每经记者｜赵云 每经编辑｜肖芮冬
8 月 5 日，市场全天震荡走高，沪指重回 3600 点上方，再创年内收盘新高。截至收盘，沪指涨 0.96%，深成指涨 0.59%，创业板指涨 0.39%。
板块方面，PEEK 材料、脑机接口、铜缆高速连接、银行等板块涨幅居前，西藏、中药、影视、智谱 AI 等板块跌幅居前。
个股涨多跌少，全市场超 3900 只个股上涨。沪深两市全天成交额 1.6 万亿元，较上个交易日放量 975 亿。
连续两天回调后，市场又迎来连续两日修复。
早盘，A 股整体跳空高开，随后出现分化。和昨日格局类似，沪指、上证 50、沪深 300 等高开高走；深指、创指、科创 50 则一度高开低走，翻红时间靠后。
因此，今天的修复一开始也是 「结构性」 的，由部分板块先动，带起情绪全面回暖。我们一起来复盘看看。
谁在助力沪指重回 3600 点？
数据显示，开盘约 40 分钟后，沪指首度重返 3600 点。
这段时间里贡献较大的，并不完全是银行股，而是兼有中石油、百济神州、工业富联、中国人寿等其他板块的权重股。
需要指出的是，早盘证券板块一度直线拉升，也强化了指数表现。但其 9:43 后便回落震荡，让出了 「主角」 低位。
从全市场资金流向来看，除机构资金持续流入外，主力、大户、散户资金早间都有不同程度的流出，直观影响就是深指、创指盘中翻绿。
这或许说明，市场对于指数急拉，一开始是比较谨慎的，存在对 「后劲不足」 的担忧。但当日内修复走势逐渐明晰，看到确定性的资金又会再度入场。
那么，沪指从回踩 20 日线，到重返 3600 点，是本轮 「牛市」 仍在的确认信号吗？
华龙证券研报认为，当前市场总体环境有利，国内政策方向没有变化，使基本面预期向好，且稳定市场预期明确，短期来看市场呈现的主要是内部的结构性调整造成的波动，调整企稳后将延续向上运行。
行业及主题配置方面，其认为：
一是科技和先进制造等成长方向。7 月 PMI 生产指数保持扩张，行业上铁路船舶航空航天设备、计算机通信电子设备等行业生产指数和新订单指数持续位于扩张区间，装备制造业和高技术制造业持续高于临界点。关注军工、低空经济、AI+、人形机器人、自主可控等方向。
二是「反内卷」 政策叠加业绩改善方向。「反内卷」 继续关注行情扩散方向，叠加中报业绩改善或景气延续方向可能是关注重点。
三是内需政策发力方向。关注政策动向催化的行业机会，如机械设备、家用电器、汽车、消费电子，以及 「两重」「城市更新」 等方向。
其实上述方向，近期已被各家机构反复提及，在实际演绎上，总体呈轮动节奏。
而今天，领涨方向就轮到了昨天 「有表现但不多」的机器人概念。
上纬新材，复牌首日涨停
昨日文章中我们提到，原本连续回调的人形机器人概念提前异动，恰好是押注了今年首只 10 倍股——上纬新材复牌的节点。
今日开盘后，上纬新材仅短暂翻绿便再度大涨，尾盘 20cm 涨停；最新股价达到 110.48 元，总市值 445.63 亿元。
7 月 1 日至今，该股累计涨幅已达 1320%。
其昨晚发布公告称，公司基本面未发生重大变化，主营业务仍为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料等的研发、生产及销售。公司上半年营业收入为 7.84 亿元，同比增长 12.50%，净利润同比下降 32.91%，主要系海外应收账款造成的汇兑损失等原因。此外，公司股票价格已严重脱离基本面，投资者需注意市场风险。
高位股的大涨，也令机器人板块情绪继续昂扬，PEEK 材料、铜缆、汽车零部件等细分板块纷纷大涨。
分析认为，人形机器人产业 2025 年开启量产元年，市场从此前的关注高壁垒大弹性赛道，开始拓展至起量后能贡献弹性的赛道，轻量化板块关注度提升。
中金公司研报称，人形机器人轻量化大势所趋，以特斯拉和波士顿动力为代表，越来越多的人形机器人厂商在产品迭代时加码轻量化。在材料优化上，镁铝合金、PEEK 材料各有所长。PEEK 材料质量轻、比强度大、耐磨等优势突出，已在汽车、航空、电子、工业、医疗等行业广泛应用，未来有望在机器人关节齿轮轴、骨架、护套外壳件等部位得到应用。
还有哪些板块值得关注？
一是，板块创历史新高的消费电子（按同花顺相关指数表现）。
消息面上，工信部数据显示，2025 年上半年我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长 11.1%，主要产品中，手机产量 7.07 亿台，同比下降 4.5%，其中智能手机产量 5.63 亿台，同比增长 0.5%；微型计算机设备产量 1.66 亿台，同比增长 5.6%；集成电路产量 2395 亿块，同比增长 8.7%，出口集成电路 1678 亿个，同比增长 20.6%。我国电子信息制造业保持良好景气度。
中国银河证券研报指出，智能消费电子、工业智能终端、具身智能终端、AI Agent 等智能产品和服务持续创新。围绕智能网联汽车、人形机器人、AI 手机、AIPC、AR/VR 设备等硬件，我国各大企业正加速布局推动产品快速迭代。AI 正在帮助制造业从单点应用走向全流程、全产业链的智能化升级。国内大模型厂商也将 「智能终端 Agent」 视为技术落地的关键突破口，联合汽车、手机、具身智能、IoT 等场是伙伴，共同探索 C 端应用新空间。
二是，确实正在止跌回升的银行板块。
分析认为，上市银行中报季已拉开序幕，目前已有杭州银行、常熟银行、宁波银行等 5 家银行发布了 2025 年半年度业绩快报，归母净利润增速全部实现正增长，其中 4 家增幅还达到了两位数。
市场对银行股的悲观情绪正在被实实在在的业绩数据修正。天风证券指出，虽然银行股价表现与基本面存在"背离"现象，但基本面边际改善仍能提振市场情绪。
多家券商预计，今年上半年上市银行营收和归母净利润降幅有望收窄。浙商证券预测上市银行营业收入同比下降 0.9%，降幅环比收窄 0.8 个百分点；归母净利润同比下降 0.5%，降幅环比收窄 0.7 个百分点。
三是，涨幅居首的兵装重组概念。
有分析认为，在军工电子、军工装备板块今天双双冲高回落 「缩圈」 的背景下，该概念持续领涨，意味着市场对兵器装备集团资产证券化提速预期升温。
中信建投表示，军工板块基本面开始加速回暖，2025 年上半年各类催化剂特别是订单公告有望持续兑现。同时，商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展。
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