货币市场日报：9 月 18 日

新华财经北京 9 月 18 日电 （幸骊莎） 人民银行 18 日开展 4870 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率为 1.40%，与此前持平；鉴于当日有 2920 亿元 7 天期逆回购到期，公开市场实现净投放 1950 亿元。

上海银行间同业拆放利率 （Shibor）14 天品种由涨转跌，其余品种继续小幅上涨。具体来看，隔夜 Shibor 上涨 3.10BP，报 1.5140%；7 天 Shibor 上涨 0.90BP，报 1.5280%；14 天 Shibor 下跌 2.60BP，报 1.5810%。

上海银行间同业拆放利率 （9 月 18 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，整体继续小幅上行。具体看，DR001、R001 加权平均利率上行 2.6BP、3.0BP，报 1.5127%、1.5832%，成交额分别减少 205 亿元、增加 657 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别上行 1.6BP、1.2BP，报 1.5566%、1.5613%，成交额分别增加 83 亿元、减少 742 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别上行 2.2BP、5.4BP，报 1.6025%、1.6888%，成交额分别减少 22 亿元、增加 429 亿元。

货币市场利率 （9 月 18 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，18 日资金面延续紧张态势。早盘大行国股部分融出。早盘隔夜押利率存单成交在 1.65% 或者加权+10BP 等位置，7 天成交在押利率存单 1.53%-1.55% 位置，押信用 1.58-1.60% 融出。OMO 出后各期限交投趋于稳定，临近中午资金逐步收敛。隔夜成交至押利率存单 1.68%，押信用 1.70%-1.75% 融出。跨月方面，14D 押利率存单商金 1.65%-1.67% 成交，1M 押利率成交在 1.62%。午后市场维持均衡偏紧态势，隔夜押利率存单成交在 1.68%-1.70%，7D 押信用 1.60% 融出。临近尾盘资金面有所宽松，隔夜最低成交在押利率 1.45%-1.50%、押存单 1.50%-1.53%，整体保持均衡至收盘。

同业存单方面，上海国际货币经纪交易员表示，截至下午 5 点 30 分，9 月 18 日有 74 只同业存单发行，实际发行量为 1461.6 亿元。

一级存单方面，除 6M 外均为工作日到期。长端收益转头上行，资金面全天偏紧尾盘转松，发行人积极提价，带动整体交投情绪。二级存单方面，窄幅震荡，全期限成交收益率略有上行。其中 1M 国股日终收在 1.58%，较昨日持平；3M 国股日终收在 1.58%，较昨日持平；6M 国股日终收在 1.645%，较昨日上行约 0.5BP；9M 大行日终收在 1.6725%，较昨日上行约 0.25BP；1Y 大行日终收在 1.675% 附近，较昨日上行约 0.25BP。1Y 与 9M 相差 0.25BP，较昨日持平；9M 与 6M 相差 2.75BP，较昨日收窄 0.25BP；6M 与 3M 相差 6.5BP，较昨日拉宽 0.5BP；3M 和 1M 相差 0BP，较昨日持平。1Y-1M 曲线利差为 9.5BP，较昨日拉宽 0.25BP。1Y-3M 曲线利差为 9.5BP，较昨日拉宽 0.25BP。

【今日关注】

•2025 年 9 月 22 日 （周一） 中国人民银行将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统 （CMU） 债券投标平台，招标发行 2025 年第七期中央银行票据。第七期中央银行票据期限 6 个月 （182 天），为固定利率附息债券，到期还本付息，发行量为人民币 600 亿元，起息日为 2025 年 9 月 24 日，到期日为 2026 年 3 月 25 日，到期日遇节假日顺延。

•在 9 月 18 日国新办举行的新闻发布会上，科技部部长阴和俊表示，科技金融体系进一步健全，2021 年以来，科创板首发上市 376 家企业，首发募资超 6000 亿元。2025 年，科技创新和技术改造再贷款达到 8000 亿元。

编辑：刘润榕

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