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每日经济新闻
进入 2026 年，碳酸锂市场的走势跌宕起伏。
1 月 16 日，碳酸锂期货主力合约 LC2605 报收 14.62 万元/吨，单日跌幅达 8.99%，触及跌停。而在此之前的 1 月 5 日至 1 月 13 日，碳酸锂期货主力合约 LC2605 从 12.28 万元/吨一路涨至最高 17.41 万元/吨，创下近两年新高。短短 3 个交易日后，其价格自高点回落幅度就超过了 16%。
事实上，时间拉回半年前，碳酸锂期货主力合约 LC2605 的价格还曾创下上一轮锂价见顶回落后的最低值——5.9 万元/吨。
急涨急跌的行情下，近期多家锂电企业选择扩产。高工产业研究院 （GGII） 统计显示，2025 年锂电产业链公开投资项目超 282 个，总投资额超 8200 亿元，同比增幅超 74%。市场急剧增长的产能，是否会对未来锂价走势形成冲击？锂价走势又是否会直接左右企业端的投产计划？
近日，《每日经济新闻》 记者走访了位于四川绵竹的德阿锂电新材料产业园，该园区汇集了规划年产 20 万吨锂盐的国城锂业项目、四川能投德阿锂业 3 万吨锂盐项目以及川发龙蟒等计划向下游磷酸铁锂延伸的化工企业。记者发现，面对剧烈波动的价格，生产端展现出超预期的 「定力」。
碳酸锂价格上演 「过山车」 行情，产能扩张热情不减
开年短短 10 来个交易日，碳酸锂市场便生动诠释了什么叫 「价格走势陡峭」。
1 月 5 日开始，广州期货交易所碳酸锂期货主力合约 LC2605 开启强势上涨，从 12.28 万元/吨起步，短短数个交易日内一路攀升，至 1 月 13 日盘中最高触及 17.41 万元/吨，创下近两年来的价格新高。
近两年来碳酸锂期货主力合约 LC2605 走势
价格的飙升势头在 1 月 14 日后戛然而止，并出现戏剧性反转。随着当周新能源汽车零售销量同比及环比下滑的数据公布，市场对短期下游需求的乐观预期迅速降温。1 月 16 日，LC2605 合约价格大幅回调至 14.62 万元/吨，单日大跌 8.99% 并以跌停报收，相较此轮高点回落幅度超过 16%。
行情大起大落，也被市场普遍解读为当前价格上涨的驱动基础并不牢固，投资者心态极为敏感。
不过，《每日经济新闻》 记者近日在德阿锂电新材料产业园调研时发现，身处生产一线的锂盐项目，其建设和投产的步伐并未因短期价格波动受到影响，未来预期整体偏乐观。
在国城锂业 20 万吨/年锂盐项目一期工地施工现场，宣传板显示，一期 6 万吨/年碳酸锂产能预计 2026 年 3 月底全面建成，4 月进行带料预生产。「试产后会有四五个月产能爬坡期，预计 6 个月左右可接近满产。」 现场负责人介绍，根据规划，项目全部建成达产后，将成为国内单体产能最大的锂盐生产基地，理论上可支撑下游约 80 万吨磷酸铁锂正极材料的生产。
该项目的底气在于其 「矿化一体」 的资源保障。国城锂业母公司国城控股集团旗下的马尔康金鑫矿业，拥有探明矿石量 8425.5 万吨、平均品位 1.33% 的锂辉石矿资源。目前正在办理相关手续，完成后将取得 500 万吨/年生产能力的采矿证。
这种依托资源或产业链协同的 「一体化」 布局，正成为业内大型项目提升竞争力的常见模式。在同一园区内，由川能动力控股、亿纬锂能和蜂巢能源参股的四川能投德阿锂业，其 3 万吨锂盐项目已于 2025 年 7 月进入试生产。
在被问及是否担心满产后的产能消化时，四川能投德阿锂业项目负责人表示：「股东方本身就是客户需求方，之前也有绑定，我们对满产有信心。」
希望价格稳定在合理水平，预期 2026 年产销趋于平衡
但并非所有企业都能依靠股东绑定消化产能。记者调研发现，构建难以复制的成本优势，则成为另一条关键路径。尽管价格端剧烈震荡，但生产端的产能计划却显得颇为坚定，这与绵竹当地部分企业通过循环经济模式构建起的深层成本 「护城河」 直接相关。
以川发龙蟒为例，作为硫磷钛循环经济链主，其核心优势在于将钛白粉副产的硫酸亚铁转化为磷酸铁锂的铁源。「当前一水亚铁价格仅 3000~4000 元/吨。」 现场谢姓负责人表示。
相较于行业普遍外购的、价格在 5800~7800 元/吨的还原铁粉，仅铁源一项，川发龙蟒生产每吨磷酸铁锂前驱体的成本就可节省近 2000~5000 元，成本优势明显。
此外，该谢姓负责人还称，通过 「硫-磷-钛-铁-锂-钙」 多资源循环利用，川发龙蟒实现废水排放减少 30%、综合能耗降低 25%、固废排放减少 20% 的环保效益。其德阿产业园区规划的 20 万吨/年磷酸铁锂项目及配套磷酸铁装置正在推进，其中 6 万吨/年磷酸铁锂装置已投产，10 万吨/年磷酸铁装置处于设备调试阶段。
不过，每经记者在调研中也发现，随着规划产能陆续上马，行业竞争压力也在进一步凸显。仅德阿锂电新材料产业园内，国城锂业规划 20 万吨、能投德阿锂业已建 3 万吨产能，加上川发龙蟒等企业规划，区域产能集聚规模可观。能投德阿锂业负责人坦言：「行业竞争激烈，必须持续节能降耗控制成本，否则无法生存。」
而对于近期碳酸锂价格的剧烈波动，生产端的反馈则趋于冷静。「有市场情绪、资本进入等因素。」 上述国城锂业负责人表示，「希望价格稳定在合理水平，既保证利润，也避免热钱涌入加剧无序竞争。」
对于未来锂电材料市场的供需关系将走向哪里，调研中大多数企业给出的预期是：2026 年产销将趋于平衡。
储能、固态电池成增量 「新空间」
据高工产业研究院 （GGII） 不完全统计，2025 年我国锂电产业链全环节公开投资项目超 282 个，总投资额超 8200 亿元，同比增幅达 74%。2026 年开年，富临精工宣布拟投资 60 亿元建设年产 50 万吨高端储能用磷酸铁锂项目，中矿资源、新宙邦等企业也相继公布扩产计划。
另一方面，下游主力需求则面临波动。乘联会数据显示，2026 年 1 月 1 日至 11 日新能源车零售销量同比降 38%，较 2025 年 12 月同期降 67%。下游需求疲软成为近期碳酸锂价格回调的重要诱因。
「新能源汽车电池也是有周期性，前几年经历了高速增长，而电池寿命在 7 年以上，未来这块需求动力可能会周期性下调。」 川发龙蟒谢姓负责人直言，上游企业需要思考未来的增量需求在哪里。
不少企业将目光投向储能领域。国城锂业负责人分析：「新能源车需求相对稳定，而储能领域，尤其是海外市场，将成为核心增长极。」 这一判断与上游龙头企业观点吻合。赣锋锂业董事长李良彬曾预测，2026 年电池级碳酸锂需求有望增长 30%，若增速超预期，价格可能上探至 15 万元至 20 万元/吨。
面对市场波动，技术路线演进成为重要变量。「如果 2027 年成为固态电池元年，碳酸锂使用量将呈几何级增长。」 国城锂业负责人认为，液态电池中正极材料占成本的 60% 左右，碳酸锂在正极材料中占比约 60%，相当于碳酸锂占液态电池总成本的 30%~40%，而固态电池不同技术路线下占比有望进一步提升。
不过，目前固态电池仍面临成本高、循环寿命、倍率性能等挑战，其 「元年」 何时真正到来，仍是未知数。
（每日经济新闻）
文章转载自东方财富
