【文章来源：天天财富】
随着人工智能（AI） 不断发展，今年全球存储行业进入了新一轮高景气周期，存储芯片概念也因新一轮涨价潮而成为 A 股市场资金关注的焦点。不过，上周行情走势依然持续震荡，存储板块的资金观点开始出现分歧。
根据 Wind 统计，今年以来存储器指数上涨 79.02%。截至 11 月 14 日，德明利、东芯股份、江波龙等涨幅居前，年内分别大涨 334.53%、275.50%、238.45%，聚辰股份、普冉股份、中电鑫龙、大为股份和佰维存储等也走出了年内翻倍的行情。
以存储芯片龙头股德明利为例，三季报显示共有 73 只基金对其持仓，较半年报减少 84 只，合计持有 1353.19 万股 （Wind 季报基金持仓统计为不完全统计），持股比例为 8.44%。其中，易方达供给改革、广发科技创新 C 和广发中小盘精选 C 的持仓数量均超过 100 万股。
另一只个股东芯股份，自今年 7 月底启动上涨以来，于 9 月初创下了历史高点 136 元，随后进入调整。截至 11 月 14 日，该股收盘报 93.5 元/股，市值 413.5 亿元。三季报披露，东芯股份的持仓基金包含嘉实基金、南方基金、华夏基金、国联安基金、鹏华基金等，累计有 34 个基金产品持仓。
9 月初起势的江波龙，则持续展示强势姿态，上周创下 331.50 元的历史高价。三季报显示，该公司 2025 年前三季度实现营业收入 167.34 亿元，同比增长 26.12%；实现归母净利润 7.13 亿元，同比增长 27.95%。截至三季度末，共有 44 只基金重仓持有江波龙，总持股数量为 559.28 万股，其中德邦半导体产业重仓最多，为 120 万股。截至 11 月 14 日，该基金年内收益率达到 76.77%。
由于存储芯片大热，聚辰股份也在 11 月成为公募基金调研的重点对象之一。根据三季报披露，持有该股的公募基金共 61 家，持股数量超过 100 万股的基金有 5 只，南方基金郑晓曦管理的南方信息创新 A 和南方科创板 3 年定开分别持有该股 144.64 万股、124.93 万股。
上周创出 178 元新高的普冉股份，市值也突破了 200 亿元。截至 9 月 30 日，重仓该股的公募基金有南方中证 1000ETF、华宝竞争优势 A、广发改革先锋、金鹰转型动力、华商量化进取、泉果泰然 30 天持有、永盈多元增利、天治中国制造 2025 等 8 只基金，不过整体仓位均较低。
三季度，公募基金重仓的存储概念股还有佰维存储，共有 85 只基金对其持仓。该股上周冲出 151 元的历史高价，年内涨幅已超 100%，最新市值接近 600 亿元。
国泰海通在研报中指出，存储行业已进入新一轮上行周期，随着大模型训练和推理对内存容量的需求激增，HBM 和 DDR5 内存的紧缺将进一步传导至整个存储产业链。
摩根士丹利也在最新研报中指出，由 AI 驱动的内存超级周期不仅真实存在，而且其强度和持久性可能远超市场想象。银河证券研报同样表示，AI 整体需求依然强劲，TrendForce 预计 2026 年全球八大 CSP 云服务提供商资本支出将同比增长 24% 至 5200 亿美元，带动算力芯片需求扩张。
有公募基金经理表示，进入 2025 年三季度以来，存储芯片头部厂商 SK 海力士、三星、美光持续提价，行业全面进入加速上行周期，但是和此前供给侧减产或退出带来的价格短暂上行相比，本轮存储芯片价格的上涨基于行业供需缺口持续扩大而加速，维持明年一季度行业景气度持续向好的观点。
也有受访基金经理表示，对于国内的模组厂商来说，受益于今年存储芯片价格的上涨，囤货多的企业收获了短期价格溢价的红利，但目前市场预期已经比较充分。
「从我们的实际调研来看，事实上连续涨价也影响到下游客户的提货需求，因此对于我们明年一季度的需求比较谨慎。从下游终端企业来说，涨价过高也侵蚀了现有利润。」 上述基金经理表示，对于主要依赖价格上涨而体现出比较好的业绩和股价上涨的个股，目前或是择机兑现的好机会。
（文章来源：证券时报）
(原标题：存储概念股迭创新高 基金经理现分歧)
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