A 股三大股指早盘走势分化，截至午间收盘，沪指跌 0.46%，深成指跌 0.18%，创业板指涨 0.30%。
量能方面，两市半天成交 1.16 万亿元，较昨日同期小幅放量 205.52 亿元；超 4200 股早盘飘绿，仅 34 股涨停，封板率为 56.67%。
板块方面，超导概念、可控核聚变、风电设备等涨幅居前，商业航天、光模块等反复活跃，地产、商业百货等早盘大幅回调，海南、福建板块同步走弱。
风电设备板块早盘持续走高，金风科技强势涨停，泰胜风能、双一科技、明阳智能、海力风电等多股跟涨。
消息面上，近期，各省份陆续公布地方 「十五五」 规划建议，「风电」 被多次提及。
其中，江苏 「十五五」 规划建议提出，推动海上风电、海洋渔业等产业向深远海发展，做大做强海洋药物和生物制品产业。
海南 「十五五」 规划建议指出，要加快海上风电、分布式光伏等项目建设，构建源网荷储融合发展的新型电力系统，提升核电、气电等支撑保障能力。
山东 「十五五」 规划建议中提到，坚持风光核等多能并重，加快核电、海上风电、风光储输一体化等清洁能源基地建设，推进地热能、氢能、绿色液体燃料等多元利用。
浙江 「十五五」 规划建议明确指出，持续提高新能源供给比重，加快甘电入浙、华东深远海风电母港等重大能源项目建设，大力发展深远海风电等。
此外，国家能源局数据显示，今年前九月，全国新增风电并网装机容量 61.1GW，同比增长 56.2%，截至 9 月底，国内风电累计并网装机容量 581.6GW，占电源总装机比例为 15.6%。
全球风能理事会近日发布的 《全球海上风电产业链发展报告 2025》 显示，截至 2025 年 9 月底，中国海上风电累计并网容量达到 4461 万千瓦，其中新增并网容量为 350 万千瓦，连续五年位稳居全球首位。
西部证券最新研报指出，风机中标价格表现优异，风机盈利有望回暖，且后续装机量方面具备超预期潜力，海外风电需求高增进一步打开成长空间，风机及零部件环节有望量利齐升，重视风机+零部件投资机会。此外，国内海风项目推进顺利，预计 2025-2026 年国内海风装机量高增，后续国内深远海海风打开海上风电成长空间。海外海风景气度高，看好海风出海。
东方财富Choice 数据显示，今年前三季度，共有 18 只风电设备股实现归母净利润正增长，占比超六成，其中，新强联、天能重工同比增幅均在 10 倍以上，海力风电、大金重工、吉鑫科技等 8 股净利增幅在 100% 至 300% 之间。
机构关注度方面，近半年共有 13 只风电设备股获 5 家及以上机构给予评级，其中，大金重工、金风科技评级机构数居前，分别为 25 家和 21 家，海力风电、泰胜风能等 4 股均有超 10 家机构覆盖。
盈利预测方面，机构一致预测新强联 2025 年净利有望同比大增 11 倍，海力风电今年净利或增长超 8 倍。此外，机构预计明阳智能、广大特材、金雷股份、大金重工等 4 股净利均有望大幅增长。
商业航天板块早盘持续活跃，通光线缆20cm 涨停，立昂微、华菱线缆等多股封板。
消息面上，12 月 10 日，我国在东风商业航天创新试验区使用力箭一号遥十一运载火箭，成功将阿联酋 813 卫星、吉星高分 07B01 星、东坡 15 号卫星等 9 颗卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
此次发射，力箭一号火箭再次服务国际客户，搭载了 3 颗外国卫星。目前，力箭一号已形成 「高可靠发射—规模化订单—产业链协同」 的良性循环。
另据媒体报道，SpaceX 正加快推进其 IPO 计划，募资规模或远超 300 亿美元，这将超过沙特阿美创下的史上最大规模 IPO 纪录，据悉，SpaceX 上市后估值目标约 1.5 万亿美元。
山西证券表示，近期商业航天赛道催化剂频发，从商业航天司设立到多型号可回收火箭首飞在即、多个专属工位获批建设，商业航天投资有望从主题投资逐渐转向主线投资。
方正证券研报指出，长 12 甲可回收火箭及多家民营火箭公司新型号火箭有望于近期实现首发，星网及垣信已进入发射密集期，在 「十五五」 规划中航天强国目标的引导下，国内商业航天已进入高速发展阶段。
（东方财富研究中心）
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