太空光伏板块 1 月 23 日表现强势，乾照光电、钧达股份（港股大涨 51.4%）、鹿山新材涨停。晶盛机电、天合光能、中来股份大涨超 10%。
消息面上，2026 年 1 月 22 日，特斯拉CEO 埃隆·马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX 与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年 100GW 的太阳能制造能力。
日前，财联社报道称，埃隆·马斯克正积极推进麾下太空探索技术公司 SpaceX 的首次公开募股 （IPO） 计划，其目标是在 2026 年 7 月之前完成 IPO。据知情人士透露，SpaceX 原定的中长期目标——开发轨道数据中心——在 2025 年年中已成为马斯克最紧迫的任务。其对让 SpaceX 成为首个实现这一目标 （轨道数据中心） 的公司产生了近乎执念般的兴趣。
东吴证券表示，卫星频轨资源的稀缺性推动各国加速抢占战略资源，全球航天器发射量持续高增。近 10 年来全球航天器发射数自 2016 年 237 颗增长至 2025 年超 4300 颗，CAGR 达 34%。目前，全球卫星在轨工作数已超万颗，备案数量超 10 万颗，后续发射数有望进一步井喷。而光伏是卫星唯一高效、长期稳定的能源形式，随功耗增长太阳翼用量提升。
中信证券表示，太阳翼约占卫星系统总成本的 10%-20%。而光伏电池板约占太阳翼系统总成本的 60%。太阳翼主要分为刚性、半刚性和柔性三类。刚性太阳翼是目前技术最成熟、可靠性最高的传统解决方案，柔性太阳翼代表了当前最前沿的发展方向。
太空光伏电池片来看，中信证券表示，砷化镓电池目前占据主导地位，渗透率达到 80% 左右。未来 P 型 HJT 及钙钛矿/晶硅叠层电池渗透率逐步提升。预计远期 （2035-2040 年） 卫星领域光伏电池片整体市场空间将达到 3288 亿元，相比于短期市场 （2025-2030 年） 空间有望增长 30 倍以上。
个股而言，综合券商研报，可关注光伏电池片制造商 （钧达股份、明阳智能、协鑫科技等）；光伏设备头部供应商 （迈为股份、高测股份、捷佳伟创等）；太空环境特殊膜材料供应商 （瑞华泰、赛伍技术、福斯特等）。
（东方财富研究中心）
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