周二 (12 月 2 日) 商业航天概念股异动，收盘招标股份20CM 涨停，航天发展、通宇通讯等多股涨停。
消息面上，朱雀三号首飞时间备受关注。据界面新闻，12 月 1 日就发射时间蓝箭航天回应称：以官方信息为准。蓝箭航天此前并未公开宣布过朱雀三号的首飞时间。
朱雀三号的首飞引发市场高度关注。如果其发射并实现成功回收，这对于中国航天具有里程碑式的重要意义，将使得中国成为美国之后，全球第二个掌握可重复使用火箭技术的国家。
朱雀三号可重复使用液氧甲烷运载火箭，是蓝箭航天面向大型星座组网任务，自主研制的一款大运力、低成本、可重复使用的大型液体运载火箭。
而另外两家民营航天企业天兵科技的天龙三号、中科宇航的力箭二号这两款液体火箭，也计划年内首飞。国家队层面，业内传闻航天科技集团的长征十二号甲型液体火箭也计划年内首飞，但未有官方披露相关信息。
此外据新华社报道，国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着中国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。
主力资金：11 月以来抢筹多股
东方财富Choice 数据显示，自今年 11 月以来，主力资金抢筹一批商业航天概念股，景旺电子排名第一，主力净买入超 10 亿元；国机精工排名第二，主力净买入超近 6 亿元。
鹏鼎控股、达华智能、泰永长征、新雷能、通宇通讯、航天环宇、星图测控、万隆光电、上海港湾等个股主力净买额在 4.1 亿元至 2 亿元之间不等。
机构：商业航天迎三重拐点
首先是国家航天局日前公布推进商业航天高质量安全发展行动计划 （2025—2027 年），提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力。国家航天局近日还正式设立商业航天司，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展。
工信部日前印发 《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》，宣布在全国范围内，启动为期两年的卫星物联网商用试验工作，支持商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。
华泰证券表示，商业航天板块迎来 「政策面」「业绩面」 和 「技术面」 的三重拐点。政策面，十五五规划首提建设航天强国目标；业绩面中国星网今年实现密集组网，垣信重启发射，组网任务迫切，有望带动上游卫星制造等环节业绩兑现；技术面国内民商火箭公司继续加快 IPO 步伐，朱雀三号、天龙三号等首次发射节点将近。建议关注卫星互联网及其配套产业链。
中信证券表示，国防科工局官网近日发布 2026 年度考试录用公务员公告，其中，招聘 「商业航天司航天监管岗」，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。在发射端，中型运载火箭即将首飞，助力星座大规模组网。目前 GW、千帆星座均超百星在轨，应用端落地在即。该机构认为，商业航天司的成立将有效整合多部门相关职能，卫星产业发展有望在更高层面实现统筹协调，商业航天发射审批、卫星运营牌照发放等关键环节的推进效率也有望进一步提升。
兴业证券表示，目前，我国商业航天正处于发展突破阶段，万星规模的 「星网」 和 「千帆」 星座均已启动组网建设，产业发展有望迎来重大加速拐点。中信证券指出，商业航天司的成立将有效整合多部门相关职能，卫星产业发展有望在更高层面实现统筹协调，商业航天发射审批、卫星运营牌照发放等关键环节的推进效率也有望进一步提升。
（东方财富研究中心）
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