【文章来源：新华财经】
新华财经北京 2 月 3 日电 债市周二 （2 月 3 日） 依旧震荡为主，多空交织之下波动有限，国债期货主力多数收涨，银行间现券收益率窄幅整理，国债略优于国开债；公开市场单日净回笼 2965 亿元，短端资金利率上行。
机构认为，节前债市料将维持震荡态势，10 年期国债收益率来到 1.8% 重要关口附近后，止盈压力在增加。跨月之后，资金拆借结构性矛盾缓解，不过存款类机构拆借价格仍未完全松动。央行春节前应该还会出手呵护市场，关注买断式逆回购及 14 天逆回购等情况。
【行情跟踪】
国债期货收盘多数上涨，30 年期主力合约跌 0.10% 报 111.96，10 年期主力合约涨 0.02% 报 108.26，5 年期主力合约涨 0.06% 报 105.905，2 年期主力合约涨 0.03% 报 102.414。
银行间主要利率债收益率窄幅波动，国债表现略优于国开债，30 年期国债 「25 超长特别国债 06」 收益率下行 0.1BP 报 2.2505%，10 年期国开债 「25 国开 15」 收益率上行 0.2BP 报 1.96%，10 年期国债 「25 附息国债 16」 收益率下行 0.4BP 报 1.811%。
中证转债指数收盘上涨 2.63%，报 521.46，成交金额 924.42 亿元。百川转 2、双良转债、耐普转 02、海优转债、奥维转债涨幅居前，分别涨 17.34%、16.56%、13.54%、11.44%、10.98%。华安转债、上银转债、中环转 2、凤 21 转债、华正转债跌幅居前，分别跌 4.85%、0.76%、0.57%、0.51%、0.50%。
【海外债市】
亚洲市场方面，日债收益率全线走高，10 年期日债收益率上行 2.8BPs 至 2.263%。
北美市场方面，当地时间 2 月 2 日，美债收益率集体上涨，2 年期美债收益率涨 4.71BPs 报 3.572%，3 年期美债收益率涨 5.66BPs 报 3.643%，5 年期美债收益率涨 4.52BPs 报 3.837%，10 年期美债收益率涨 4.39BPs 报 4.279%，30 年期美债收益率涨 4.14BPs 报 4.912%。
【一级市场】
财政部 28 天、182 天期国债加权中标收益率分别为 1.0959%、1.2755%，边际中标收益率分别为 1.1612%、1.3324%，全场倍数分别为 3.49、2.72，边际倍数分别为 1.11、10.57。
国开行 3 期金融债中标收益率均低于中债估值。国开行 2 年、5 年、10 年期金融债中标收益率分别为 1.4944%、1.7258%、1.9501%，全场倍数分别为 4.1、3.13、2.48，边际倍数分别为 6.43、1.04、1.36。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，2 月 3 日以固定利率、数量招标方式开展了 1055 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 1055 亿元，中标量 1055 亿元。数据显示，当日 4020 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 2965 亿元。
资金面方面，Shibor 短端品种多数上行。隔夜品种下行 4.8BPs 报 1.317%；7 天期上行 0.3BP 报 1.488%；14 天期上行 0.2BP 报 1.511%；1 个月期持平报 1.55%。
【机构观点】
华泰固收：自贸离岸债是在上海自由贸易试验区内发行的、主要面向境外投资者的债务融资工具。截至 2026 年 1 月末，中资金融机构已落地发行自贸离岸债，尚未有新增非金融企业债。2026 年上半年，存量自贸债进入到期高峰，目前新增发行尚少，关注扩容进展。对于存量城投自贸债，关注同主体上半年使用点心债承接自贸债的可能性，或带来城投点心债供给和配置机会。
中信证券：预计分红险产品的持续推进叠加银行存款搬家的增量资金，仍能为 2026 年保费收入提供充足支持。高分红、低波动资产仍将是机构配置重点，资本市场长钱入市的大逻辑继续演绎。险资对超长利率债和高等级信用债偏好不改，但对二永债和弱资质信用债的配置意愿或有下移。
编辑：王柘
声明：新华财经 （中国金融信息网） 为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115