美国银行分析师 Justin Post 认为，科技巨头和人工智能（AI） 研究公司 OpenAI 的紧密合作关系最终可能会给它们带来麻烦。
美国银行指出，科技巨头一边争相与 OpenAI 达成合作，另一方面却又在与该公司展开竞争。
外界一直困惑 OpenAI 的烧钱周期究竟还能持续多久、走多远，尤其是当该公司承诺的支出已远超其预计营收时。
Post 警告称，OpenAI 的做法最终可能给那些与其签署大额合作协议的科技巨头带来更多问题。他认为，随着 OpenAI 重塑科技版图，投资者应从更宏观的角度去看待问题。
「战略风险是双向的。如果 OpenAI 成功，它会成为更大的竞争威胁；但如果它无法达到内部目标，它可能会未充分使用合同约定的算力，从而导致过剩产能，并压低整个云行业的收入，」Post 表示。
目前，OpenAI 已与微软、谷歌、亚马逊AWS 和甲骨文等公司签署了大规模合作协议。
Post 说：「我们认为 （科技巨头） 将 OpenAI 纳入云客户的逻辑可能有三点。其一，推动云端 AI 规模扩张，而 OpenAI 也确实能在其他地方找到算力；其二，潜在的更深层合作，使 OpenAI 的前沿模型能够接入云平台 （尽管受限于与微软的协议）；其三，整体风险可控，对云收入的占比低于 10%。」
他指出，OpenAI 将持续成长，该公司最终将在企业与消费市场对科技巨头构成竞争威胁。其扩张领域包括广告业务，以及能够替用户完成任务、进行购物的 「智能代理式交易平台」。
而随着 OpenAI 不断扩张，受冲击的不只有云巨头。OpenAI 在不久的将来也会争夺广告市场份额，从而对 Meta 和 YouTube 等巨头带来负面影响。
Post 说：「总体来看，OpenAI 计划到 2030 年实现 410 亿美元的新产品收入，其中可能包括广告和电商佣金，这约占我们对 2030 年广告/电商佣金行业规模预测值的 8%。」
尽管与 OpenAI 合作在短期内为科技巨头带来了提振，例如股价的快速上涨，但美国银行分析师坚称，OpenAI 对科技巨头构成威胁。
Post 解释称：「权衡利弊后，我们仍将 OpenAI 视为对大型科技互联网公司的净竞争威胁，其在搜索、电商和企业级 AI 等领域的竞争风险，超过了对云业务收入的有限影响 （OpenAI 占 AWS 收入不到 5%）。」
（财联社）
文章转载自 东方财富
