随着美元指数周二遭遇去年四月以来最猛烈跌幅，周三 (1 月 28 日) 亚市早盘，国际贵金属价格再度大幅上涨，现货黄金价格一举升破了 5200 美元/盎司。而与此同时，芝商所 (CME) 则再度上调了白银、铂金、钯金的保证金比例。
美元周二的暴跌推动欧元兑美元自 2021 年以来首次突破 1.20 关口，澳元兑美元汇率也突破了 0.70 大关，创下三年来的新高，同时以美元计价的黄金和大宗商品价格则普遍大幅攀升。
周二，当被记者问及是否担心美元贬值时，美国总统特朗普称：「不，我认为美元表现很好。我希望 （美元） 回归自身应有的水平，这是合理的做法。」
在特朗普发表上述评论之前，美元已经历了自去年 4 月关税冲击以来最大的三日跌幅，特朗普反复无常的格陵兰外交政策以及美国愿意帮助日本提振日元的信号，都令市场感到不安。而特朗普的最新言论，无疑进一步加剧了美元的下跌态势。
「外汇市场参与者总是在寻找可以顺势而为的趋势，」 渣打银行驻纽约全球 G10 货币研究主管史蒂夫·英格兰德表示，「官员们通常会反对突然的货币政策变动，但当总统表示漠不关心甚至支持这种做法时，就会鼓励美元卖方继续施压。」
上周，美国财政部罕见地实施了一次汇率询价操作——指示纽约联储联系多家银行，询问如果决定进行美元兑日元交易，银行所能提供的汇率。一位消息人士表示，市场将此视为一个信号，表明如果日本推高日元汇率，美国当局不会介意，甚至可能会提供帮助。
而这一切的结果是美元快速贬值，黄金加速上涨：
瑞银交易员注意到，伴随着周二美元指数大跌，现货黄金价格的大幅走高，市场上成交了一笔巨额黄金挂钩权益资产 (GLD) 的大宗交易。
以场外交易等效条款计算，该客户正将其持有的 25 万份 Delta 敞口，从一组行权价为 4950/5050 美元的价内看涨期权价差组合中平仓移仓，并转入一组 2 月 20 日到期、行权价为 5250/5400 的看涨期权价差组合。这代表了 110 万盎司的黄金风险敞口。为了执行这一新组合，该客户支付了约 3000 万美元的净权利金。
黄金今年迄今已经在去年创纪录涨势的基础上进一步飙升了 20%，受助于地缘政治和经济不确定性上升、美国降息预期和全球去美元化趋势下央行增加购买等多种因素。
美银大宗商品策略师 Michael Widmer 称，尽管过往贵金属涨势通常会因为当初吸引人们进入黄金市场的驱动因素消散而结束，但当前的情况并非如此。
芝商所上调白银、铂金、钯金保证金比例
在其他贵金属品种方面，现货白银价格周二也跳涨了逾 7%，最新报每盎司 113.69 美元，周一曾创下 117.69 美元的历史新高。继去年录得 146% 的涨幅后，今年迄今为止白银已经急升超过 58%。
现货铂金和现货钯金今年以来的涨幅也分别达到了惊人的 30% 和 20%。
如此猛烈的涨势，也促使交易所不得不再度出手。
芝加哥商品交易所当地时间周二就发布通知，对部分白银、铂金和钯金期货合约的保证金参数进行调整。文件显示，在白银合约方面，非高风险账户保证金比例将从当前的 9% 上调至 11%、高风险账户保证金则将从现行的 9.9% 提高至 12.1%。铂金和钯金期货保证金也将同步上调。
CME 称，此项调整将于周三收盘后生效，系 「为确保充足抵押品覆盖率而进行的常规市场波动性审查」。
本月早些时候，芝商所已将贵金属期货保证金设定方式从基于固定美元金额的体系，改为按所谓名义价值百分比计算的新体系。
此次上调意味着交易白银、铂金和钯金期货的投资者需增加抵押品以履行合约义务。尽管交易所通常在合约价格飙升或剧烈波动时上调保证金，但周二的举措可能挤压资金不足的小型交易商。
而在国内市场上，近来相关品种的 「非理性繁荣」，也正促使不少基金 「闭门谢客」。继此前国投白银 LOF 宣布将暂停申购业务后，易方达黄金主题 LOF 昨日晚间也宣布于今日起，暂停相关产品申购。
（财联社）
文章转载自 东方财富
