周五 (1 月 9 日)A 股三大指数上攻，沪指 16 连阳站上 4100 点，再创逾 10 年新高，两市单日成交额也时隔近四个月再度上破 3 万亿，较昨日放量 3224 亿，为历史第六次。截至收盘，沪指涨 0.92%，深证成指涨 1.15%，创业板指涨 0.77%。
行业板块多数收涨，AI 应用端爆发，AI 医疗、软件开发、游戏传媒等领涨；保险板块跌幅居前。
MiniMax 上市引爆 AI 应用
AI 应用端周五再度爆发，由于去年 AI 硬件涨不停，AI 软件表现疲弱，所以这轮上涨显得有点 「猝不及防」，许多人还没反应过来。
有市场观点认为，其实从资金轮动角度看，今年或也该轮动到去年相对疲弱的 AI 软件了。
个股方面，昆仑万维20CM 涨停，蓝色光标、卫宁健康等涨超 10%。从股民的赚钱效应看，20CM 涨停或者涨幅超 10% 的个股就有 12 只，合计涵盖 75 万股民。
分析人士认为，MiniMax 今日在港股上市一度暴涨超 90%，可能是引爆人工智能应用的主要原因。MiniMax 是全球领先的、国内少数在多模态及 C 端应用上同时跑通的大模型公司。
有券商表示，日益丰富的 AI Infra 工具、逐步成熟的数据治理，以及应用厂商不断试错迭代，2026 年将看到 AI 渗透到产业的多个环节，并形成收入。
内外共振催化 AI 医疗大涨
而 AI 应用端，从细分方向看领涨的是 AI 医疗， 泓博医药20CM 涨停，安必平涨超 19%，嘉和美康涨超 11%，美年健康、润达医疗等涨停。
内外共振是重要催化。2025 年 12 月 15 日，蚂蚁集团旗下 AI 健康助手正式更名为 「蚂蚁阿福」。 在发布不到 1 个月的时间里，蚂蚁阿福最新月活跃用户数已达 3000 万，用户单日提问量已超 1000 万。
而如今 OpenAI 也跟进了，1 月 8 日，OpenAI 推出 ChatGPT Health 功能，可解答健康问题、链接智能设备、规划饮食运动。OpenAI 称，目前平台每周有超过 2.3 亿人询问有关健康的问题，因此该公司推出了 ChatGPT Health 模式。
而从这轮牛市看，内外共振是重要催化因素，无论是 AI 硬件、商业航天、可控核聚变等行情有持续性的赛道，都有内外因素共振。
去年阿里推出蚂蚁阿福，市场资金并无太大反馈，这次 OpenAI 介入这条赛道，市场资金给予了积极反馈。
当然持续性究竟如何，因素很复杂，取决于有无中长线资金积极入市，最终我们还得等待市场的反馈，内外共振的经验未必一定适用于所有板块。
从行业角度看，据 21 世纪经济报道，有观点认为，阿福的出现，将会加速用户健康咨询习惯的迁移，从传统搜索迁移至 AI 平台。不过目前来看，ChatGPT Health 和蚂蚁阿福，都强调自身辅助医生的助手定位，而不直接涉及医疗诊断。
保险资金多次举牌银行股
虽然市场量能飙到了 3 万亿，但是 「跷跷板」 效应犹在，近期银行股就表现相对滞涨，周五成了为数不多的下跌板块，不过在长线配置的保险资金眼里，依旧是 「香饽饽」。
今年 1 月 7 日与 1 月 8 日，中国平安人寿连续公告，「举牌」 招商银行H 股与农业银行H 股。这也是 2025 年平安人寿对农业银行 H 股和招商银行 H 股的第四次举牌。此外该机构还三次举牌邮储银行H 股。
银行股无疑是 2025 年险资举牌的 「绝对主角」。据证券日报，机构数据显示，在全年 41 次举牌中，银行股占比近四成，而其中超八成举牌标的为 H 股。
东兴证券银行首席分析师林瑾璐表示，在债券市场利率不断走低、存量高息非标陆续到期的再配置压力下，保险资金近年来加大股票配置力度，特别青睐兼顾高股息、低波动特性的银行股，加速举牌上市银行。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
