热点聚焦
第四季度中国货币政策执行报告：
央行发布 2025 年第四季度中国货币政策执行报告。继续实施好适度宽松的货币政策。把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导金融总量合理增长、信贷均衡投放，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
低空经济：
工信部等五部门发布 《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》。其中提到，提升产业供给能力。积极推进 5G-A 产业发展，进一步升级完善现有地面基站设施功能，加快通感融合等技术产业成熟，逐步降低设备成本。加强低空装备与低空信息通信的融合创新与设备研发，推进 5G/5G RedCap 模组与低空航空器的适配验证。探索低空通信、导航、监视功能融合模组研发，加速技术和产业成熟。
人工智能＋：
国家发展改革委等部门发布加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见。总体目标，2026 年底，招标文件检测、智能辅助评标、围串标识别等重点场景在部分省市实现全覆盖应用；2027 年底，更多重点场景在全国范围内推广应用，形成一批模型训练、场景应用、机制保障等方面的经验做法，有效促进招标投标市场规范健康发展。
中芯国际业绩快报：
中芯国际今日发布业绩快报，报告期内，公司实现营业收入 178.13 亿元，同比增长 11.9%；归属于上市公司股东的净利润 12.23 亿元，同比增长 23.2%；基本每股收益 0.15 元。公司预计 2026 年第一季度销售收入环比持平，毛利率在 18%-20% 之间。业绩快报显示，中芯国际 2025 年第四季度的利润总额为 16.02 亿元，同比下降 41.5%。对此，公司在公告中表示，2025 年第四季度利润总额较上年同期减少，主要是由于本季度财务费用上升及投资收益下降所致。
Seedance 2.0：
日前，字节跳动最新视频生成模型 Seedance 2.0 在即梦、豆包、小云雀等产品开启内测。Seedance2.0 刷屏海内外互联网，引发广泛关注。不过热度之外，争议也随之而来，不少用户对于大模型生成的 「真人」 视频可能侵犯到个人隐私存在担忧。针对此事，字节跳动已限制真人人脸上传。
自动驾驶：
上海市智能网联汽车测试与示范推进工作小组近日编制发布 《上海市智能网联汽车发展报告 （2025 年度）》。报告显示，2025 年，上海持续拓展智能网联汽车测试应用空间，稳妥推进场景开放。截至去年年底，全市累计开放 3173 条 5238.82 公里自动驾驶测试道路。「十五五」 期间，上海将迈向 「全城融合」 的发展新阶段。构建法规、标准与开放道路协同互促的发展范式，推动跨区联动，构建环中心城区测试示范圈层，形成 「全市一盘棋」 的多层级场景布局。通过大规模、多层次的真实场景开放，按需扩大自动驾驶开放范围。
台积电一月营收：
周二，全球最大的芯片代工企业台积电公布了最新的月度营收报告。数据显示，台积电 1 月营收环比增长近 20%，同比增长近 40%。这表明，全球对人工智能（AI） 芯片的需求仍然强劲，AI 热潮仍在持续。尽管存在 AI 泡沫担忧，但全球科技巨头并未减少芯片订单。具体来看，台积电 1 月营收为 4012.6 亿元台币 （约合 127.1 亿美元），同比增长 36.8%，较 2025 年 12 月增长 19.8%。这是该公司史上最强单月营收，也是其月度营收首次突破 4000 亿元台币大关。
葛卫东大手笔认购江淮汽车：
2 月 10 日晚间，江淮汽车披露定增发行情况报告书，公司向姚志超、葛卫东等 8 名投资者合计发行了 7016.84 万股股份，发行价格为 49.88 元/股，募集资金总额为约 35 亿元。其中，私募大佬葛卫东耗资约 10 亿元认购了 2004.81 万股。本次向特定对象发行股票完成后，发行对象所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。
字节大模型：
字节的 Seedance 2.0 热度未消，其又一款图像生成模型迎来了更新。2 月 10 日，字节跳动旗下剪映宣布上线新一代图像生成模型——Seedream 5.0 预览版，此时距离上一代模型 （Seedream 4.5） 发布仅过去两个多月。与 Seedance 2.0 一样，Seedream 5.0 同样可以在字节跳动旗下 AI 应用平台 「即梦」 上使用。Seedream 5.0 在视频编辑应用剪映、剪映海外版 Capcut、字节 AI 创作平台小云雀均已上线，在即梦 AI 平台开启灰度测试，图片生成可限时免费体验。
主题机会
影视：
2 月 9 日，2026 年春节档影片正式开启预售，包括 《飞驰人生 3》《惊蛰无声》《熊出没·年年有熊》《镖人：风起大漠》《星河入梦》《熊猫计划之部落奇遇记》 等 6 部新片。根据灯塔专业版数据，截至今日 11 时 15 分，2026 年春节档新片总票房 （含点映及预售） 达 9064 万元。浙商证券指出，本次春节档优质影片供给充足，尽管单片票房难以超越 《哪吒 2》，但在优质片单加持下，春节档票房表现可期。
除了春节档的催化，影视板块近期的爆发也离不开多模态 AI技术的密集突破与落地催化，近期大火的 Seedance2.0 就是其中代表之一。Seedance2.0 是字节跳动推出的新一代 AI 视频生成模型，凭借突破性性能刷屏海内外互联网。该模型采用双分支扩散变换器架构，用户只需编写详细的提示或上传一张图片，Seedance 2.0 即可在 60 秒内生成带有原生音频的多镜头序列视频。
概念板块显示，目前 A 股市场共 65 股涉及影视概念，合计总市值超 8000 亿元，光线传媒、芒果超媒、完美世界体量位居前三。资金方面，数据显示，2 月以来，共有 14 只影视概念股获得融资净买入，中文在线、光线传媒分别获融资客抢筹 2.02 亿元和 1.43 亿元，天威视讯、中国电影、完美世界的融资净买额均在 7000 万元以上。
CPO：
北美四家 CSP 厂商 (云服务供应商) 公布 2025 年四季度财报，资本开支保持强劲增长态势，同时各家均在电话会上表达了 「AI 需求旺盛，算力供应紧张」 的观点，亚马逊、谷歌、Meta 对 2026 年的资本开支指引乐观，超市场预期。此外近日，英伟达网络高级副总裁 Gilad Shainer 在网络研讨会上介绍，公司正推进共封装光学 （CPO） 技术规模化部署，以应对 AI 超级计算机日益增长的功耗与可靠性挑战。
中信建投研报指出，CPO 加速推进。Lumentum 最新表示公司已获得 CPO 相关的数亿美元订单，预计 2026Q4 CPO 营收约 5000 万美元，2027 年上半年将迎来爆发。建议重视 CPO 产业链：光引擎、FAU、激光器 ELS、MPO、Shuffle box 及保偏光纤等。光纤行业转向 「供给偏紧、量价齐升」 阶段。一是建议关注拥有光棒产能的公司，二是建议关注光纤产能较大或特种光纤公司。
数据显示，自今年以来，杠杆资金抢筹了一批 CPO 概念股，天孚通信排名第一，融资净买入超 25 亿元；立讯精密排名第二，融资净买入超 7 亿元。中际旭创、炬光科技、仕佳光子、烽火通信、华懋科技、亨通光电、华天科技、长飞光纤、罗博特科、杰普特等个股融资净买额在 7 亿元至 3 亿元之间不等。
公司新闻
比亚迪：据新加坡 《联合早报》 网站 2 月 10 日报道，中国电动汽车巨头比亚迪已加入一众企业行列，要求美国退还加征的关税。多家媒体的报道显示，美国国际贸易法院披露，比亚迪的美国子公司于 1 月 26 日提起诉讼，指控美国政府关税政策不合法，要求退还税款。
横店影视：如公司股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。截至目前公司共投资出品 《飞驰人生 3》《熊出没·年年有熊》《星河入梦》 三部春节档电影，公司均为参投方且投资比例较低，另外其市场票房尚存在不确定性。截至目前公司 AI 短剧业务尚处于投资制作阶段，其市场认可度及盈利模式均存在不确定性，该业务尚未形成相关收入。
长飞光纤：目前用于数据中心内部及互连的相关光纤光缆产品数量占全球市场需求总量的比例较小，而国内外客户对用于电信市场的光纤光缆产品的总体需求平稳。本公司目前不从事 CPO 相关业务。
百川股份：近期受市场供需关系因素影响，公司部分主营产品的市场价格上涨，但由于产品价格波动的可持续性具有不确定性，暂时无法预计对公司业绩的影响程度，敬请投资者理性投资，注意投资风险。
闰土股份：因受还原物价格上涨因素影响，公司分散染料的市场报价近期几次小幅上调，预计将对公司 2026 年业绩产生正面影响。但由于分散染料价格波动的可持续性具有不确定性，暂时无法预计对公司业绩的影响程度，敬请投资者理性投资，注意投资风险。
中钨高新：为进一步扩大 PCB钻针棒市场占有率、保障公司 PCB 刀具原料需求、巩固公司 PCB 刀具全产业链龙头地位，董事会同意株洲硬质合金集团有限公司以 1.45 亿元实施新增 PCB 钻针棒 3,000 万支/年项目，建设期 12 个月。
大位科技：公司近期关注到部分媒体报道公司涉及算力租赁概念，公司自 2024 年通过自采和租赁服务器及芯片，向十余名客户提供租赁服务，前三季度收入 1,123.20 万元，占营业收入的比例为 3.59%，相关业务对公司业绩影响较小。公司张北数据中心项目首期于 2025 年 10 月份完工并交付，该项目不涉及算力租赁业务。
顶固集创：公司目前参股投资湖北航聚科技股份有限公司 （简称 「航聚科技」）5.8018% 的股权，属于财务投资，不会对公司经营业绩产生重大影响。
嘉美包装：如未来公司股票价格进一步异常上涨，公司可能再次向深圳证券交易所申请停牌核查。经查询，深圳证券交易所官网 2026 年 2 月 6 日发布的监管动态显示，公司股票已于近期被交易所重点监控。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。
*ST 立方：停牌期间，公司就股价波动的相关事项进行了核查。鉴于相关自查工作已完成，根据相关规定，经公司申请，公司股票将于 2026 年 2 月 11 日 （星期三） 开市起复牌。
央视新闻联播
2026 年对台工作会议 9 日至 10 日在京召开。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席并讲话。
记者从交通运输部获悉，今天 （2 月 10 日），全社会跨区域人员流动量预计超 2.3 亿人次，环比增长 2.4%。全国铁路今天预计发送旅客 1395 万人次，计划加开旅客列车 1363 列。
国务院新闻办公室今天 （2 月 10 日） 发布 《「一国两制」 下香港维护国家安全的实践》 白皮书，全面回顾香港维护国家安全的实践历程，深入阐述中央政府对香港维护国家安全的原则立场，系统总结 「一国两制」 下香港维护国家安全的经验启示。
记者从商务部了解到，随着县域经济不断发展，农民收入持续增长，农村消费稳步提升。2025 年，我国农村网络零售额首次突破 3 万亿元，同比增长 6.7%。「十四五」 期间，农村网络零售额规模不断扩大，结构进一步优化。
从今年起，中央财政将支持部分基础条件好、特色突出的县 （市、区、旗），开展传统村落特色保护区建设。对每个县给予 5000 万元补助，资金分两年下达，重点用于支持保护修缮公共传统建筑、开展数字化保护等。
近日，国家标准委批准发布 403 项国家标准，涉及新兴领域、安全生产、百姓生活等方面。其中，脑机接口、数字孪生等 5 项国家标准将大幅降低企业开发建设成本，为前沿技术应用落地和持续迭代提供科学路径。
《中央广播电视总台 2026 网络春晚》 将于今晚 （2 月 10 日） 在总台央视综合频道、综艺频道播出。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富