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财联社
国家能源局最新发布的数据显示，8 月份我国全社会用电量达 10154 亿千瓦时，同比增长 5.0%。这是继 7 月份用电量首次突破万亿千瓦时后，我国连续第二个月实现用电量破万亿，且三大产业用电量均呈现稳步增长态势，彰显出经济运行的强劲活力与韧性。
「单月 1 万亿千瓦时的用电量规模十分惊人。」 中科售电副总经理杨子靖在接受财联社记者采访时指出，根据其个人统计，1 万亿千瓦时的电量相当于德国与法国两国一年的用电量总和，也等同于东盟十国全年的用电总量，而美国全年用电量也只有 4 万多亿千瓦时。他进一步分析，尽管 7、8 月是传统夏季用电高峰，高温天气带动居民制冷用电需求上升，但用电量连续破万亿的底层逻辑，实则是我国产业升级与用电设备迭代升级的直接体现，其本质反映的是工业制造的产业升级。
金盘科技（688676.SH） 独立董事李四海在昨日业绩会上回答财联社记者提问时表示，用电侧伴随着工业生产增长、电气化进程加速以及全球数据中心扩张的推动等多重驱动因素的影响，全球电力需求进一步提升。而用电量增长也为电气行业带来积极影响，思源电气（002028.SZ） 相关负责人表示，全社会用电量的持续稳定提升，将为电气设备行业带来更广阔的市场空间，对行业整体发展起到积极的拉动与促进作用。
新兴行业成用电增长主力军
三大产业各显亮点
从 1-8 月累计数据来看，我国全社会用电量已达 68788 亿千瓦时，同比增长 4.6%，其中规模以上工业发电量为 64193 亿千瓦时，分产业来看，各领域用电需求均保持增长，且新兴领域表现尤为突出。
1-8 月，第一产业用电量为 1012 亿千瓦时，同比大幅增长 10.6%，增速在三大产业中居首位。这一亮眼表现的背后，是农业规模化发展与生产信息化率提升的双重驱动。以畜牧行业为例，中国畜牧业协会智能畜牧分会数据显示，近年来国内畜牧机器人市场规模持续扩张，年复合增长率高达 20%，预计到 2025 年全国市场规模将突破 23 亿元。头部企业牧原股份（002714.SZ） 向财联社记者透露，公司近年来不断加大智能设备投入，目前养殖环节的智能设备覆盖率已达 70%-80%，自动化饲喂、环境智能调控等设备的广泛应用，显著提升了生产效率，也带动了农业用电需求的增长。
第二产业作为用电主力，1-8 月用电量达 43386 亿千瓦时，同比增长 3.1%。其中，高新技术产业的用电贡献尤为突出，成为拉动第二产业用电增长的核心力量。
国家统计局数据显示，8 月份我国智能车载设备制造、电子元器件及设备制造增加值分别同比增长 17.7%、13.1%，集成电路制造增加值更是实现 23.5% 的高速增长；从产品产量来看，机器人减速器、工业机器人产量分别同比增长 28.6%、14.4%，3D 打印设备、工业控制计算机及系统产量增速更高达 40.4%、35.9%，均远超规模以上工业平均增速。高新技术产业的快速发展，推动了高端制造领域用电需求的持续攀升，也反映出我国工业结构优化升级的成效。
第三产业及居民用电实现较快增长。1-8 月，第三产业用电量为 13297 亿千瓦时，同比增长 7.7%；城乡居民生活用电量为 11094 亿千瓦时，同比增长 6.6%。其中，数据中心与新能源车相关用电成为关键增长极。
在数字经济领域，算力需求的爆发式增长带动数据中心用电激增。国家统计局数据显示，8 月份信息传输、软件和信息技术服务业生产指数同比增长 12.1%；截至 7 月底，全国智能计算总规模已达 78 万 PFlops，位居全球第二。中欧基金以主流算力设备 DGX H100 为例测算，1PFlops 算力每年的用电量超过 3000 千瓦时，而未来算力需求仍将持续扩张。阿里云智能集团董事长兼 CEO 吴泳铭在近日举办的云栖大会上表示，预计到 2032 年，阿里云全球数据中心的能耗规模将较 2022 年提升 10 倍，数据中心用电需求的增长空间巨大。
在新能源车领域，车辆保有量的快速增长与充电基础设施的完善，共同推动了相关用电量的提升。国家能源局数据显示，截至 8 月底，我国电动汽车充电基础设施总数已达 1734.8 万个，同比增长 53.5%。其中，公共充电设施 431.6 万个，同比增长 37.8%；私人充电设施 1303.2 万个，同比增长 59.6%。
公安部数据进一步印证了新能源车市场的需求变化：截至今年 6 月底，全国汽车保有量达 3.59 亿辆，其中新能源车保有量为 3689 万辆，占汽车总量的 10.27%；上半年全国新注册登记新能源汽车 562.2 万辆，同比增长 27.86%，创下历史新高，而 2024 年全年新能源车新增注册量仅为 382 万辆。
「目前国内新能源车总量中，运营车辆占比大概率能达到一半。」 在国内各地运营多家充电站的王经理 （抖音：老王谈充电站） 向财联社记者测算，若按 2000 万台运营车辆计算，普通中小型新能源运营车日均充电 30-40 度，私家车每周耗电量约 50-60 度，两者合计下来，当前国内新能源车日均耗电量约为 9.5 亿度。他预计，到 2040 年左右，这一数据将增长近 10 倍。同时，王经理还提到，近年来一二三线城市的充电桩使用效率均呈上升趋势，反映出新能源车使用的普及程度不断提高。
电力企业与设备厂商分化明显
新能源与高端装备赛道景气度高
在全社会用电量连续破万亿的背景下，我国电力产能尤其是新能源发电量稳步提升，为用电需求增长提供了有力支撑。
国家统计局数据显示，8 月份规模以上工业发电量中，各能源类型表现有所分化：火电同比增长 1.7%，增速较 7 月份放缓 2.6 个百分点；水电同比下降 10.1%，降幅较 7 月份扩大 0.3 个百分点；核电同比增长 5.9%，增速较 7 月份放缓 2.4 个百分点；风电同比增长 20.2%，增速较 7 月份加快 14.7 个百分点；光伏发电同比增长 15.9%，增速较 7 月份放缓 12.8 个百分点。
由于我国供电端建设相对领先，且电力交易改革持续推进，跨省售电等政策逐步放开，电力市场供需结构出现变化，不同区域、不同类型的电力企业营收与利润表现呈现出明显分化。
从上半年上市电力企业经营情况来看，在全国全社会用电量同比增长 3.7%、达 4.84 万亿千瓦时的背景下，华能国际（600011.SH）、大唐发电（601991.SH） 等全国性电力企业，以及华电国际（600027.SH）、建投能源（000600.SZ） 等区域性电力企业，尽管这些企业利润实现同比大幅增长，但营收均同比有所下降。利润增长主要得益于煤炭价格回落带来的成本下降。
龙源电力（001289.SZ） 相关人士向财联社记者表示，尽管全社会用电需求整体呈上升趋势，但我国能源结构丰富且复杂。近两年来，各地大力推进新能源项目建设，新能源发电装机容量增长迅速，在此过程中，新能源电力上网受限的问题逐渐凸显，成为影响新能源电力企业效益的重要因素。
杨子靖告诉财联社记者，我国单月用电量突破 1 万亿千瓦时，按全年测算用电量不超过 12 万亿千瓦时，而目前我国理论可发电量已突破 20 万亿千瓦时，我国电力供应具备极强的韧性。
与电力企业的面临的供需结构变化不同，随着电力需求持续扩大以及终端用户新需求不断涌现，电力设备行业整体呈现出良好的发展态势，部分企业业务实现快速增长。
金盘科技在近日举办的业绩会上回应投资者提问时表示，受益于全球能源革命与 AI 人工智能产业的蓬勃发展，公司新能源及非新能源业务均实现显著增长。具体来看，风电领域销售收入同比增长 77.63%，发电及供电领域销售收入同比增长 58.06%，数据中心领域销售收入同比暴增 460.51%，高端装备销售收入同比增长 30.30%，各核心业务赛道均展现出强劲的增长动力。
河北一家非上市电力设备企业的相关负责人也向财联社记者透露，公司今年业绩增速明显加快，预计利润增幅在 30% 左右。除了输电端设备需求稳定增长外，终端配电设备的销售也因部分老旧设备更换需求释放与新建项目订单增加而显著提升。
（财联社）
文章转载自东方财富