国内首个不锈钢火箭超级工厂开工拟年产 25 发；日本欲打造本土版 「星链」 系统；机构：内存市场已进入 「超级牛市」——《投资早参》

每经记者｜杨建    每经编辑｜彭水萍    

（一） 重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨 0.16%，标普 500 指数跌 0.34%，道指跌 0.94%；大型科技股多数上涨，英特尔涨超 6%，谷歌涨逾 2%，微软、英伟达涨超 1%，亚马逊小幅上涨；Meta 跌逾 1%，苹果、特斯拉小幅下跌。其中，谷歌市值达到 3.89 万亿美元，超过苹果公司的 3.85 万亿美元，为 2019 年以来首次。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌 1.58%，金山云、阿里巴巴等跌超 2%，富途控股、哔哩哔哩等跌超 1%；传奇生物涨超 8%，百度、蔚来小幅上涨。

2、国际油价延续跌势，截至发稿时，美油主力合约跌 1.44%，报 56.31 美元/桶；布伦特原油主力合约跌 0.61%，报 60.33 美元/桶。国际贵金属价格走低，截至发稿时，现货黄金跌 0.92%，报 4453.34 美元/盎司；COMEX 黄金期货跌 0.71%，报 4464.1 美元/盎司。现货白银跌 3.8%，报 78.16 美元/盎司；COMEX 白银期货跌 3.81%，报 77.96 美元/盎司。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国 DAX 指数涨 0.92% 报 25122.26 点，法国 CAC40 指数跌 0.04% 报 8233.92 点，英国富时 100 指数跌 0.74% 报 10048.21 点。

（二） 行业掘金

1、1 月 7 日，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地项目开工仪式在杭州钱塘区举行。这是国内首个海上回收复用火箭产能基地，也是首个不锈钢火箭超级工厂。该项目总投资 52 亿元，建成后将具备年产 25 发火箭的规模化制造能力。据新华社援引日本 《产经新闻》 报道，日本政府从安全保障角度出发，正着手打造 「日本版星链」 系统。报道称，日本政府旨在推动利用低轨道卫星星座实现国内自主控制的通信服务。低轨道卫星星座是指在距离地表 200 公里至 2000 公里的轨道上运行的小型卫星协同工作的通信网络，能够支持手机的语音通话。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业预计到 2030 年将突破 2000-4000 亿元，年均复合增长率在 10%-28% 之间。星地通信产业正站在从 「概念验证」 向 「规模化应用」 的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成 「天地一体、万物互联」 的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括银邦股份、苏大维格、天银机电等。

2、 1 月 7 日，CounterpointResearch 最新报告指出，内存市场已进入 「超级牛市」 阶段，当前行情甚至超越了 2018 年的历史高点。在 AI 与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平。预计 2025 年 Q4 内存价格将飙升 40%-50%;2026 年 Q1 还将再涨 40%-50%，2026 年 Q2 预计再上涨约 20%。其中，64GBRDIMM 内存的价格已从 2025 年 Q3 的 255 美元大幅上涨至 Q4 的 450 美元，并预计在 2026 年 3 月进一步攀升至 700 美元。

点评：从当前时点来看，存储价格持续上涨，叠加 AI 等新兴应用需求旺盛，A 股存储产业链相关公司将充分受益于景气度持续提升。当前海外存储原厂盈利需求迫切，且由于 AI 高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加传统备货旺季，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。存储行业的持续回升主要由产能受限和超出预期的需求推动。多家超大规模云厂商对 NAND 企业级固态硬盘的大额追加订单，正将 NAND 供给从消费市场转向企业市场。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

3、1 月 7 日，国家邮政局局长赵冲久表示，2026 年邮政行业将出台加快推广应用无人配送技术政策文件，深化无人车、无人机等在行业试点应用。推广智能分拣、智能云仓、智能安检等自动化设施设备，加快智能派件、智能路由等先进技术应用。推广应用循环包装、新能源汽车、光伏发电等绿色产品技术，通过智能路径优化、智能装箱算法等推动绿色低碳发展。加快海外航空货站、海外仓等建设，提升国际寄递物流服务能力和水平。

点评：作为低速无人驾驶的典型应用场景之一，无人配送指运用自动驾驶、人工智能等前沿技术，借助无人驾驶物流载具，在最大限度减少或无需人工干预的情况下，可自主完成货物从起始点到目的地运输的一种智能化物流配送方式。2025 年 11 月，国务院办公厅印发了 《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，这份文件标志着国家政策推动的重点转向了主动营造规模化应用生态的新阶段，无人配送产业将加快迎来大规模商业落地的黄金时期。概念股包括德赛西威、中邮科技、天准科技等。

（三） 避雷针

德赛西威：公司发布公告，持股 26.32% 的公司第一大股东德赛集团拟减持公司不超过 710.625 万股，减持比例不超过公司当前总股本的 1.1906%。

赛腾股份：公司发布公告，持股 19.88% 的股东孙丰和持股 19.24% 的股东曾慧因个人资金需求，拟合计各减持不超 406.75 万股，各占 1.5% 的公司股份。

新联电子：公司发布公告，公司控股股东南京新联创业园管理有限公司计划通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过 2502 万股，即不超过公司总股本的 3%。

思泉新材：公司发布公告，持股 5% 以上股东、董事、高级管理人员吴攀计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份不超过 144.45 万股，占公司总股本的 1.79%。

华康洁净：公司发布公告，股东阳光人寿保险股份有限公司计划减持不超过 313.11 万股，占剔除公司回购专用账户股份后总股本的 3%。减持方式为集中竞价交易和大宗交易。

骄成超声：公司发布公告，持股 6.56% 的股东上海鉴霖企业管理合伙企业 (有限合伙) 因资金需求，其拟通过集中竞价和/或大宗交易方式减持不超过 189.69 万股，不超过公司股本的 1.64%。

迈为股份：公司发布公告，控股股东周剑、王正根因个人资金需求，计划通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过 540 万股，占公司总股本剔除回购专用账户中股份数量后的 1.94%。

天虹股份：公司发布公告，公司持股 7.39% 的五龙贸易有限公司计划自 1 月 30 日起的 3 个月内，以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过 3484.21 万股，即不超过公司当前总股本 (剔除公司回购专用证券账户中的回购股份数) 的 3%。

英搏尔：公司发布公告，公司控股股东、实控人、董事长姜桂宾拟以大宗交易方式减持公司股份不超过 611.93 万股，即不超过公司总股本的 2%。公司董事、副总经理李红雨拟减持不超过 400 万股公司股份，即不超过公司总股本的 1.31%。

孚能科技：公司发布公告，截至本公告披露日，持股 10.24% 的股东深圳安晏投资合伙企业 （有限合伙） 计划通过大宗交易和/或集中竞价方式减持其持有的公司部分股份，减持数量合计不超过 2444.21 万股，占公司总股本的比例不超过 2%。

伊利股份：公司发布公告，董事长兼总裁潘刚计划通过大宗交易或集中竞价方式减持不超过 6200 万股，占公司总股本的 0.98%，减持股份来源于股权激励及集中竞价取得。本次减持股份资金将用于偿还已到期的因认购股权激励股份及二级市场以市场价购买股票向华泰证券 （上海） 资产管理有限公司等金融机构的股票质押融资借款。减持股份所有资金全部用于偿还股票质押融资借款。

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