作者：
刘俊伶
1 月以来稀土价格持续上涨。
1 月以来，稀土价格持续上涨，其中氧化钇、氧化镨、氧化钕涨幅明显，其中氧化钕、氧化镨价格均上涨超 12 万元/吨。
根据包头稀土产品交易所数据，截至 1 月 28 日，氧化钇均价为 7.7 万元/吨，较去年年末上涨 33.46%；氧化钕均价为 73.25 万元/吨，较去年年末上涨 20.08%；氧化镨均价为 73.33 万元/吨，较去年年末累计上涨 19.92%。
氧化钆、金属钕、金属镨钕、氧化镨钕等稀土品种价格涨幅均超 10%。
本月以来，国内两大稀土巨头北方稀土与包钢股份双双公告，对 2026 年第一季度稀土精矿交易价格进行调涨，这也是自 2024 年三季度起，稀土精矿交易价格连续第 6 次上调，带动全行业价格联动上行。
供给端来看，全球稀土供应正在面临多重约束。我国稀土产储均位于全球第一，开采配额年均增速偏低，中重稀土配额长期保持稳定，在低库存状态下，稀土价格波动被进一步放大。国外方面，缅甸局势动荡，稀土出口持续收紧，越南亦修订法律，禁止稀土原矿出口，这些因素共同加剧了全球市场，尤其是中重稀土品种的供应紧张局面。
美国地质调查局数据显示，2024 年全球稀土矿产量为 39 万吨，中国产量为 27 万吨，占全球总产量的 69%。指标层面，2024 年全年稀土开采指标为 27 万吨，同比增长 5.9%，增速同比下降 15.5 个百分点，稀土指标增速维持放缓趋势。
新兴领域带动稀土需求爆发
稀土作为不可再生的战略资源，被誉为现代工业的 「维生素」，它是发展新能源、新材料、节能环保、航空航天、电子信息等高新技术领域不可或缺的关键材料，稀土为绿色能源、高端制造和国防科技提供了多方面的基础材料支撑，与新一代信息技术、高端数控机床、机器人、航空航天等重点产业紧密关联。
当下，稀土作为关键功能材料，其需求正随着人形机器人与低空经济等领域的兴起而持续增长。对于人形机器人而言，其关节电机需具备快速响应、高起动转矩、精准控制等特性，高性能钕铁硼永磁材料凭借其优异的磁性能和稳定性，成为实现这些要求的核心材料选择。
在低空经济领域，电动垂直起降飞行器 （eVTOL） 与无人机对动力系统提出了更高要求——既需功率强劲，又需重量轻盈、能效突出。采用稀土永磁电机，可显著提升系统效率、减轻整体结构重量，并有效延长续航能力。
中信证券认为，预计新兴领域 （人形机器人和低空经济）2035 年钕铁硼需求量有望增至 3.3 万吨，需求占比为 5.5%，2040 年有望进一步提升至 7.6%。
中信证券表示，全球稀土资源战略地位持续提升，稀土产业进入高质量发展新时代。配额管制叠加管制政策，刚性逻辑或持续加强，预计 2026 年起全球稀土供需缺口或持续扩大，价格或稳中有进，产业链盈利能力或持续提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。
稀土磁材概念股业绩大增
据证券时报·数据宝统计，A 股中稀土磁材概念股共 26 只，目前已有 9 只公布 2025 年度业绩预告或业绩快报，其中 8 股实现扭亏或预增，行业盈利能力显著增强。
按预告净利润同比增长下限来看，正海磁材、金力永磁、北方稀土、三川智慧净利润增幅有望超过 100%。
正海磁材净利润增幅最高，预计实现归母净利润 3.1 亿元~3.8 亿元，同比大幅增长 235.72%~311.52%。报告期内，公司产品销量同比增长超过 20%，实现连续八年增长。在节能和新能源汽车领域，公司产品搭载的节能和新能源汽车电机台套数同比增长超过 40%。
三川智慧昨日 （1 月 28 日） 收盘后发布业绩预告，预计实现归母净利润 1.28 亿元~1.6 亿元，同比增长 100.73%~150.91%。公司表示，2025 年度稀土市场行情整体上涨，部分计提的存货跌价准备予以冲回或转销，以致 2025 年度子公司天和永磁经营业绩较上年度明显好转，对公司 2025 年度业绩产生重大影响。
多只业绩增长的稀土磁材概念股获机构重点关注，统计显示，业绩预增的概念股中，金力永磁、北方稀土、厦门钨业评级机构家数居前，分别达到 18 家、15 家、7 家。
金力永磁在投资者互动平台上表示，高性能钕铁硼永磁材料是低空飞行器关键零部件，伴随该领域的快速发展，这一领域未来有望成为高性能钕铁硼永磁材料需求的重要增长点。目前，该领域公司已有小批量交付。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
