作者：
刘俊伶
碳酸锂期货价格逼近 11 万元/吨，产业链进入复苏周期。
碳酸锂期货大幅上涨
12 月 17 日，广期所碳酸锂期货大幅上涨，主力合约盘中逼近 11 万元/吨。A 股锂矿板块亦同步大幅走高，龙头天齐锂业上涨 6%，赣锋锂业涨近 5%。
行情数据显示，12 月 17 日，国内碳酸锂 2605 主力合约盘中一度上涨 8.84%，最高报价达 10.986 万元/吨，创 2024 年 5 月 10 日以来新高，收盘涨幅 7.61%，报 10.862 万元/吨。今年下半年，碳酸锂期货价格明显上涨，最新价较年内低点已累计上涨 84.1%。
碳酸锂现货价格亦明显走高。Wind 数据显示，国产电池级碳酸锂 （99.5%）12 月 17 日报价 9.71 万元/吨，较 12 月 16 日上涨 1170 元/吨，较年内低点上涨 62.18%。
受碳酸锂价格大涨影响，12 月 17 日，A 股锂电池概念股集体大涨，盛新锂能、大中矿业、国城矿业、金圆股份、天际股份等涨停，天华新能上涨 14.45%，超百亿元主力资金净流入锂电池板块。
近日，宜春市自然资源局发布公告，拟对 27 宗采矿许可证予以注销，不过其中涉及多少锂矿尚未公布。此前，宜春接连推出多项监管措施，7 月发布通知，要求 8 家涉锂矿山完成矿种变更储量核实，8 月 9 日，枧下窝矿区因采矿证到期暂停开采，该矿区是宜春地区规划产能最大的涉锂矿山，截至目前仍未恢复生产。
采矿权拟注销公告发布后，已有上市公司对其作出回应。江特电机12 月 16 日晚间公告，公司的江西省宜丰县狮子岭矿区含锂瓷石矿是本次公示拟注销的 27 个采矿权之一，公司已提交异议申请，尽最大努力争取延续狮子岭矿区采矿证。另外，公司正在全力办理茜坑锂矿投产前的各项准备工作，力争早日投产。
产业链周期复苏
近年来，磷酸铁锂技术路线凭借高性价比主导新能源汽车市场，随着固态电池获政策大力推进、技术不断突破，产业商业化进程有望加速，为锂电池企业打造新增长点。
储能电池方面，受益于全球可再生能源比重增长和电网稳定性需求，行业进入规模化扩张阶段。据高工产业研究院 （GGII） 测算，国内储能度电成本正接近电力系统的新能源消纳成本，经济性拐点临近，储能电池需求有望大规模增长。
中国汽车动力电池产业创新联盟日前发布的数据显示，今年前 11 个月，我国动力和其他电池累计产量和销量分别为 1468.8GWh、1412.5GWh，分别同比增长 51.1%、54.7%。电池出海势头强劲，我国动力和其他电池累计出口达 260.3GWh，同比增长 44.2%，其中，动力电池累计出口为 169.8GWh，占总出口量 65.2%，同比增长 40.6%。
东莞证券研报认为，看好锂电池产业链周期复苏。动力电池方面，海外新兴市场增长迅猛，有望继续拉动出口保持增长韧性。预计 2026 年全球新能源汽车销量增速约达 17%，全球动力电池需求同比增长约 20%。储能电池方面，2026 年全球储能市场将延续高速增长，储能电池需求增速预计达 50% 左右，储能电芯供需紧张格局可能将持续至 2026 年年中。
概念股业绩回暖
据证券时报·数据宝统计，A 股中锂电池概念股达到 118 只。从业绩上来看，受益于碳酸锂价格反弹，锂电池概念股今年业绩显著回暖，前三季度归母净利润合计达到 1171.96 亿元，同比增长 26.97%。锂电池概念股中，9 股扭亏为盈，13 股减亏，52 股归母净利润同比增长。
归母净利润同比增长的锂电池概念股中，剔除 2024 年三季报归母净利润不超过 1 亿元的个股后，5 股归母净利润同比增长超 100%，国轩高科、道氏技术、中材科技增幅居前，分别达到 514.35%、182.45%、143.24%。
国轩高科前三季度实现归母净利润 25.33 亿元，超过 2024 年全年归母净利润的 2 倍。公司在投资者调研活动中表示，从市场需求及订单量来看，四季度排产持续增长，产能利用率处于高位水平。公司业务快速发展，并展现出良好的增长态势。
在动力电池持续增长、储能电池需求超预期背景下，机构持续看好锂电池概念股未来前景。根据 10 家及以上机构一致预测，25 股 2025—2027 年归母净利润增长率有望超过 20%，包括宁德时代、赣锋锂业、藏格矿业、华友钴业4 家市值千亿元的龙头股。
（证券时报网）
文章转载自东方财富