可控核聚变板块 12 月 11 日早盘强势拉升，早盘收盘时华菱线缆、雪人集团、永鼎股份纷纷涨停；天力复合大涨超 10%；哈焊华通、精达股份、常辅股份等也涨幅靠前。
四大设施投资规模超 1300 亿？
可控核聚变的持续强势，与国内可控核聚变领域的不断突破密不可分。就国内几个关键的可控核聚变设施来看，在研究机构来看，未来的投资空间就十分值得期待。
对有 「中国可控核聚变天团」 之称的 EAST（全超导托卡马克核聚变实验装置）、BEST（紧凑型聚变能实验装置） 和 CRAFT（聚变堆主机关键系统综合研究设施） 来说，爱建证券日前的研报估算，合计投资金额约为 193.6 亿元。
而 CFEDR（中国聚变工程示范堆） 的设备需求将呈现建设周期更长、建设强度更高、投入节奏更连贯的特点。爱建证券认为，相比 BEST，CFEDR 的定位已从实验堆转为真正能产生电能的聚变示范堆建设，对系统部件提出大型化和高参数要求。结合 ITER 的典型建设周期，并参考 CFEDR「2030 年启动建设、2035 年前完成建设、2050 年开展试验」 的总体规划，在投资体量上，我们估算 CFEDR 总投资规划达 1200 亿元。
图片来源：爱建证券
行业利好消息不断
行业来看，比如上海超导科技股份有限公司近日披露了科创板 IPO 首轮审核问询函回复，标志着这家可控核聚变产业链上的关键企业距离登陆资本市场再进一步。
还有就是可控核聚变领域的新突破也常常出现。比如北京高压科学研究中心的曾桥石研究员团队与山东大学的张俊杰教授团队合作开发了一种新镍基超导体，创下了该类材料超导转变温度的最高纪录，该成果 12 月 3 日凌晨在线发表于国际期刊 《自然》。
而财联社 12 月 1 日的报道称，中国科学院宣布，电工研究所科研团队近日在大口径高场通用超导磁体技术方面取得突破。电工研究所团队成功研制出中心磁场强度高达 16.5 特斯拉、内孔直径达 150mm 大口径高场通用超导磁体。
板块受政策利好刺激
而在政策方面，近期对于可控核聚变也是友善的。12 月 4 日，中法签订 《中国国家原子能机构和法国原子能和替代能源委员会第十五个和平利用核能合作议定书》。根据合作议定书，双方将加强核基础研究、核技术应用、核聚变技术、第三国核能市场开发、核燃料循环与放射性废物管理、核安保与核应急、核专业人才培养等合作。
此外，近期多地披露的 「十五五」 规划建议中，「可控核聚变」「核聚变能」 也被频繁提及。比如广东的 「十五五」 规划建议中提到，前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口等成为新的经济增长点。
融资净买入前 20 个股
近来，可控核聚变概念也被杠杆资金积极抢筹，11 月以来合计净流入超 10 亿元。个股而言，长光华芯被融资净买入最多，为 5.95 亿元。该股前三季度归母净利润为 0.21 亿元，同比增长 133.04%。
厦门钨业紧随其后，被融资净买入 4.99 亿元。国机重装、海陆重工、雪人集团、斯瑞新材、精达股份也被融资净买入居前，金额均超过 2 亿元。
上市公司积极回应
在可控核聚变持续成为市场热点的背景下，不少上市公司也纷纷回应了公司在可控核聚变领域的应用。
比如西子洁能表示公司已具备核聚变装置冷却水系统三级回路设备的全流程供货能力；航天晨光则表示公司已参与国际热核聚变实验堆 （ITER） 计划等一批国内外核聚变重点项目；博盈特焊表示公司的堆焊或增材制造等工艺技术可以应用于可控核聚变领域等等。
中金公司研报指出，可控核聚变作为清洁基荷能源，不仅能支撑高耗能产业降碳升级，还可衍生多领域应用，当前产业链上中下游协同突破，核心材料、关键设备与集成设计环节技术成熟度持续提升，为商业化奠定基础。建议重点关注超导线缆、激光器、传感监测与控制系统等上下游产业链投资机会。
光大证券则表示，基于未来 AI 产业发展对于用电结构的重塑，可控核聚变产业具备长期增长潜力。伴随可控核聚变产业进程的不断推进，高价值量环节公司有望持续受益。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
