每日精选
政治局常务委员会召开会议：
中共中央政治局常务委员会 1 月 8 日全天召开会议，中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。会议强调，要锚定 「十五五」 时期经济社会发展的重大战略任务，统一意志、形成合力，共同推进各领域工作，努力实现良好开局。树立和践行正确政绩观，坚持为人民出政绩、以实干出政绩。
央企重组大动作：
1 月 8 日，经国务院批准，中国石化集团公司与中国航油集团公司实施重组。业内人士分析，中国石化和中国航油 「强强联手」 有利于提升航煤产业链韧性，保障航空业能源安全。我国航空燃料生产、销售、加注等业务分属不同企业，整体竞争能力与国际大型航空燃料服务商相比有待提升。两家企业重组后，实现优势互补，有助于航空燃料产业进一步做强做优做大，提高竞争力。
商务部回应审查 Meta 收购 Manus：
商务部 8 日举行例行新闻发布会，商务部新闻发言人何亚东在回应有关审查 Meta 收购人工智能平台 Manus 的提问时说，中国政府一贯支持企业依法依规开展互利共赢的跨国经营与国际技术合作。需要说明的是，企业从事对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购等活动，须符合中国法律法规，履行法定程序。商务部将会同相关部门对此项收购与出口管制、技术进出口、对外投资等相关法律法规的一致性开展评估调查。
广州拟攻关可复用火箭技术：
广州市人民政府办公厅发布 《广州市加快建设先进制造业强市规划 （2024—2035 年）》，提出到 2035 年，打造具有全球影响力的中国商业航天新一极。涌现一批商业航天领域骨干企业，产业规模进一步壮大。具体到措施上，《规划》 拟推动南沙中科宇航液体火箭总装测试基地建设和黄埔星河动力火箭总装基地尽快落地，研发大推力、可复用液体火箭，打造低成本、高密度的航天发射能力。
市场监管总局约谈 6 家光伏龙头：
市场监管总局约谈了中国光伏行业协会、通威集团、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业 （红狮）、东方希望，约谈内容涉及通报有关垄断风险，提出明确整改意见并对企业做好整改工作提出要求等。市场监管总局要求中国光伏行业协会及被约谈企业不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格；不得通过出资比例，以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配；不得当前、今后就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调。市场监管总局还要求协会及被约谈企业在 1 月 20 日前向市场监管总局提交书面整改措施。
工信部警示锂电池产业非理性竞争：
工信部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序工作。此次举办的座谈会指出，中国动力和储能电池产业发展迅速，在全球范围内取得阶段性竞争优势。但与此同时，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱正常市场秩序，削弱行业可持续发展能力，必须予以规范治理。
热点题材
固态电池：
今年 CES 上，一家名为 Donut Lab 的初创公司凭借全固态电池的颠覆性成果引爆全球关注，这家起源于芬兰、总部在爱沙尼亚的公司声称，他们已成功推出 「全球首款可量产、可应用于实际车辆的全固态电池」。根据 Donut Lab 官方发布的数据，这款固态电池的能量密度为 400 瓦时/公斤，支持 5 分钟内充满电，并允许反复完全放电而不会衰减——它在高达 10 万次的充电循环后电池容量衰减极小，并且在零下 30 摄氏度至 100 摄氏度以上的温度范围内仍能保持 99% 以上的容量。
可控核聚变：
消息面上，我国可控核聚变技术再迎新突破。近日，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所宣布，有 「人造太阳」 之称的全超导托卡马克核聚变实验装置 （EAST） 实验证实托卡马克密度自由区的存在，找到突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据。 中金公司表示，中国近期将核聚变纳入 「十五五」 及未来产业重点方向，美国、日本、英国等国则通过专项立法、资金引导等方式加快落地节奏，形成从顶层设计到产业实践的全链条支持体系。可控核聚变产业正处在从实验室走向工程化落地的关键跃迁期。
商业航天：
消息面上，国内首个海上回收复用火箭产能基地开工。1 月 7 日，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地项目在钱塘区正式开工建设，标志着杭州在商业航天高端制造领域实现关键突破。中信建投认为，当前商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，有望进入新纪元。商业航天产业涉及信息化的主要环节包括：1. 遥感及其应用；2. 卫星测运控系统；3.CAE 仿真/卫星测试；4. 星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等；5. 新场景扩展层面关注太空算力。
台积电调高 3nm 制程报价：
台积电先进制程维持高产能利用率，其中 3nm 制程持续供不应求。芯片业内人士透露，台积电今年除调高 3nm 报价外，已暂时停止 3nm 新案启动。业内人士分析，主因在于订单满载、现有产能已难以负荷，短期内扩产速度亦难以追上客户需求涌入。台积电正鼓励仍处于产品规划初期的客户，直接评估导入 2nm 制程，以利后续量产与成本配置。
AI医疗：
1 月 8 日，OpenAI宣布推出 ChatGPT Health（健康），该模式集成于 ChatGPT 中，是一个 「专门用于与 ChatGPT 进行健康相关对话的独立空间」，可以连接电子医疗记录和各类健康应用，生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。OpenAI 表示，根据匿名化对话的分析，健康已成为 ChatGPT 最常见的使用场景之一，全球每周有超过 2.3 亿人提出与健康和保健相关的问题，凸显医疗健康市场需求的庞大规模。
磷化铟：
美股磷化铟 （InP） 概念股 AXT Inc 涨近 20%。拉长时间线就能看到，近半年多以来，其股价屡创新高，累计涨幅约 1000%。随着 AI 热潮掀起，因磷化铟具有饱和电子漂移速度高、发光损耗低的特点，高度符合 AI 高速计算需求，能让数据顺利实现高速传输，由此成为光芯片上游的关键原料，从曾经的冷门产品一跃成为 AI 产业链中最炙手可热的材料之一。华泰证券指出，磷化铟衬底需求高增背景下，头部厂商供给紧俏或将为其他梯队公司带来新的增长机遇。
公司新闻
派瑞股份：公司与某供应商及其关联方签署采购相关协议，约定公司在协议期限内向某供应商及其关联方采购 IGBT 芯片及相关服务，旨在拓展公司高压直流输电领域业务。根据采购框架协议，公司于 2026 及 2027 年度不可撤销的原材料及相关服务订单采购金额约 1.74 亿元人民币 （不含税，下同）；2028、2029 及 2030 年度预测供货总量合计金额约为人民币 13 亿—14 亿元。公司将依据业务实际发展情况进行采购，前述供货量为卖方承诺保障的供应能力，仅用以满足买方在此期间发出的订单需求，不构成买方必须采购的义务或保证。
Minimax：Minimax 在香港首次公开募股中总计筹得 48 亿港元资金。分配给香港散户投资者的共计 127 万股，认购倍数 1,837.17 倍。分配给国际投资者的总计 2,410 万股，认购倍数为 36.76 倍。MiniMax 在香港暗盘市场一度上涨 22%。MiniMax 将于周五上市交易。
昌红科技：公司控股子公司浙江鼎龙蔚柏精密技术有限公司 （简称 「鼎龙蔚柏」） 研发生产的 12 英寸 FOUP、HWS 及配套辅材等半导体耗材产品，近日获得某国内主流晶圆厂客户 2026 年超半数的采购份额，合计金额超千万元人民币，目前鼎龙蔚柏已启动批量交付的准备工作，具体交付时间及数量将依据客户实际下达的订单情况逐步推进。本次订单份额的落地，是鼎龙蔚柏继 2024 年底晶圆载具产品通过客户验证并开始批量供货后，首次获得某国内主流晶圆厂客户超半数的年度采购订单份额。
全信股份：公司拟发行可转债募集资金总额不超过 3.12 亿元，将用于商用航空传输与互联通信集成化产品生产项目、嵌入式异构计算平台研发项目及补充流动资金。
弘讯科技：公司关注到市场将公司归类为 「核聚变概念股」，公司经核实后说明如下：公司目前主营自动化、数字化和新能源三大业务板块，公司意大利子公司 EEI 仅为核聚变装置提供部件，非全套装置，且该业务收入占公司主营业务收入比例较小，对公司短期业绩影响有限。
智明达：公司预计 2026 年商业航天业务有高速增长。公司在 2022 年已布局商业航天领域相关业务，目前已成功参与商业运载火箭发动机综合控制、商业卫星数据链、商业卫星地面站的高性能计算、路由管控等配套。根据国家发展战略导向，公司未来将继续加大商业航天领域的投入与布局，提升商业航天领域产品收入在公司收入中的占比。
瑞迈特：公司参投的深圳市德达兴驱动科技有限公司 （简称 「德达兴驱动」），其核心客户包括强脑科技。股权方面，公司直接持有德达兴驱动 14.28% 的股权，与北京丰誉私募基金管理有限公司共同设立的私募基金持有德达兴驱动 4.76% 的股权。公司自身与强脑科技暂时没有业务合作。
润建股份：公司与京东科技信息技术有限公司 （简称 「京东科技」） 于 1 月 8 日签署了 《战略合作框架协议》，拟围绕 AI 应用、智算云拓展、智算 AIDC 合作等多领域开展合作，促进 AI 技术商业化应用。其中：在 AI 应用上，双方将整合资源优势，推动 AI 技术在智慧农业、智能园区、数字文旅、智慧零售等领域的商业化应用；在智算云上，双方将在五象云谷智算中心部署京东云专属高性能智算节点，公司将持续增加五象云谷算力投入，推动五象云谷多期建设；在云计算领域，双方将携手强化 「润建云」，同时借助京东广泛的市场渠道进行业务拓展；在 AIDC 上，双方将探索共建涵盖集群、维保、调度平台等的算力服务体系。
南芯科技：公司的高性能电源方案已供货部分知名机器人领域客户，可应用于各种类型的机器人终端。
杰创智能：为推进公司人工智能战略发展和业务转型，拟向多家供应商采购 IT 设备及零配件总金额不超过 40 亿元，用于开展云计算业务及相关技术产品研发，交付时间预计 2026 年 6 月。
金力永磁：1 月 8 日发布业绩预告，预计 2025 年归母净利 6.6 亿元—7.6 亿元，同比增长 127%—161%。公司产品被广泛应用于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C、低空飞行器、节能电梯等领域，并与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系。2025 年度公司具身机器人电机转子及磁材产品、低空飞行器领域产品已有小批量交付。
金宏气体：1 月 8 日在互动平台表示，电子级二氯二氢硅为公司可转债募投项目 「新建高端电子专用材料项目」 规划产品之一，目前已顺利进入试生产阶段，项目达产后预计产能为 200 吨/年。公司已在积极推进该产品在半导体客户中的测试与后续导入工作。
北方长龙：公司拟以支付现金方式购买沈阳顺义科技股份有限公司（简称 「顺义科技」）51% 股份。如本次交易能顺利完成，顺义科技将成为公司的控股子公司。本次交易预计构成重大资产重组。
万科：1 月 8 日发布公告，因到龄退休，郁亮于 2026 年 1 月 8 日向万科董事会提交了书面辞职报告，申请辞去公司董事、执行副总裁职务。辞去上述职务后，郁亮先生将不再担任公司任何职务。
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环球市场
特朗普称美联储主席人选已定：美国总统特朗普最新表示，已敲定下一任美联储主席提名人选，但他拒绝公开人选。在当天公布的采访中，特朗普提到：「我心里已经做出决定，尚未与任何人讨论。」
美联储理事米兰鼓动降息：周四出席通告期间，米兰表示，希望美联储今年能降息 150 个基点，以提振劳动力市场。他指出，当前货币政策仍然偏紧，同时潜在通胀率可能只有 2.3% 左右，意味着美联储官员仍有进一步降息的空间。他说：「我希望大约能降息一个半百分点，这在很大程度上源于我对通胀的判断。潜在通胀已经在我们的目标附近、处于统计噪声范围之内运行，这是一个很好的信号，表明从中期来看，整体通胀将朝着这个方向发展。」
GLP-1 药物长期需求属性：一项对既往研究进行的大型分析发现，肥胖或超重患者一旦停止服用减肥药物，其在体重及其他健康指标方面获得的益处，通常会在两年内消失。研究人员分析了 37 项研究中共 9341 名肥胖或超重患者的数据，这些患者曾使用 18 种不同的减重药物。结果显示，在停药后，患者平均每月体重反弹近 1 磅 (约 0.4 公斤)，并被推算在 1.7 年内回到治疗前的体重水平。研究强化了一个日益清晰的判断：GLP-1 减肥药更接近 「慢病长期管理工具」，而非一次性治疗方案。也就是说，这项研究并未削弱 GLP-1 药物的革命性价值，反而从长期视角验证了其高粘性、长期需求的产品属性。
美国铝材市场溢价水平创纪录：受供需关系冲击，伦铝价格在 1 月初突破每吨 3000 美元关口，近一年涨幅接近 20%。上一回伦敦铝价达到这一水平，已经是 2022 年俄乌冲突爆发引发铝价暴涨的那段日子了。与此同时，美国中西部铝材溢价也在本周创下 96 美分/磅 （或 2116 美元/吨） 的历史新高，与半年前相比暴增 65%。这意味着，现在美国工厂买一吨铝材需要花费超 5200 美元。
交易提示
债市纵览
Shibor：1 月 8 日，隔夜 shibor 报 1.2700%，上涨 0.40 个基点；7 天 shibor 报 1.4620%，上涨 1.20 个基点；14 天 shibor 报 1.4820%，上涨 2.90 个基点；1 月 shibor 报 1.5590%，下跌 0.50 个基点；3 月 shibor 报 1.5950%，下跌 0.20 个基点。
欧债：欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率涨 5.1 个基点，报 2.863%。
美债：纽约尾盘，美国 10 年期国债收益率涨 3.34 个基点，报 4.1810%，北京时间 14:13 刷新日低至 4.1299%，随后持续上扬。两年期美债收益率涨 1.87 个基点，报 3.4881%；30 年期美债收益率涨 2.35 个基点，报 4.8549%。2/10 年期美债收益率利差涨 1.485 个基点，报+69.077 个基点。10 年期通胀保值国债 （TIPS） 收益率涨 2.52 个基点，至 1.8831%；两年期 TIPS 收益率跌 3.20 个基点，至 1.0465%；30 年期 TIPS 收益率涨 1.87 个基点，至 2.6248%。
商品期货
国内期货：1 月 8 日，国内商品期货多数收跌，多晶硅跌停，跌幅 9%，集运欧线跌超 8%，铂、沪镍跌超 6%，沪银跌超 5%，工业硅跌超 4%，钯、硅铁跌超 3%，国际铜、沪铝、沪铜、原油跌超 2%。涨幅方面，焦煤涨超 4%，玻璃、焦炭、碳酸锂涨超 2%。
国际金价：COMEX 黄金期货当月连续合约上涨 25.40 美元，涨幅 0.57%，报 4487.9 美元/盎司。
国际油价：国际油价 01 月 08 日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所 WTI 原油期货当月连续合约上涨 2.41 美元，收于每桶 58.4 美元，涨幅为 4.30%。
国际金属：LME 期铜收跌 179 美元，报 12720 美元/吨。LME 期铝收涨 2 美元，报 3091 美元/吨。LME 期锌收跌 32 美元，报 3135 美元/吨。LME 期铅收跌 33 美元，报 2026 美元/吨。LME 期镍收跌 740 美元，报 17155 美元/吨。LME 期锡收跌 573 美元，报 43750 美元/吨。LME 期钴收平，报 56290 美元/吨。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌 0.29%，报 29.3389 点。CBOT 玉米期货跌 0.22%，CBOT 小麦期货持平。CBOT 大豆期货跌 0.50%，报 10.6125 美元/蒲式耳，豆粕期货跌 0.65%，豆油期货涨 0.39%。CBOT 瘦肉猪期货涨 1.39%，活牛期货涨 0.33%，饲牛期货涨 0.63%。ICE 原糖期货涨 0.63%，ICE 白糖期货涨 0.05%。ICE 阿拉比卡咖啡期货跌 0.75%，咖啡 「C」 期货跌 0.55%。罗布斯塔咖啡期货跌 0.20%。纽约可可期货涨 1.17%，报 5984 美元/吨。伦敦可可期货涨 1.85%。芝加哥 WCE 双低油菜籽期货涨 0.87%。ICE 棉花期货跌 0.69%。
外汇市场
人民币：1 月 8 日，在岸人民币北京时间 16:30 收报 6.9807，较上一交易日上涨 105 个基点。离岸人民币北京时间 18:00 报 6.9820，较上一交易日下跌 80 个基点。在岸/离岸人民币北京时间 18:00 价差为 13 个基点。
人民币外汇掉期：1 月 8 日，截至北京时间 16:30，美元兑人民币 6 个月掉期报-641.50 点，美元兑人民币 1 年掉期报-1197.01 点。
美元：美元指数 8 日上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨 0.26%，在汇市尾市收于 98.936。截至纽约汇市尾市，1 欧元兑换 1.1650 美元，低于前一交易日的 1.1682 美元；1 英镑兑换 1.3431 美元，低于前一交易日的 1.3464 美元。1 美元兑换 156.97 日元，高于前一交易日的 156.74 日元；1 美元兑换 0.7995 瑞士法郎，高于前一交易日的 0.7975 瑞士法郎；1 美元兑换 1.3868 加元，高于前一交易日的 1.3845 加元；1 美元兑换 9.2246 瑞典克朗，高于前一交易日的 9.1819 瑞典克朗。
财经日历
文章转载自东方财富
