【文章来源：期货日报】
2017 年，国家级贫困县黑龙江省林甸县开展了玉米收入险项目，该项目是全国首批九个收入险项目试点之一，作为期货公司项目负责人的我由此与 「保险+期货」 结下不解之缘。这些年来，我既是这一金融支农创新模式的亲历者，又是相关产业蜕变的见证者，其中林甸县试点项目的那些鲜活细节，始终是这段历程中最珍贵的记忆。
减产与降价双重打击下的 「及时雨」
2016 年，我国玉米产业迎来深刻变革——延续多年的临储政策正式取消，「市场定价、价补分离」 的新机制全面实施，农业供给侧结构性改革的春风吹遍广袤田野。粮价从此告别政策 「托底」 的安稳，农民与市场的连接愈发紧密。然而，农产品价格剧烈波动，也让种地收入成了农民 「看天吃饭」 外的又一桩心事。
2017 年，黑龙江省林甸县仍在脱贫路上跋涉。该县地处黄金玉米种植带，2016 年全县 164 万亩玉米地共计产出 14.5 亿斤玉米，卖粮收入是农户赖以为生的 「钱袋子」。那年春天，我和同事们第一次踏上这片黑土地，就感受到了农户的忧虑。一位老农蹲在刚翻耕的田垄上，手掌抚过湿润的黑土，语气里满是无奈：「临储一取消，粮价就跟坐 『过山车』 似的没个准头。去年种了 5 垧地，起早贪黑忙一年，到头来差点儿亏本儿。」
既要守护黄金产区的耕耘成果，又要为贫困县农户筑牢收入防线，在交易所的支持引导下，我们与中华财险携手，决心将 「保险+期货」 这把 「惠农伞」 架到林甸县的田间地头。
从实地调研的泥土沾衣，到条款设计的字斟句酌，再到与农户沟通的耐心解释，2017 年 7 月 25 日，林甸县两家合作社的负责人郑重签下投保协议，2.5 万亩玉米地被正式纳入此次收入险试点的保障范围。彼时，盛夏的玉米正在青纱帐里拔节生长，谁也未料到这份油墨未干的保单会在数月后的秋收季成为农户抵御市场风浪的 「压舱石」，化作家家户户账本上最实在的 「救命钱」。
那年夏天，林甸县遭遇异常天气，授粉期连续阴雨，玉米大面积减产。到了秋收时节，玉米现货价格又较投保时下跌近 10%。减产叠加降价，合作社的实际收入大幅低于目标。2017 年 11 月 30 日保险到期当日，中华财险第一时间启动理赔程序。第三方机构深入田间测产，一笔笔核对产量数据；项目团队精准核算价格，确保每一分赔付都有据可依。最终，101 万元的理赔金额尘埃落定。次年 1 月 19 日的理赔仪式上，合作社负责人紧紧握着我的手：「这 101 万元，可不只是数字啊！够咱们买足来年的种子化肥，开春地里还能接着种，咱农民的希望没断！」
在田间地头书写的金融答卷
回顾林甸县收入险项目，有太多身影让人难以忘怀。他们是政策的践行者，是风险的守护者，更是农户的贴心人。
交易所是这一金融支农创新的设计者与引路人。了解到农户 「既怕减产又怕价跌」 的双重担忧，交易所从政策源头发力，跳出价格险的传统框架，提出将保障维度从 「保价格」 升级为 「保收入」。考虑到农户的缴费压力，交易所更是为项目提供了近八成的保费补贴，大幅降低了农户的参与门槛。这种 「从农户需求中来，到田间实践中去」 的设计逻辑，让 「保险+期货」 这一创新产品真正成为为农户托底的 「定心丸」。
中华财险黑龙江分公司的伙伴是项目的 「桥梁」。2017 年 4 月到 7 月，中华财险团队跑遍林甸县，白天跟着农户下地看苗情，晚上在村委会开座谈会。有次暴雨天，我们原定去村里调研，乡间土路泥泞难行，车陷在半路动弹不得，中华财险的经理二话不说跳下去推车，溅了一身泥也毫不在意：「农户等咱们呢，不能改期。」 正是这份 「把农户放在心上」 的执着，让项目的产品设计始终贴着土地的脉搏。
林甸县农村合作经济经营管理总站的社长是农户的 「代言人」。项目启动之初，不少农户面对期货这一新鲜事物满是疑虑：「期货这东西听着就复杂，真能赔钱？」 社长自己先研究保单条款，带着疑问来参加我们的培训会。「目标产量怎么定？价格怎么算？理赔流程复杂不？」 他一口气提了 10 多个问题，记满了整整两页纸。会后，他挨家挨户给农户讲解：「这保险保价又保产，还有资金支持，咱们自缴保费才不到两成，合适！」 最终，在他的带动下，农户参保面积达到 2.5 万亩。当 101 万元理赔款顺利到账，社长特意带着农户送来一面锦旗，红底金字在阳光下格外耀眼：「金融助农，情暖黑土」，这八个字，是农户最质朴的谢意，也是对项目最高的认可。
我们公司的小綦，正是播撒金融知识的 「田埂使者」。这位毕业于纽约州立大学金融数学专业的硕士研究生，带着专业积淀扎根黑土，将晦涩的金融术语化作田间地头的大白话：「目标收入就像给玉米收成划下一道线，低于这条线就有赔付；基差补偿好比给价格撑了把 『防护伞』，现货价太低时伞就会为咱遮风挡雨。」 他在田间地头开了 4 场培训会，用玉米棒子当教具，手把手教农户看期货价格走势图。有位老大娘会后拉着他说：「小伙儿，以前只知道种地看天，现在知道还能靠期货保收成，长见识了！」
正是这些奔波的身影，让 「保险+期货」 的蓝图从纸面跃入黑土地。他们以脚步丈量每一寸耕地，用真心回应每一户农户，在广袤的玉米地里写下了最鲜活的助农答卷。
多元合作谱写金融支农同心曲
林甸县项目的成功不是一家机构的独角戏，而是多方力量共同谱写的同心曲。交易所的创新指引、地方政府的全力托举、保险公司与期货公司的专业赋能，这些力量环环相扣、协同发力，为冲刺脱贫攻坚、深入推进乡村振兴注入源源不断的金融 「活水」。
在产品设计上，林甸县收入险项目突破了价格险的局限，首创 「价格+产量」 双重保障。价格险只保价格下跌风险，但若遭遇减产，即便价格上涨，农户收入仍可能受损，陷入 「多收了三五斗」 的尴尬。而收入险保障的是农民的预期收入，不仅规避了作物收获后价格下跌的风险，还降低了因天灾等原因造成的作物减产风险。相较于价格险，收入险提供的保障更为全面，能更有效地保障农民收入，告别了 「靠天吃饭」 的宿命。
在风险转移上，林甸县收入险项目形成了 「保险+场外期权+再保险」 的闭环。农户向保险公司买保险，保险公司向期货风险管理公司购买场外期权转移价格风险，同时通过再保险转移产量风险，期货风险管理公司则通过期货市场复制期权分散风险。这种层层分险机制，让保险公司敢承保、农户能受益。
未来展望
从 2015 年大商所在辽宁省义县播下 「保险+期货」 的第一颗种子起，多年来，「保险+期货」 完成了从破土萌芽到枝繁叶茂的蜕变，也完成了金融 「活水」 浸润 「三农」、从浅层探索到深度扎根的进阶。如今，《三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险》 已在全国全面实施，获得中央和各级财政补贴加持；「保险+期货」 落地全国 31 个省市自治区，覆盖 21 个涉农品种，保障价值超过 2000 多亿元，惠及农户超过 750 万户次；《期货公司 「保险+期货」 业务规则 （试行）》 的正式发布，更让这项创新实践有了规范运行的制度保障。这一系列成果标志着 「保险+期货」 模式已从最初的探索尝试到发展壮大，再到日益成熟，其已成为农业风险管理体系中不可或缺的重要力量。
作为 「保险+期货」 首批参与者、实践者，我始终步履铿锵、奋楫前行，以服务 「三农」 初心浇灌乡村振兴沃土。在交易所的鼎力支持下，多年来，我所在期货公司累计落地 「保险+期货」 项目 900 余个，覆盖 308.69 万吨农产品，惠及超过 45 万户次农户，累计理赔款达到 12.15 亿元。这其中，甘肃省静宁县的 「苹果故事」 尤为动人。自 2018 年起，我们连年在这一西北小县城推广苹果 「保险+期货」 项目，共为全县 6.79 万户 （次） 果农、69 家 （次） 果品企业的 33.87 万亩果园披上 「价格铠甲」，累计赔付 1.63 亿元。项目的推广实施不仅让苹果产业成为当地百姓增收致富的主导产业，更推动了苹果产业的升级蝶变：龙头企业成功获批苹果期货交割库、登陆新三板，中小企业与果农从 「被动承受风险」 转向 「主动管理风险」，生产经营愈发稳健。
展望未来，「保险+期货」 仍有进一步优化的空间：一是扩大保障范围，推动更多特色农产品上市期货期权；二是完善市场化机制，探索 「政府补贴+农户自缴+社会资金分担」 的多元保费模式；三是加强涉农主体培训，引导农户对 「保险+期货」 形成正确认知。（作者单位：银河期货）
