1-M2 剪刀差持续收窄，这表明资金转化为活期存款的趋势延续，反映出企业生产经营活跃度提升、个人投资消费需求回暖等积极信号。
稀土出口管制：
有记者提问，近日获悉，中国已开始设计新的稀土出口许可制度，有望加快出口流程。请问能否介绍一下目前的进展，计划何时推出，以及哪些主体将有资格获得许可？商务部新闻发言人何亚东表示，中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作。作为负责任大国，中国既致力于维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，又致力于维护全球产供链安全稳定。
安世半导体：
有媒体提问称，近日商务部表示，中方同意荷兰经济部派员来华磋商的请求，请问荷方代表是否已经到达了中国，磋商什么时候举行，商务部对与荷方磋商的结果有何期待？对此，商务部新闻发言人何亚东表示，我们希望荷方展现与中方真诚合作的意愿，尽快提出实质性、建设性解决问题的方案，并采取实际行动，从源头上迅速且有效恢复全球半导体产供链的安全与稳定。
沐曦集成 IPO 通过：
11 月 13 日，记者从证监会官网获悉，证监会同意沐曦集成电路 （上海） 股份有限公司 （简称 「沐曦股份」） 首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。本次，沐曦股份拟募集资金 39.04 亿元，用于投资 「新型高性能通用 GPU 研发及产业化项目」「新一代人工智能推理 GPU 研发及产业化项目」 和 「面向前沿领域及新兴应用场景的高性能 GPU 技术研发项目」。
摩尔线程：
11 月 13 日，摩尔线程披露科创板上市招股意向书，发行人股票简称为 「摩尔线程」，扩位简称为 「摩尔线程」，股票代码为 「688795」，该代码同时适用于本次发行的初步询价及网下申购。首次公开发行股票初步询价日为 2025 年 11 月 19 日，申购日为 11 月 24 日。
阿里千问：
11 月 13 日，据媒体报道，阿里巴巴已秘密启动 「千问」 项目，基于 Qwen 最强模型打造一款同名个人 AI 助手——千问 App，全面对标 ChatGPT，加入全球 AI 应用的顶级竞赛。或受此消息影响，11 月 13 日午后，阿里巴巴港股股价飙升，一度涨近 6%。据悉，阿里巴巴核心管理层将 「千问」 项目视为 「AI 时代的未来之战」，希望借助 Qwen 的开源技术优势赢得竞争。
商业银行并购贷款：
11 月 13 日，在第十六届财新峰会上，金融监管总局法规司司长王胜邦透露，近期金融监管总局将发布新修订的 《商业银行并购贷款管理办法》，助力包括科创企业在内的各类企业的兼并重组和转型升级。同时，王胜邦表示，金融监管总局也正在与其他部门通力合作，研究促进科技保险高质量发展的政策，为科创活动提供更加健全的经济保障。
热点题材
动力电池：
近日，2025 世界动力电池大会在四川省宜宾市举办。期间，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌表示，近年来中国动力电池产业实现了快速发展，关键核心技术、产业链生态、绿色低碳发展取得了重大突破。下一步，工信部将不断完善支持政策，加强各方协同，持续推动动力电池产业高质量发展。
有机硅：
据媒体报道，有机硅 DMC 价格上涨，「反内卷」 助力行业底部反转，各有机硅单体企业积极响应国家 「反内卷」 政策号召，协同涨价意识达成统一。据百川盈孚，2025 年 11 月 13 日，有机硅 DMC 价格上涨至 12000-12500 元/吨，环比 12 日上涨 900-1400 元/吨。同时，行业还初步计划减产 30%，下周进行进一步商议。
可控核聚变：
11 月 12 日，中国政府采购网公布中国科学院下属合肥物质院等离子体所的核聚变招标项目，共四个项目：液态包层氚提取系统、内燃料循环平台、固态包层氚提取与回收实验平台、氚安全防护平台，预算金额分别为 2.12 亿元、3.724 亿元、2.47 亿元、5.14 亿元，累计招标金额 13.45 亿元。
锂电添加剂：
锂电池电解液的添加剂 VC（碳酸亚乙烯酯）、FEC（氟代碳酸乙烯酯） 近期涨价十分猛烈。根据上海有色网数据，VC 主流价格从 6 月 4 日 4.87 万元/吨的年内低点，已反弹 77% 至 11 月 12 日的 8.60 万元/吨；FEC 从 5 月 28 日 3.30 万元/吨的年内低点，反弹 64% 至 11 月 12 日的 5.40 万元/吨。
商业航天：
据报道，第二十七届中国国际高新技术成果交易会定于 11 月 14 日至 16 日在深圳国际会展中心举行，预计展览总面积 40 万平方米，中国太空游项目将在高交会上全球首发。
有色金属：
中国有色金属工业协会会长葛红林在日前举办的第二十五届再生金属国际论坛及展览交易会上表示，我国再生有色金属产业持续快速发展，产量从 「十三五」 末的 1450 万吨，增长到 2024 年底的 1915 万吨，年均增速 7.2%，预计 2025 年底将首次突破 2000 万吨。
钨：
美国钨矿勘探开发公司 Guardian Metal Resources 的首席执行官 Oliver Friesen 指出，目前美国钨矿严重短缺，这就是为什么钨矿的价格今年来翻了一番还多的原因。据 Fastmarkets 数据显示，上周五钨价平均在 673.75 美元/MTU（MTU 为仲钨酸铵交易单位，一单位 MTU 含有大约 7.93 公斤的钨），年内已上涨近一倍。
存储：
据媒体报道，三星、SK 海力士、铠侠、美光这四大存储龙头今年下半年都纷纷削减 NAND 闪存供应量。同时，三星电子、SK 海力士和铠侠等正在谋划推动 NAND 价格上调。其中，三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量，并在内部考虑将价格上调 20% 至 30% 以上。
公司新闻
合富中国：公司股价累计涨幅已严重偏离基本面，投资者参与交易可能面临较大风险。如公司股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。
中芯国际：2025 年第三季度实现营业收入 171.62 亿元，同比增长 9.90%；归属于上市公司股东的净利润 15.17 亿元，同比增长 43.10%；基本每股收益 0.19 元。前三季度实现营业收入 495.1 亿元，同比增长 18.20%；归属于上市公司股东的净利润 38.18 亿元，同比增长 41.10%；基本每股收益 0.48 元。
腾讯控股：第三季度营收 1928.7 亿元，同比增 15%，预估 1888 亿元，上年同期 1671.93 亿元；第三季度净利润 631.3 亿元，同比增长 19%，预估 558.8 亿元。腾讯控股第三季的非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利同比增长 18% 至人民币 706 亿元。
京东：2025 年第三季度收入为人民币 2991 亿元，较 2024 年第三季度增加 14.9%。2025 年第三季度归属于公司普通股股东的净利润为人民币 53 亿元，2024 年第三季度为人民币 117 亿元。
东百集团：近期有投资者关注公司是否涉及免税业务，公司主要从事商业零售、仓储物流业务，无免税品经营资质，不涉及免税商品经营。敬请广大投资者谨慎投资。
剑桥科技：公司 1.6T 光模块产品测试数据与行业头部企业水平基本相当，目前部分产品已进入小批量供货阶段，预计至 2026 年一季度可实现大量发货。
*ST东易：公司股票自 2025 年 9 月 26 日以来涨幅达 241.59%，期间多次异常波动。公司将停牌核查，公司股票自 2025 年 11 月 14 日开市起停牌，待核查结束并披露相关公告后复牌，预计停牌时间不超过 3 个交易日。
顺灏股份：公司 2025 年 6 月以 1.1 亿元人民币投资北京轨道辰光科技有限公司 （以下简称 「轨道辰光」），持股比例为 19.30%。轨道辰光的主要业务是通过将算力卫星发射至晨昏轨道，组建太空数据中心，为客户提供算力服务，其经营范围包括微小卫星生产制造、微小卫星科研试验、互联网信息服务等。
泰和科技：公司的碳酸亚乙烯酯 （VC） 项目一期设计产能为 1 万吨/每年，目前正在技术改造，具体投产时间请关注后续相关公告。
哔哩哔哩：2025 年第三季度净营业额总额为人民币 76.9 亿元，同比增长 5%。净利润为人民币 4.69 亿元，去年同期净亏损人民币 7980 万元。经调整净利润为人民币 7.86 亿元，同比增长 233%。经调整净利润率为 10.2%，较 2024 年同期的 3.2% 有所增加。
阿特斯：公司控股股东 CSIQ 预计 2025 年第四季度总收入在 13 亿至 15 亿美元 （折合人民币约 92.4 亿至 106.7 亿元） 之间，毛利率预计在 14% 至 16% 之间，预计组件出货量在 4.6 至 4.8 吉瓦之间，预计储能系统出货量在 2.1 至 2.3 吉瓦时之间。
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环球市场
苹果推出小程序合作伙伴计划：当地时间周四，科技巨头苹果宣布，针对部分应用开发者，将 App Store 抽成比例从 30% 下调至 15%，但前提是开发者必须加入苹果推出的全新 「小程序合作伙伴计划」(Mini Apps Partner Program)。
美国 10 月就业报告会如期发布：白宫经济顾问凯文·哈塞特周四表示，政府将如期发布 10 月份的关键就业报告，但由于长达数周的联邦政府停摆，报告中将不包括失业率数据。哈塞特在当天接受媒体采访时表示：「10 月没有进行家庭调查，因此我们只能获得一半的就业报告。我们会看到就业岗位 (非农就业) 部分的数据，但不会有失业率，这种情况仅限于这一个月。」
据称马斯克终于要让 CarPlay 上车：知名苹果爆料人马克·古尔曼最新发文表示，特斯拉正着手为旗下车辆开发支持苹果 「CarPlay 车载」 的汽车系统——这也是车主呼声最高的功能之一。古尔曼写道，有知情人士透露，特斯拉已在内部开始测试这一功能，项目仍处于保密阶段。
交易提示
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债市纵览
Shibor：11 月 13 日，隔夜 shibor 报 1.3150%，下跌 10.00 个基点；7 天 shibor 报 1.4740%，与前一交易日持平。14 天 shibor 报 1.5000%，与前一交易日持平。1 月 shibor 报 1.5180%，下跌 0.50 个基点；3 月 shibor 报 1.5800%，与前一交易日持平。
欧债：欧市尾盘，英国 10 年期国债收益率涨 3.8 个基点，报 4.436%。德国 10 年期国债收益率上涨 4.4 个基点，报 2.688%。法国 10 年期国债收益率涨 4.0 个基点，报 3.417%。意大利 10 年期国债收益率涨 4.9 个基点，报 3.420%。西班牙 10 年期国债收益率涨 4.6 个基点，报 3.186%。希腊 10 年期国债收益率涨 5.4 个基点，报 3.308%。
美债：纽约尾盘，美国 10 年期国债收益率涨 4.41 个基点，报 4.1134%。两年期美债收益率涨 2.30 个基点，报 3.5909%；30 年期美债收益率涨 4.08 个基点，报 4.7054%。2/10 年期美债收益率利差涨 2.320 个基点，报+52.037 个基点。10 年期通胀保值国债 （TIPS） 收益率涨 2.46 个基点，至 1.8042%；两年期 TIPS 收益率涨 1.96 个基点，至 1.0349%；30 年期 TIPS 收益率涨 3.61 个基点，至 2.4748%。
商品期货
国内期货：11 月 13 日，国内商品期货多数收涨，沪银涨超 5%，多晶硅、苹果涨超 3%，苯乙烯、沪锡、纯苯涨超 2%，纯碱、菜油、沪金、橡胶、沪铝、国际铜涨超 1%。跌幅方面，LU 燃油跌超 4%，原油跌超 3%，红枣、集运欧线跌超 2%。
国际黄金：COMEX 黄金期货当月连续合约结算价下跌 19.10 美元，跌幅 0.45%，报 4194.5 美元/盎司。
国际原油：国际油价 11 月 13 日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所 WTI 原油期货当月连续合约结算价上涨 0.20 美元，收于每桶 58.69 美元，涨幅为 0.34%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约上涨 0.30 美元，收于每桶 63.01 美元，涨幅为 0.48%。
国际金属：LME 期铜收涨 12 美元，报 10956 美元/吨。LME 期铝收涨 2 美元，报 2896 美元/吨。LME 期锌收跌 20 美元，报 3055 美元/吨。LME 期铅收跌 18 美元，报 2078 美元/吨。LME 期镍收跌 72 美元，报 14981 美元/吨。LME 期锡收跌 167 美元，报 37232 美元/吨。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨 0.94%，报 30.9890 点。CBOT 玉米期货涨 1.50%，报 4.56 美元/蒲式耳。CBOT 小麦期货跌 0.18%，报 5.5150 美元/蒲式耳。CBOT 大豆期货涨 1.08%，报 11.46 美元/蒲式耳，豆粕期货涨 2.41%，豆油期货跌 0.79%。CBOT 瘦肉猪期货跌 3.19%，活牛期货跌 2.82%，饲牛期货跌 2.82%。
外汇市场
人民币：11 月 13 日，在岸人民币北京时间 16:30 收报 7.09590，较上一交易日上涨 213 点。离岸人民币北京时间 18:00 报 7.09824，较上一交易日上涨 216.9 点。在岸/离岸人民币北京时间 18:00 价差为-13.4。
人民币外汇掉期：11 月 13 日，截至北京时间 16:30，美元兑人民币 6 个月掉期报-732 点，美元兑人民币 1 年掉期报-1311 点。
美元：纽约尾盘，ICE 美元指数下跌 0.33%，报 99.171 点，日内交投区间为 99.591-98.991 点，北京时间 15:00 以来震荡下挫。彭博美元指数跌 0.19%，报 1215.96 点，日内交投区间为 1219.36-1213.92 点。
财经日历
文章转载自东方财富
