【文章来源：金十数据】
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四位知情人士透露，鉴于日元贬值可能加剧本已扩散的通胀压力，日本央行部分政策制定者认为，存在比市场预期更早加息的空间，4 月加息的可能性尤为显著。
日本央行政策制定者正面临一项棘手任务：在全球逆风加剧、本国经济刚摆脱长期通缩影响的背景下，推动维持多年的超低利率上行。
日本央行刚于去年 12 月将利率上调至 0.75%，创下 30 年来的新高，在 1 月 23 日结束的为期两天的货币政策会议上，该行预计将维持利率不变。
但知情人士表示，许多日本央行政策制定者认为仍有进一步加息的空间，部分人甚至不排除 4 月采取行动的可能性。这一时间点早于私营部门的主流预期——市场普遍认为加息将在今年下半年落地。
路透社调查的分析师预计，日本央行将推迟至 7 月再次加息，超 75% 的分析师预计，到 9 月利率将升至 1% 或更高水平。
不过知情人士指出，若有充分证据表明日本能持久实现 2% 的通胀目标，央行部分官员不排除提前加息的可能。
日本央行预计，未来数月食品驱动型通胀将有所缓和，进而推动更多由薪资上涨带动的物价回升，使核心通胀率持续稳定在 2% 的目标水平。该行很可能在下周的货币政策会议上维持这一预测。
然而，自去年 10 月以来日元的大幅贬值，让市场开始质疑成本推动型通胀压力能否如日本央行预测的那般平稳缓解。
日元走弱会推高能源、食品及各类原材料的进口成本，进而导致更广泛的消费品价格上涨。
知情人士称，企业本就急于转嫁不断上升的成本，日元若持续贬值，可能会成为企业再次提价的借口，这一风险正日益引发日本央行内部的关注。
知情人士还表示，在下周的货币政策会议上，日本央行或将上调 2026 财年的经济增长及通胀预期。在去年 10 月公布的当前预测中，该行预计 2026 财年经济将增长 0.7%，核心通胀率将达到 1.8%。
三井住友信托资产管理公司高级策略师 Katsutoshi Inadome 表示：「日本央行去年 12 月加息后，日元依旧走弱，这让我愈发觉得，央行在应对通胀风险方面可能已经落后于市场节奏，或将被迫比预期更早加息。」
「日元当前仍在贬值，4 月加息的可能性很大，我不排除央行在 7 月和 10 月进一步加息的可能。」
4 月议息会议成关键节点
诚然，日本央行政策委员会内部对于加息时机尚未达成共识。行长植田和男已释放出需谨慎行事的信号，密切关注此前加息对脆弱经济的影响。
但政策委员会九名成员中的部分人士，似乎更倾向于采取更激进的鹰派立场。日本央行去年 12 月议息会议的意见摘要显示，有一位委员呼吁稳步加息，以避免在应对通胀风险时落后于市场节奏。
意见摘要还显示，另一位委员希望每隔数月加息一次，第三位委员则表示，适时加息有助于遏制日元过度贬值。
除鹰派委员田村直树 （Naoki Tamura） 和高田创 （Hajime Takata） 外，其他委员也愈发意识到需要警惕不断攀升的物价压力。在上个月的会议上，这两位委员曾对央行 「通胀要到 10 月及以后才能持久达标」 的观点提出异议。
受居高不下的食品价格影响，日本 11 月核心消费者通胀率达到 3.0%，已连续近四年高于央行 2% 的目标水平。
日本央行缓慢的加息节奏，使得该国实际利率长期处于深度负值区间，部分政界人士批评称，这正是加速日元贬值的因素之一。
自主张财政与货币宽松政策的高市早苗 （Sanae Takaichi） 于去年 10 月出任首相以来，日元兑美元汇率已下跌约 8%，并在本周早些时候一度触及 159.45 的 18 个月低点。
在上个月加息后的新闻发布会上，植田和男曾表示，部分政策委员会成员呼吁警惕日元走弱带来的通胀压力，这一信号表明，日元大幅贬值或将成为央行再次加息的关键触发因素。
部分分析师指出，继 1 月和 3 月的议息会议后，日本央行将于 4 月 27 日至 28 日召开的会议将至关重要。
届时，多数企业将完成与工会的年度薪资谈判，而日益严峻的劳动力短缺问题，预计将促使许多企业大幅上调薪资。
日本央行定于 4 月 1 日发布的下一季度企业短观调查，将揭示此前加息对企业支出计划的影响。
分析师称，政策委员会还将首次发布涵盖至 2028 财年的经济增长及通胀预期，这需要央行对长期加息路径进行更全面的分析。
三井住友金融集团日兴证券的分析师在一份研究报告中写道：「如果日本央行要提前下次加息的时间，从现实角度来看，最有可能的节点是 4 月，届时该行将发布季度展望报告。」
日元面临双重不确定性
随着日本提前大选的不确定性上升，且日本央行下周的议息会议日益临近，日元交易员正绷紧神经，警惕汇率可能再度出现剧烈波动。
道富银行信托公司东京分行行长 Bart Wakabayashi 表示：「过去数周乃至数月，美元兑日元汇率一直波澜不惊，而大选相关消息一出，汇率便开始大幅波动。这种波动性将持续下去。」
日元的进一步暴跌引发了市场对日本政府可能出手干预汇市、支撑日元汇率的担忧。日本财务大臣片山皋月 （Satsuki Katayama） 于周五表示，对日元近期的疲软走势感到担忧，并指出与美国财政部长达成的协议中包含联合干预汇市的可能性。
在片山皋月发表上述言论后，美元兑日元汇率周五一度跌破 158。日本官方人士表示，相比具体汇率水平，政府更关注汇率的波动幅度和走势节奏。
彭博社 MLIV 团队负责人 Garfield Reynolds 指出：日本当局同时提及贝森特和汇率干预，实际上是向交易员发出了警告信号。部分交易员本就担心，下周一首轮美国节假日期间市场流动性较低，日本政府可能会借此机会直接进场买入日元，以支撑汇率。
道明证券策略师 Alex Loo 和 Jayati Bharadwaj 等人在一份报告中写道：「我们认为，日本政府准备在美元兑日元汇率触及 161-163 区间时出手干预，若汇率在下周一首轮美国节假日来临前继续走高，不排除当局在当天采取干预措施的可能。」
日本自民党干事长及其执政联盟伙伴的联合领导人透露，高市早苗已向执政联盟官员表示，将于 1 月 19 日公布更多关于解散众议院的细节。投资者还将密切关注植田和男在下周的货币政策会议上，就央行加息路径释放的任何信号。
日本最大在野党与前执政联盟伙伴达成协议、决定组建新政党后，高市早苗试图通过提前大选扩大微弱多数优势的计划，正面临更大的风险。不过，日元贬值和日本国债收益率上升的背后，是投资者押注高市早苗将在大选中胜出。
日本央行去年 12 月的最新加息未能对日元汇率形成持续支撑。知情人士称，央行官员正日益关注日元走势对通胀的潜在影响，在下周大概率维持利率不变后，这一因素可能会对未来加息决策产生影响。
三井住友金融集团日兴证券外汇及利率策略师 Rinto Maruyama 表示：「在上次植田行长的新闻发布会上，由于未释放鹰派言论，日元汇率大幅走弱。此次我们必须警惕历史重演的可能性。」
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四位知情人士透露，鉴于日元贬值可能加剧本已扩散的通胀压力，日本央行部分政策制定者认为，存在比市场预期更早加息的空间，4 月加息的可能性尤为显著。
日本央行政策制定者正面临一项棘手任务：在全球逆风加剧、本国经济刚摆脱长期通缩影响的背景下，推动维持多年的超低利率上行。
日本央行刚于去年 12 月将利率上调至 0.75%，创下 30 年来的新高，在 1 月 23 日结束的为期两天的货币政策会议上，该行预计将维持利率不变。
但知情人士表示，许多日本央行政策制定者认为仍有进一步加息的空间，部分人甚至不排除 4 月采取行动的可能性。这一时间点早于私营部门的主流预期——市场普遍认为加息将在今年下半年落地。
路透社调查的分析师预计，日本央行将推迟至 7 月再次加息，超 75% 的分析师预计，到 9 月利率将升至 1% 或更高水平。
不过知情人士指出，若有充分证据表明日本能持久实现 2% 的通胀目标，央行部分官员不排除提前加息的可能。
日本央行预计，未来数月食品驱动型通胀将有所缓和，进而推动更多由薪资上涨带动的物价回升，使核心通胀率持续稳定在 2% 的目标水平。该行很可能在下周的货币政策会议上维持这一预测。
然而，自去年 10 月以来日元的大幅贬值，让市场开始质疑成本推动型通胀压力能否如日本央行预测的那般平稳缓解。
日元走弱会推高能源、食品及各类原材料的进口成本，进而导致更广泛的消费品价格上涨。
知情人士称，企业本就急于转嫁不断上升的成本，日元若持续贬值，可能会成为企业再次提价的借口，这一风险正日益引发日本央行内部的关注。
知情人士还表示，在下周的货币政策会议上，日本央行或将上调 2026 财年的经济增长及通胀预期。在去年 10 月公布的当前预测中，该行预计 2026 财年经济将增长 0.7%，核心通胀率将达到 1.8%。
三井住友信托资产管理公司高级策略师 Katsutoshi Inadome 表示：「日本央行去年 12 月加息后，日元依旧走弱，这让我愈发觉得，央行在应对通胀风险方面可能已经落后于市场节奏，或将被迫比预期更早加息。」
「日元当前仍在贬值，4 月加息的可能性很大，我不排除央行在 7 月和 10 月进一步加息的可能。」
4 月议息会议成关键节点
诚然，日本央行政策委员会内部对于加息时机尚未达成共识。行长植田和男已释放出需谨慎行事的信号，密切关注此前加息对脆弱经济的影响。
但政策委员会九名成员中的部分人士，似乎更倾向于采取更激进的鹰派立场。日本央行去年 12 月议息会议的意见摘要显示，有一位委员呼吁稳步加息，以避免在应对通胀风险时落后于市场节奏。
意见摘要还显示，另一位委员希望每隔数月加息一次，第三位委员则表示，适时加息有助于遏制日元过度贬值。
除鹰派委员田村直树 （Naoki Tamura） 和高田创 （Hajime Takata） 外，其他委员也愈发意识到需要警惕不断攀升的物价压力。在上个月的会议上，这两位委员曾对央行 「通胀要到 10 月及以后才能持久达标」 的观点提出异议。
受居高不下的食品价格影响，日本 11 月核心消费者通胀率达到 3.0%，已连续近四年高于央行 2% 的目标水平。
日本央行缓慢的加息节奏，使得该国实际利率长期处于深度负值区间，部分政界人士批评称，这正是加速日元贬值的因素之一。
自主张财政与货币宽松政策的高市早苗 （Sanae Takaichi） 于去年 10 月出任首相以来，日元兑美元汇率已下跌约 8%，并在本周早些时候一度触及 159.45 的 18 个月低点。
在上个月加息后的新闻发布会上，植田和男曾表示，部分政策委员会成员呼吁警惕日元走弱带来的通胀压力，这一信号表明，日元大幅贬值或将成为央行再次加息的关键触发因素。
部分分析师指出，继 1 月和 3 月的议息会议后，日本央行将于 4 月 27 日至 28 日召开的会议将至关重要。
届时，多数企业将完成与工会的年度薪资谈判，而日益严峻的劳动力短缺问题，预计将促使许多企业大幅上调薪资。
日本央行定于 4 月 1 日发布的下一季度企业短观调查，将揭示此前加息对企业支出计划的影响。
分析师称，政策委员会还将首次发布涵盖至 2028 财年的经济增长及通胀预期，这需要央行对长期加息路径进行更全面的分析。
三井住友金融集团日兴证券的分析师在一份研究报告中写道：「如果日本央行要提前下次加息的时间，从现实角度来看，最有可能的节点是 4 月，届时该行将发布季度展望报告。」
日元面临双重不确定性
随着日本提前大选的不确定性上升，且日本央行下周的议息会议日益临近，日元交易员正绷紧神经，警惕汇率可能再度出现剧烈波动。
道富银行信托公司东京分行行长 Bart Wakabayashi 表示：「过去数周乃至数月，美元兑日元汇率一直波澜不惊，而大选相关消息一出，汇率便开始大幅波动。这种波动性将持续下去。」
日元的进一步暴跌引发了市场对日本政府可能出手干预汇市、支撑日元汇率的担忧。日本财务大臣片山皋月 （Satsuki Katayama） 于周五表示，对日元近期的疲软走势感到担忧，并指出与美国财政部长达成的协议中包含联合干预汇市的可能性。
在片山皋月发表上述言论后，美元兑日元汇率周五一度跌破 158。日本官方人士表示，相比具体汇率水平，政府更关注汇率的波动幅度和走势节奏。
彭博社 MLIV 团队负责人 Garfield Reynolds 指出：日本当局同时提及贝森特和汇率干预，实际上是向交易员发出了警告信号。部分交易员本就担心，下周一首轮美国节假日期间市场流动性较低，日本政府可能会借此机会直接进场买入日元，以支撑汇率。
道明证券策略师 Alex Loo 和 Jayati Bharadwaj 等人在一份报告中写道：「我们认为，日本政府准备在美元兑日元汇率触及 161-163 区间时出手干预，若汇率在下周一首轮美国节假日来临前继续走高，不排除当局在当天采取干预措施的可能。」
日本自民党干事长及其执政联盟伙伴的联合领导人透露，高市早苗已向执政联盟官员表示，将于 1 月 19 日公布更多关于解散众议院的细节。投资者还将密切关注植田和男在下周的货币政策会议上，就央行加息路径释放的任何信号。
日本最大在野党与前执政联盟伙伴达成协议、决定组建新政党后，高市早苗试图通过提前大选扩大微弱多数优势的计划，正面临更大的风险。不过，日元贬值和日本国债收益率上升的背后，是投资者押注高市早苗将在大选中胜出。
日本央行去年 12 月的最新加息未能对日元汇率形成持续支撑。知情人士称，央行官员正日益关注日元走势对通胀的潜在影响，在下周大概率维持利率不变后，这一因素可能会对未来加息决策产生影响。
三井住友金融集团日兴证券外汇及利率策略师 Rinto Maruyama 表示：「在上次植田行长的新闻发布会上，由于未释放鹰派言论，日元汇率大幅走弱。此次我们必须警惕历史重演的可能性。」
【文章来源：金十数据】
AI 播客：换个方式听新闻 下载 mp3
四位知情人士透露，鉴于日元贬值可能加剧本已扩散的通胀压力，日本央行部分政策制定者认为，存在比市场预期更早加息的空间，4 月加息的可能性尤为显著。
日本央行政策制定者正面临一项棘手任务：在全球逆风加剧、本国经济刚摆脱长期通缩影响的背景下，推动维持多年的超低利率上行。
日本央行刚于去年 12 月将利率上调至 0.75%，创下 30 年来的新高，在 1 月 23 日结束的为期两天的货币政策会议上，该行预计将维持利率不变。
但知情人士表示，许多日本央行政策制定者认为仍有进一步加息的空间，部分人甚至不排除 4 月采取行动的可能性。这一时间点早于私营部门的主流预期——市场普遍认为加息将在今年下半年落地。
路透社调查的分析师预计，日本央行将推迟至 7 月再次加息，超 75% 的分析师预计，到 9 月利率将升至 1% 或更高水平。
不过知情人士指出，若有充分证据表明日本能持久实现 2% 的通胀目标，央行部分官员不排除提前加息的可能。
日本央行预计，未来数月食品驱动型通胀将有所缓和，进而推动更多由薪资上涨带动的物价回升，使核心通胀率持续稳定在 2% 的目标水平。该行很可能在下周的货币政策会议上维持这一预测。
然而，自去年 10 月以来日元的大幅贬值，让市场开始质疑成本推动型通胀压力能否如日本央行预测的那般平稳缓解。
日元走弱会推高能源、食品及各类原材料的进口成本，进而导致更广泛的消费品价格上涨。
知情人士称，企业本就急于转嫁不断上升的成本，日元若持续贬值，可能会成为企业再次提价的借口，这一风险正日益引发日本央行内部的关注。
知情人士还表示，在下周的货币政策会议上，日本央行或将上调 2026 财年的经济增长及通胀预期。在去年 10 月公布的当前预测中，该行预计 2026 财年经济将增长 0.7%，核心通胀率将达到 1.8%。
三井住友信托资产管理公司高级策略师 Katsutoshi Inadome 表示：「日本央行去年 12 月加息后，日元依旧走弱，这让我愈发觉得，央行在应对通胀风险方面可能已经落后于市场节奏，或将被迫比预期更早加息。」
「日元当前仍在贬值，4 月加息的可能性很大，我不排除央行在 7 月和 10 月进一步加息的可能。」
4 月议息会议成关键节点
诚然，日本央行政策委员会内部对于加息时机尚未达成共识。行长植田和男已释放出需谨慎行事的信号，密切关注此前加息对脆弱经济的影响。
但政策委员会九名成员中的部分人士，似乎更倾向于采取更激进的鹰派立场。日本央行去年 12 月议息会议的意见摘要显示，有一位委员呼吁稳步加息，以避免在应对通胀风险时落后于市场节奏。
意见摘要还显示，另一位委员希望每隔数月加息一次，第三位委员则表示，适时加息有助于遏制日元过度贬值。
除鹰派委员田村直树 （Naoki Tamura） 和高田创 （Hajime Takata） 外，其他委员也愈发意识到需要警惕不断攀升的物价压力。在上个月的会议上，这两位委员曾对央行 「通胀要到 10 月及以后才能持久达标」 的观点提出异议。
受居高不下的食品价格影响，日本 11 月核心消费者通胀率达到 3.0%，已连续近四年高于央行 2% 的目标水平。
日本央行缓慢的加息节奏，使得该国实际利率长期处于深度负值区间，部分政界人士批评称，这正是加速日元贬值的因素之一。
自主张财政与货币宽松政策的高市早苗 （Sanae Takaichi） 于去年 10 月出任首相以来，日元兑美元汇率已下跌约 8%，并在本周早些时候一度触及 159.45 的 18 个月低点。
在上个月加息后的新闻发布会上，植田和男曾表示，部分政策委员会成员呼吁警惕日元走弱带来的通胀压力，这一信号表明，日元大幅贬值或将成为央行再次加息的关键触发因素。
部分分析师指出，继 1 月和 3 月的议息会议后，日本央行将于 4 月 27 日至 28 日召开的会议将至关重要。
届时，多数企业将完成与工会的年度薪资谈判，而日益严峻的劳动力短缺问题，预计将促使许多企业大幅上调薪资。
日本央行定于 4 月 1 日发布的下一季度企业短观调查，将揭示此前加息对企业支出计划的影响。
分析师称，政策委员会还将首次发布涵盖至 2028 财年的经济增长及通胀预期，这需要央行对长期加息路径进行更全面的分析。
三井住友金融集团日兴证券的分析师在一份研究报告中写道：「如果日本央行要提前下次加息的时间，从现实角度来看，最有可能的节点是 4 月，届时该行将发布季度展望报告。」
日元面临双重不确定性
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道富银行信托公司东京分行行长 Bart Wakabayashi 表示：「过去数周乃至数月，美元兑日元汇率一直波澜不惊，而大选相关消息一出，汇率便开始大幅波动。这种波动性将持续下去。」
日元的进一步暴跌引发了市场对日本政府可能出手干预汇市、支撑日元汇率的担忧。日本财务大臣片山皋月 （Satsuki Katayama） 于周五表示，对日元近期的疲软走势感到担忧，并指出与美国财政部长达成的协议中包含联合干预汇市的可能性。
在片山皋月发表上述言论后，美元兑日元汇率周五一度跌破 158。日本官方人士表示，相比具体汇率水平，政府更关注汇率的波动幅度和走势节奏。
彭博社 MLIV 团队负责人 Garfield Reynolds 指出：日本当局同时提及贝森特和汇率干预，实际上是向交易员发出了警告信号。部分交易员本就担心，下周一首轮美国节假日期间市场流动性较低，日本政府可能会借此机会直接进场买入日元，以支撑汇率。
道明证券策略师 Alex Loo 和 Jayati Bharadwaj 等人在一份报告中写道：「我们认为，日本政府准备在美元兑日元汇率触及 161-163 区间时出手干预，若汇率在下周一首轮美国节假日来临前继续走高，不排除当局在当天采取干预措施的可能。」
日本自民党干事长及其执政联盟伙伴的联合领导人透露，高市早苗已向执政联盟官员表示，将于 1 月 19 日公布更多关于解散众议院的细节。投资者还将密切关注植田和男在下周的货币政策会议上，就央行加息路径释放的任何信号。
日本最大在野党与前执政联盟伙伴达成协议、决定组建新政党后，高市早苗试图通过提前大选扩大微弱多数优势的计划，正面临更大的风险。不过，日元贬值和日本国债收益率上升的背后，是投资者押注高市早苗将在大选中胜出。
日本央行去年 12 月的最新加息未能对日元汇率形成持续支撑。知情人士称，央行官员正日益关注日元走势对通胀的潜在影响，在下周大概率维持利率不变后，这一因素可能会对未来加息决策产生影响。
三井住友金融集团日兴证券外汇及利率策略师 Rinto Maruyama 表示：「在上次植田行长的新闻发布会上，由于未释放鹰派言论，日元汇率大幅走弱。此次我们必须警惕历史重演的可能性。」
【文章来源：金十数据】
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日本央行政策制定者正面临一项棘手任务：在全球逆风加剧、本国经济刚摆脱长期通缩影响的背景下，推动维持多年的超低利率上行。
日本央行刚于去年 12 月将利率上调至 0.75%，创下 30 年来的新高，在 1 月 23 日结束的为期两天的货币政策会议上，该行预计将维持利率不变。
但知情人士表示，许多日本央行政策制定者认为仍有进一步加息的空间，部分人甚至不排除 4 月采取行动的可能性。这一时间点早于私营部门的主流预期——市场普遍认为加息将在今年下半年落地。
路透社调查的分析师预计，日本央行将推迟至 7 月再次加息，超 75% 的分析师预计，到 9 月利率将升至 1% 或更高水平。
不过知情人士指出，若有充分证据表明日本能持久实现 2% 的通胀目标，央行部分官员不排除提前加息的可能。
日本央行预计，未来数月食品驱动型通胀将有所缓和，进而推动更多由薪资上涨带动的物价回升，使核心通胀率持续稳定在 2% 的目标水平。该行很可能在下周的货币政策会议上维持这一预测。
然而，自去年 10 月以来日元的大幅贬值，让市场开始质疑成本推动型通胀压力能否如日本央行预测的那般平稳缓解。
日元走弱会推高能源、食品及各类原材料的进口成本，进而导致更广泛的消费品价格上涨。
知情人士称，企业本就急于转嫁不断上升的成本，日元若持续贬值，可能会成为企业再次提价的借口，这一风险正日益引发日本央行内部的关注。
知情人士还表示，在下周的货币政策会议上，日本央行或将上调 2026 财年的经济增长及通胀预期。在去年 10 月公布的当前预测中，该行预计 2026 财年经济将增长 0.7%，核心通胀率将达到 1.8%。
三井住友信托资产管理公司高级策略师 Katsutoshi Inadome 表示：「日本央行去年 12 月加息后，日元依旧走弱，这让我愈发觉得，央行在应对通胀风险方面可能已经落后于市场节奏，或将被迫比预期更早加息。」
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4 月议息会议成关键节点
诚然，日本央行政策委员会内部对于加息时机尚未达成共识。行长植田和男已释放出需谨慎行事的信号，密切关注此前加息对脆弱经济的影响。
但政策委员会九名成员中的部分人士，似乎更倾向于采取更激进的鹰派立场。日本央行去年 12 月议息会议的意见摘要显示，有一位委员呼吁稳步加息，以避免在应对通胀风险时落后于市场节奏。
意见摘要还显示，另一位委员希望每隔数月加息一次，第三位委员则表示，适时加息有助于遏制日元过度贬值。
除鹰派委员田村直树 （Naoki Tamura） 和高田创 （Hajime Takata） 外，其他委员也愈发意识到需要警惕不断攀升的物价压力。在上个月的会议上，这两位委员曾对央行 「通胀要到 10 月及以后才能持久达标」 的观点提出异议。
受居高不下的食品价格影响，日本 11 月核心消费者通胀率达到 3.0%，已连续近四年高于央行 2% 的目标水平。
日本央行缓慢的加息节奏，使得该国实际利率长期处于深度负值区间，部分政界人士批评称，这正是加速日元贬值的因素之一。
自主张财政与货币宽松政策的高市早苗 （Sanae Takaichi） 于去年 10 月出任首相以来，日元兑美元汇率已下跌约 8%，并在本周早些时候一度触及 159.45 的 18 个月低点。
在上个月加息后的新闻发布会上，植田和男曾表示，部分政策委员会成员呼吁警惕日元走弱带来的通胀压力，这一信号表明，日元大幅贬值或将成为央行再次加息的关键触发因素。
部分分析师指出，继 1 月和 3 月的议息会议后，日本央行将于 4 月 27 日至 28 日召开的会议将至关重要。
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日本央行定于 4 月 1 日发布的下一季度企业短观调查，将揭示此前加息对企业支出计划的影响。
分析师称，政策委员会还将首次发布涵盖至 2028 财年的经济增长及通胀预期，这需要央行对长期加息路径进行更全面的分析。
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道富银行信托公司东京分行行长 Bart Wakabayashi 表示：「过去数周乃至数月，美元兑日元汇率一直波澜不惊，而大选相关消息一出，汇率便开始大幅波动。这种波动性将持续下去。」
日元的进一步暴跌引发了市场对日本政府可能出手干预汇市、支撑日元汇率的担忧。日本财务大臣片山皋月 （Satsuki Katayama） 于周五表示，对日元近期的疲软走势感到担忧，并指出与美国财政部长达成的协议中包含联合干预汇市的可能性。
在片山皋月发表上述言论后，美元兑日元汇率周五一度跌破 158。日本官方人士表示，相比具体汇率水平，政府更关注汇率的波动幅度和走势节奏。
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道明证券策略师 Alex Loo 和 Jayati Bharadwaj 等人在一份报告中写道：「我们认为，日本政府准备在美元兑日元汇率触及 161-163 区间时出手干预，若汇率在下周一首轮美国节假日来临前继续走高，不排除当局在当天采取干预措施的可能。」
日本自民党干事长及其执政联盟伙伴的联合领导人透露，高市早苗已向执政联盟官员表示，将于 1 月 19 日公布更多关于解散众议院的细节。投资者还将密切关注植田和男在下周的货币政策会议上，就央行加息路径释放的任何信号。
日本最大在野党与前执政联盟伙伴达成协议、决定组建新政党后，高市早苗试图通过提前大选扩大微弱多数优势的计划，正面临更大的风险。不过，日元贬值和日本国债收益率上升的背后，是投资者押注高市早苗将在大选中胜出。
日本央行去年 12 月的最新加息未能对日元汇率形成持续支撑。知情人士称，央行官员正日益关注日元走势对通胀的潜在影响，在下周大概率维持利率不变后，这一因素可能会对未来加息决策产生影响。
三井住友金融集团日兴证券外汇及利率策略师 Rinto Maruyama 表示：「在上次植田行长的新闻发布会上，由于未释放鹰派言论，日元汇率大幅走弱。此次我们必须警惕历史重演的可能性。」
