美股财报季传来利好。
隔夜美股三大指数集体走强，纳指盘中一度大涨超 1%，受摩根士丹利、高盛远超预期的财报刺激，金融股全线爆发，摩根士丹利一度大涨超 6%，高盛大涨超 4%，均创出历史新高。另外，台积电超预期的业绩指引也重新点燃市场对科技股的热情，芯片股全线大涨。
与此同时，美联储后续的货币政策走向也备受市场关注。美东时间周四，多位美联储官员暗示将支持本月 「暂停降息」。有分析人士指出，在美国劳动力市场保持韧性的背景下，美联储本月大概率将会按兵不动。据 CME「美联储观察」，美联储 1 月降息 25 个基点的概率仅为 5%，维持利率不变的概率达 95%。
美股金融股大涨
美东时间 1 月 15 日，美股三大指数集体走强，截至收盘，道指涨 0.60%，纳指涨 0.25%，标普 500 指数涨 0.26%。
受业绩利好刺激，美股金融股全线大涨，摩根士丹利大涨近 6%，创出历史新高；高盛、花旗大涨超 4%，摩根大通、美国银行小幅收涨。此外，全球最大资产管理公司贝莱德大涨 5.9%，其第四季度资产管理规模攀升至创纪录的 14.04 万亿美元。
消息面上，周四美股盘前，摩根士丹利公布的 2025 年第四季度业绩报告显示，去年第四季度，营收录得 178.9 亿美元，同比上升 10.3%，高于市场预期的 177.7 亿美元；每股收益 2.68 美元，亦强于预期的 2.44 美元。其中，备受关注的 「财富管理」 部门净新增资产达到 1223 亿美元，大幅超出市场预期。
高盛最新披露的财报显示，公司去年第四季度实现营收 134.5 亿美元，同比下降 3%，略低于市场预期；但 Non-GAAP 每股收益达 14.01 美元，远超市场预期 2.25 美元。该季度股票交易收入远超市场预期，达到创纪录的 43.1 亿美元，刷新了由其自身在 2025 年第二季度创下的华尔街历史最高纪录。
Longbow 首席执行官 Jake Dollarhide 评论称，「投资者仍在买入相较科技股而言被低估的股票，今天银行和传统工业类股票同样表现不俗。」
与此同时，台积电亮眼财报也重振了投资者对人工智能(AI) 概念股的信心。
据台积电最新公布的财报，去年第四季度毛利率首度突破 60%，净利润达 160 亿美元，同比大幅增长 35%，超出分析师预期。
更为关键的是，台积电预计 2026 年资本支出将大幅提升至 560 亿美元，以把握 AI 浪潮带来的机遇，较 2025 年实际支出 409 亿美元大幅增长 37%，创下该公司历史新高。同时，其 2026 年营收增长预期也接近 30%，高于分析师平均预期。
受此刺激，台积电股价大涨 4.4%，创出历史新高，同时带动美股芯片股大幅走高，截至收盘，费城半导体指数涨 1.76%，阿斯麦、应用材料大涨超 5%，英伟达涨超 2%，AMD 涨近 2%。
Alan B. Lancz & Associates 总裁 Alan Lancz 指出：「此前市场对科技股估值偏高存在一定担忧，但台积电的财报基本打消了这种顾虑。」
高盛分析师 Johnstone 指出，台积电长期以来被视为 AI 产业链的关键产能瓶颈，因公司此前在资本投入上态度谨慎。如今管理层不仅将开支指引上调至远超乐观预期的水平，更明确表示未来三年投资计划将 「显著更高」。这对整个半导体设备与 AI 板块而言是一个明确积极信号，意味着主要产能瓶颈方已开始加速释放供给。
美联储的政策信号
宏观数据方面，美东时间 1 月 15 日，美国劳工部发布的数据显示，截至 1 月 10 日当周，美国首次申请失业救济人数降至 19.8 万人，显著低于市场预期的 21.5 万人，也低于前值 20.8 万人。这进一步缓解了市场对美国劳动力市场可能疲软的担忧，就业市场 「招聘放缓但裁员未增」 的稳定格局延续。
当天，多位美联储官员暗示将在接下来的议息会议上 「暂停降息」，原因是劳动力市场似乎企稳，而通胀压力持续存在。
其中，芝加哥联邦储备银行行长 Austan Goolsbee 周四在接受采访时表示，「我们面临的最重要问题是必须将通胀降至 2%。」 他提到，他所在辖区的企业都对成本上涨和负担能力表示了担忧。
堪萨斯城联邦储备银行行长 Jeff Schmid 明确表示，反对进一步降息。
他在堪萨斯城的一场活动准备的讲稿中表示：「在通胀压力仍然明显的情况下，我倾向于让货币政策保持适度限制性。」
Jeff Schmid 还说道：「虽然劳动力市场已经降温，但为避免通胀前景恶化，一定程度的降温可能是必要的。」
亚特兰大联储行长 Raphael Bostic 也在活动中表示：「我们不需要急于朝着任何方向行动。我们必须确保维持在限制性区域，因为通胀仍然过高，而这些高企的价格正给如此多的美国人带来负担。」
（证券时报网）
文章转载自 东方财富
