每经记者｜涂颖浩 李玉雯 袁园 每经编辑｜何小桃 文多
百保君，是一款健康服务 （保险） 垂直搜索引擎。其官网介绍，百保君帮助消费者找到保障顾问，同时帮助团队获客。其近期业务模式为销售权益产品并返还京东卡。
最近，在成立 5 年的时间节点上，该公司却出事了。
「要么退款，要么发货。」 最近，网友小李 （化名） 在投诉平台上反映，自己通过百保君购买 「住家护理保障权益某某版」，平台承诺送 「京东卡」。但小李称：「到期了没有送京东卡，我 500 多张京东卡到现在没有 （收） 到⋯⋯」
今年 9 月前后，越来越多的人开始在各类平台吐槽称，百保君平台不再返京东卡。
在社交平台上，通过百保君平台薅 「京东卡」 羊毛的帖子仍在。不过，如今 「羊毛」 终化为泡影，「现在还能领取到吗？」「你们这几天有领到卡的吗？」 随着这样的提问不断增多，百保君用户们猜测，平台是否已经跑路了？
11 月 14 日，《每日经济新闻》 记者依据百保君平台官网信息，前往其运营公司百保 （上海） 科技有限公司 （简称百保公司） 办公所在地——上海市虹桥绿谷广场 B 座。
写字楼前台接待处的工作人员称，百保公司在 9 月房租到期后就搬走了。
《每日经济新闻》 记者在调查中发现，该平台 「权益产品＋返京东卡＋积分兑换」 模式早已为如今的境况埋下伏笔。
原办公地 9 月时已人去屋空
近段时间，关于 「百保君兑付危机」 的话题在社交媒体上持续发酵。不少用户在社交网站上称：「之前购买的权益，全都不返还京东卡了。」
《每日经济新闻》 记者加入了一个 200 多人的 「百保交流群」。群内，不断有用户发问到底如何领卡。比如其中一位用户就表示：「怎么办？只给发了 8 张卡，还有 42 张卡无法提取。」
这样的交流不只在这一个群里出现。在另一个近百人的百保交流群中，有人回应说，平台 9 月底更换了供应商，更换完供应商就会恢复正常领取节奏。但更多人的猜测是——「平台跑路了」。
11 月 14 日下午，每经记者来到上海市申长路 588 号虹桥绿谷广场 B 座，按照百保公司官网披露，他们的办公地点是在这座写字楼的 3A10 室。
11 月 14 日，虹桥绿谷广场 B 座 3A10 室已无对应企业信息 图片来源：每经记者 李玉雯 摄
楼下大厅有电子显示屏，上面列示了楼内的办公企业，但记者并未在其中看到百保公司的名称。在听到记者咨询百保公司情况后，物业人员第一反应是询问 「你从哪里来的？」 随后称该公司 「早就搬走了」。他还指着电子显示屏中空白的一栏说，这里原来显示的就是百保公司名称，现在已经被删去。
前台接待处的工作人员告知，百保公司在 9 月份房租到期后就搬走了。
11 月 14 日，虹桥绿谷广场 B 座 3A10 室内空空荡荡 图片来源：每经记者 李玉雯 摄
《每日经济新闻》 记者同时还拨打了百保公司官网给出的联系电话，但被告知其已欠费停机。该公司 2024 年年报中披露的手机号码，则是空号。
「权益产品＋高额返还」 套路用户
那么，近日陷入舆论漩涡的百保君，到底是怎么运作的？所谓送京东卡又是怎么回事？
之前，一些社交平台上分享薅羊毛技巧的帖子中，就曾出现过这个 「百保君」 平台。
有博主发帖称，在朋友圈看到的买京东卡教程，实际上是百保君的活动。消费者如果以 2690 元买 6 期保险，则每期返还价值 500 元的京东卡。这样就相当于免费送了保险，还送了 300 多元⋯⋯
这位博主表示，就像去店里免费吃饭，吃完了店家还白给 10 元。
《每日经济新闻》 记者也通过 「百保君」 平台，进一步了解了这种 「权益产品＋高额返还」 模式。
以标价 89 元的 「灵活就业出行意外保障权益」 为例，该产品包含误工补贴权益和京东卡补贴权益。平台称，每次可申请的误工补贴最高为意外险或医疗险理赔赔付金额的 5% 且最高为 100 元，此外，购买日后的 60 天~65 天之间可领取价值 100 元京东卡一张。890 元版本的该产品，则对应价值 1000 元的京东卡。
百保君平台上的产品 图片来源：小程序截图
单价较高的产品是 「宠物治疗津贴权益」 系列。其中价格最低的一款为 184 元，购买后享有宠物治疗津贴权益和价值 200 元的京东卡。价格最高的一款为 1840 元，购买后享受宠物治疗津贴权益和价值 2000 元的京东卡，京东卡发放时间为购买日后 45 天~47 天。宣传页面显示，购买多份权益，也将获得多份宠物治疗津贴和京东卡权益。
在这样的利益诱惑下，小李这样的用户已累积了数百张京东卡，如果全部发放，价值可达数万元。《每日经济新闻》 记者注意到，不少用户在社交网站上都提到了有人大额购买上述产品的情况。
网友吐槽没有收到京东卡 图片来源：网络截图
推广好友 「送积分」 进一步引流
除了 「权益产品＋京东卡」，平台还有 「权益产品＋送积分」 的购买形式。如价格 94 元的 「住家护理权益」 产品，包含最高 100 元的住家护理津贴和 100 积分，产品积分可以用于兑换其他权益产品或京东卡。
《每日经济新闻》 记者注意到，积分的获得方式多样，除通过购买权益产品获得外，还可以通过邀请好友的方式获得，比如向好友推广 「住家护理权益 94（元） 版」 可以获得 3 积分，推广 「住家护理权益 186（元） 版」 可以获得 8 积分。
百保君平台上的产品 图片来源：小程序截图
目前，「百保君」 小程序上的多项权益产品 「已售罄」。记者联系 「百保君」 小程序客服后，对方发出自动通知称：「目前 （是） 平台权益产品调整期，已到期及未到期权益产品统一退款处理，退款方案及页面说明会尽快公布。」
据了解，百保君采用了 「权益产品＋超额返京东卡＋积分兑换」 模式。
对于这一模式，北京市中盾律师事务所张秀红律师分析道，从法律角度看，这已脱离正常保险增值服务范畴，实质构成变相吸收公众存款，涉嫌非法集资或集资诈骗。
她进一步给出了三个理由：
首先，该行为资金池特征明显。用户支付资金购买 「权益」，平台承诺远期高额返还，形成资金沉淀池。这种 「先收费后兑付」 模式符合非法吸收公众存款的 「变相吸收公众存款」 特征。
其次，利诱性特点突出。平台明确承诺 「无风险套利」，且其采用的积分可 1:1 提现、拉人头奖励积分等方式，实质是承诺保本付息的高额回报。根据刑法第 176 条和 《防范和处置非法集资条例》，这已远超正常营销激励范围。
最后，是具有庞氏骗局特征。无真实盈利来源的平台，本质是 「借新还旧」，这可能涉嫌集资诈骗罪。
2023 年起切换业务模式
据公开信息，百保君自创始之初即定位于打造数据驱动的算法保险，并利用科技优势挖掘数字化的健康需求，致力于为用户打造 「帮买」 模式。
在 2021 年底，该公司 COO 苏炜鑫在一篇专访文章中曾就平台模式介绍：用户可通过搜索网站、生活消费等流量平台的搜索入口，通过 「我要买保险」 等保险类关键词进入百保君；之后，在保证个人数据隐私的前提下，平台会通过百保君的数据大脑为用户分析风险保障需求，提供保险规划报告，根据用户需要匹配到最适合的保险顾问，进而达到为用户 「帮买」 的目的。
《每日经济新闻》 记者注意到，2019 年 8 月 9 日，百保君开始在微信公众号上做官方内容更新，更新频率大致为一周一次。所发文章内容均与保险相关，有的是保险知识科普，有的是百保君保险顾问介绍。在一些内容里面还导入购买链接，用户点击即可跳转页面。
根据其官网披露，公司发展时间线历程为：
2022 年 5 月，交易平台上线。
2022 年 9 月，3 款权益产品上线。
百保君公众号上，与保险相关的内容更新停留在了 2023 年年中。2023 年 9 月 20 日，更新内容转变为 「数字充值权益活动周排行榜公布」（如下图）。
图片来源：百保君微信号截图
截至目前，其产品名称虽带着 「意外保障」「宠物保障」「护理保障」，但与保险产品并无相关。这些权益产品也没有保单合同、双录提示等与购买保险相关的内容提示，只在宣传页面重点突出两大权益，而其中一个就是京东充值卡权益。
据其网站信息，百保君于 2020 年 10 月由众安科技孵化成立。对此，众安保险方面近日向 《每日经济新闻》 记者回应称，百保公司法定代表人、实控人为李雪峰，「众安科技」 以无形资产评估作价投资，但未参与实际经营管理。百保公司自 2023 年起不再反馈经营情况，众安科技已于 2024 年决定退出百保公司，并于 2025 年 5 月与百保其他股东签署了股权转让协议，转让了持有的全部股份。
律师说法：高额返利模式往往不可持续
对于百保君相关投资人涉及的数量和金额，目前暂没有明确消息。
近日，《每日经济新闻》 记者就此采访了多位律师，对投资者提出建议。
张秀红建议，已购买产品的用户应立马固定证据，报警将损失降到最低。
具体操作包括：
首先，固定保存如下资料：购买权益的支付记录、合同或电子协议，平台承诺返利 （如京东卡、积分） 的截图或聊天记录，邀请好友的推广记录及积分变动明细。
其次，携带相关证据向公安机关报案。用户应尽快向公安机关的经侦部门提交材料，说明投资金额、返利情况等，配合调查。
最后，如在系统上能退款，就抓紧退。根据刑法，非法集资参与者的本金可通过追赃退赔程序返还，但这个程序较长，而且退回的可能性及本金比例将大打折扣。
「高额返利模式往往不可持续，用户需理性。在接触相关商品或投资时要评估商业逻辑的合理性。」 张秀红表示，在购买金融或类金融产品前，应查验对方是否具备相关牌照（如保险、支付业务许可证）等，充分树立风险意识。
北京市京师律师事务所孟博律师表示，天上不会掉馅饼，消费者应该提升风险意识，提高甄别能力，避免因贪图小便宜而掉入消费陷阱。如果不慎遭受骗局，应当及时向公安机关报案。证据是维权的关键，建议消费者保存好相关证据，以便维权。
北京德恒律师事务所合伙人、德恒新加坡办公室执行主任闫泽娟律师在受访时对记者表示，购买产品的时候一定要聚焦产品本身，切勿为了一些小的利益购买违法违规产品，一旦发现金融机构存在承诺保险合同以外利益的行为时，要收集好证据，向国家金融监督管理总局等主管机构进行举报。
闫泽娟建议，已购买用户，要积极关注刑事案件进展。若司法机关最终认为公司构成犯罪，则积极进行损失申报，若司法机关认为其不构成犯罪，则积极向法院提起诉讼，向主管机关进行举报，以维护自己的合法权益。
对于涉及到保险产品的情况，闫泽娟认为，根据相关法律规定，一旦百保君的营销模式被认定为给予保险合同以外的利益，则面临行政双罚的法律后果，届时对在平台销售产品的保险机构来说，严重的会被吊销业务许可证，保险机构的主管人员和直接责任人员严重的则会被撤销任职资格。
康德智库专家、北京市京师 （上海） 律师事务所高级权益合伙人李文玲律师表示，百保君兑付危机再次验证了 「高收益、低风险不可能同时满足」，这是投资领域的基本常识。投资者需充分认识风险与收益的匹配性，保持投资定力，避免盲目跟风，谨慎选择理财平台，多方获取信息，理性分析判断，不轻易相信高收益承诺。
记者|涂颖浩 李玉雯 袁园
编辑|何小桃 文多 易启江
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