光伏设备板块 1 月 23 日早盘表现强势，拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创、奥特维、东方日升、协鑫集成、拓日新能、赛伍技术、钧达股份、金辰股份、正泰电源、爱旭股份、亚玛顿、福斯特、双良节能这 15 股涨停。
消息面上，2026 年 1 月 22 日，特斯拉CEO 埃隆·马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，在与贝莱德CEO 拉里·芬克的对谈中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX 与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年 100GW 的太阳能制造能力。
远期空间有望达 5.6 万亿元？
在市场人士看来，马斯克之所以力挺太空光伏，在于其正积极推进将数据中心送上太空。据财联社 1 月 22 日报道，埃隆·马斯克正积极推进麾下太空探索技术公司 SpaceX 的首次公开募股 （IPO） 计划，其目标是在 2026 年 7 月之前完成 IPO。
据知情人士透露，SpaceX 原定的中长期目标——开发轨道数据中心——在 2025 年年中已成为马斯克最紧迫的任务。其对让 SpaceX 成为首个实现这一目标 （轨道数据中心） 的公司产生了近乎执念般的兴趣。而若没有 IPO 筹集到的资金，这一目标就很难实现，毕竟建造并发射数千颗卫星在技术和成本上都极具挑战。
之所以太空算力受到巨头们的追捧，在于地面数据中心的大量建设，使得电力短缺的问题日益凸显，而太空中无穷无尽的太阳能，就成了马斯克、贝索斯 （亚马逊创始人）、皮查伊 （Alphabet 首席执行官） 等人眼里的 「解决方案」。
此外，太空数据中心的建设成本更低。开源证券的一份研报对数据中心 （以 40MW 算力集群运行 10 年为例） 在太空和地面 （中国和美国） 的建设成本进行了测算，得出在中国建设这样的数据中心将多花 0.89 亿美元，在美国将多花 1.59 亿美元。
中信证券日前的研报中表示，如果按照马斯克在社交媒体 X 上提出的每年 100GW 太空算力部署测算，预计远期市场空间有望达到 5.6 万亿元。
庞大的卫星 「预备队」
这背后是全球各国庞大的卫星发射计划。此前，我国向国际电信联盟 （ITU） 集中提交了 20.3 万颗卫星的频轨资源申请，创下我国单次频轨申报规模新纪录。
我国的三大卫星星座 （规划 15000 颗卫星的垣信卫星的 「千帆星座」、规划 12992 颗卫星的中国星网 「GW 星座」、规划 10000 颗卫星的蓝箭鸿擎科技的 「鸿鹄-3」），尚有超 3.7 万颗卫星待发射。
美国而言，据证券时报报道，马斯克旗下 SpaceX（太空探索技术公司） 计划在 2027 年推出第二代蜂窝式 「星链」 卫星通信系统，新一代系统的整体容量将较第一代卫星网络提升超过 100 倍，数据吞吐能力提高 20 倍以上。今年 1 月份，美国联邦通信委员会 （FCC） 已批准 SpaceX 的申请，允许其再部署 7500 颗第二代星链卫星，以进一步提升其全球互联网服务能力。
SpaceX 的竞争对手，贝索斯旗下民营航天公司蓝色起源当地时间周三 （1 月 21 日） 宣布，将发射 5400 多颗卫星，打造全新通信网络。
中信证券研报预测，2025-2030 年每年预计会有 5000 颗卫星上天，2030-2035 年每年会有 20000 颗卫星上天，2035-2040 年每年会有 50000 颗卫星上天。
业绩改善的光伏设备股
中信证券表示，太阳翼约占卫星总成本的 15%，而光伏电池板占到太阳翼总成本的 60%。这也是太空光伏受到市场追捧的核心因素。
从目前已披露的 2025 年业绩预告来看，不少光伏设备概念的业绩呈明显改善之势。比如弘元绿能，2024 年亏损 26.97 亿元，2025 年预计盈利 1.8 亿元-2.5 亿元。亿晶光电、大全能源、隆基绿能、TCL 中环预计业绩减亏。
广发证券指出，中美商业航天竞赛加速，低轨通讯卫星短期拉动太阳翼需求。ITU 规则下低轨资源先到先得，太空资源已经成为大国博弈的新战场。根据测算，现有低轨卫星规划有望在未来带来近 10GW 的太空光伏需求。
浙商证券指出，光伏行业从 2023 年 Q4 开启亏损潮至今已连续 8 个季度，2024 年行业经历 33% 的减员。受制于亏损/现金流压力，行业平均有息负债率从 23% 提升至 31%。在当前行业承压背景下推行 「反内卷」 政策，各环节企业共识性更强，行业亟需破局。期待 2026 年光伏的拐点之年。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
