极致倒挂再现！中小银行首现 「存 5 年不如存 1 年」 现象

　　4 月以来，已经有超过 50 家中小银行继续跟进存款利率降息，但市场总有意外现象发生。

　　5 月 12 日下午， 新疆库尔勒富民村镇银行在官方微信公众号发文称，自当日起调整部分人民币个人存款挂牌利率。该行最新信息显示，其 1 年期存款利率 （2%） 已经高于 5 年期利率 （1.95%）。

　　这意味着，在年初招商银行出现 「存 5 年不如存 1 年」 现象后，利率极致倒挂现象再度出现，且首度发生在中小银行身上。

　　5 月 13 日上午，财联社记者以存款人身份致电新疆库尔勒富民村镇银行咨询相关事项，该行工作人员证实存款挂牌利率为最新调整，调整后 1 年期利率确实比 5 年期高。工作人员强调，本次调整为该行自主行为，当地市场其他银行利率情况与此并不一致。

　　「近两年来央行已经多次降息，因此银行相继跟进降息是大趋势，这一点不会改变。近期尽管央行只是降低了政策利率，但也明确提出要引导人民币存款利率进一步下行。在这边的背景下，中小银行持续下调存款利率是正常的。」 某券商宏观分析师向财联社记者表示，新疆库尔勒富民村镇银行的 「加息」 行为属于个例，不会成为主流。

　　江浙沪某上市银行人士向财联社记者表示，部分中小银行逆势上调存款产品利率的行为其实不难理解，主要原因在于和银行的负债结构有关。另外，为了满足监管部门在某些业务的考核要求，一些小银行也会在某些时刻提高存款利率以 「拉存款」，但这种现象不会长期存在。从银行经营的角度来看，高息揽储是亏本的，但银行可以从其他方面获得收入来弥补。「另外，银行有存款自律机制进行约束，如果短期内有小银行的利率明显高于同行但不高于自律机制的上限，也是符合要求的。」

　　中小银行也跟了？这家村行有产品 1 年期利率高于 5 年期

　　昨日，新疆库尔勒富民村镇银行在官方微信公众号发布了存款利率调整的文章。

　　在文中，该行明确表示，自 2025 年 5 月 12 日起，将调整部分人民币个人存款挂牌利率。从其公布的最新 「个人存款挂牌利率表」 来看，定期存款产品旗下的 「整存整取」 的 1 年期利率为 2.00%；二年期利率为 2.00%；三年期利率为 1.95%；五年期利率为 1.95%。

　　也就是说，依据该行最新公告，其 1 年期定存的利率已经高于 3 年期和 5 年期，打破了多年来业内常见的 「存款时间越长、利率越高」 的潜规则。对客户来说，也意味着 「存 5 年不如存 1 年」。

　　今年一季度，这种存款利率极致倒挂的现象已经出现在大型商业银行。依据此前财联社记者独家报道，今年 3 月前后，招商银行有存款产品出现了 5 年期利率低于 1 年期的现象。具体情况为，「灵动存」 存一年的利率显示为 1.60%，但存五年显示的利率为 1.55%。

　　需要指出的，招商银行「灵动存」 一年期产品包括 「享定存」 和 「整存整取」 两种类型，前者年利率为 1.60%，1000 元起；后者年利率为 1.10%，50 元起存；而 「灵动存」5 年期产品仅显示 「整存整取」 一种方式，年利率 1.55%。并且，截至今日记者发稿时止，招商银行 APP 显示上述现象依然没有发生改变。

　　今日，财联社记者查询公开信息渠道，尚未发现有其他村镇银行、农商行等中小银行出现 5 年期利率低于 1 年期利率的情况。本次新疆库尔勒富民村镇银行 「跟进」 招商银行，某种程度上也意味着中小银行也出现了利率极致倒挂的情况。

　　数十家中小银行降息背景下，这家村行还在上调利率，原因何在？

　　新疆库尔勒富民村镇银行出现 「存 5 年不如存一年」 的原因何在？依据该行此前的公开信息来看，明显属于存款产品长短期限利率调整不一致导致。

　　该行官方微信号显示，今年 3 月 10 日，新疆库尔勒富民村镇银行对人民币个人存款挂牌利率进行了调整。依据 3 月份的公告，彼时该行定期存款产品旗下的 「整存整取」 的 1 年期利率为 1.70%；二年期利率为 1.80%；三年期利率为 1.95%；五年期利率为 1.95%。

　　对比 3 月份和 5 月份的存款利率来看，这意味着新疆库尔勒富民村镇银行本次上调了 1 年期、2 年期的部分存款利率。

　　自 4 月份以来，随着银行 「开门红」 的结束，包括民营银行、农商行、村镇银行等在内的数十家中小银行纷纷宣布调整人民币存款挂牌利率，并且多以 2 年期、3 年期利率下调为主，也有很多银行跟进下调 1 年期存款利率。相比其他同行的下调利率，本次新疆库尔勒富民村镇银行逆势上调部分存款利率的行为，显得颇为罕见。

（财联社）