我国首个海上液体火箭发射回收试验平台将投用；
双重引擎驱动，GPU 放量与存储涨价催生扩产需求；
央行加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通；
每经记者｜杨建 每经编辑｜彭水萍
（一） 重要市场新闻
1、美股三大指数集体收涨，道指涨 1.21%，纳指涨 1.18%，标普 500 指数涨 1.16%。存储概念股走强，闪迪涨超 10%，2026 年迄今累计涨幅超过 111%；西部数据涨超 8%，美光科技涨超 6%。银行股走高，KBW 地区银行指数上涨 4.7%，录得 8 月以来最佳单日表现。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨 2.21%。百度涨超 8%，哔哩哔哩涨超 5%，阿里巴巴涨超 3%，理想汽车、京东、蔚来涨超 2%。欧洲斯托克 600 指数上涨 0.01%；欧洲斯托克指数上涨 0.03%；欧元区蓝筹股下跌 0.06%。法国 CAC 40 指数上涨 0.13%，西班牙 IBEX 指数上涨 0.13%，英国富时 100 指数上涨 0.14%，德国 DAX 指数下跌 0.51%。
2、国际油价 21 日微涨。截至当天收盘，纽约商品交易所 3 月交货的轻质原油期货价格上涨 26 美分，收于每桶 60.62 美元，涨幅为 0.43%；3 月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨 32 美分，收于每桶 65.24 美元，涨幅为 0.49%。截至发稿，NYMEX 天然气期货涨超 30.00%，现报 5.083 美元/百万英热。1 月 21 日，纽约尾盘，ICE 美元指数涨 0.18%，报 98.803 点。在岸人民币兑美元 （CNY） 北京时间 03:00 收报 6.9640 元，较周二夜盘收盘跌 42 点。现货黄金日内上涨 1.54%，报 4836 美元/盎司。现货白银跌 1.45%，报 93.17 美元/盎司，盘中一度下跌 4.46%，逼近 90 美元/盎司。
（二） 行业掘金
1、今年是 「十五五」 规划的开局之年，「加快建设航天强国」 目标首次被纳入国家五年规划重点任务。在山东烟台海阳市，有我国目前唯一的商业航天海上发射母港，最近几天，国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设。在山东烟台海阳的东方航天港，工人们热火朝天地进行着施工，而他们正在建设的是我国第一个海上液体火箭发射回收试验平台。这里计划在半个月之后，也就是 2 月 5 日左右，完成平台建设并开始调试演练。在春节前后，国内一款主流商业液体火箭将在这里进行发射回收试验，这也是国内首次液体火箭的海上发射回收试验。
点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业预计到 2030 年将突破 2000 亿元至 4000 亿元，年均复合增长率在 10% 到 28% 之间。星地通信产业正站在从 「概念验证」 向 「规模化应用」 的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成 「天地一体、万物互联」 的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括银邦股份、春晖智控、天银机电等。
2、2026 年 1 月 15 日，中国人民银行召开 2026 年支付结算工作会议。会议落实 2026 年中国人民银行工作会议有关要求，总结 2025 年支付结算工作情况，分析当前形势，部署 2026 年重点工作。中国人民银行党委委员、副行长陆磊出席会议并讲话。会议认为，2025 年以来，中国人民银行支付条线支付领域法规制度不断完善、支付监管和服务水平稳步提升，推动安全高效跨境支付体系建设取得积极进展、境内外支付互联互通实现重要突破。
点评：2025 年 3 月，央行宣布数字人民币 （e-CNY） 跨境支付系统接入东盟十国及中东六国 （沙特、阿联酋等），全球 38% 贸易额或将绕过 SWIFT 系统。中国人民银行与其他国家和地区合作，建立跨境支付系统 （CIPS），作为替代方案。CIPS 目前已连接近 100 个国家和地区的金融机构，覆盖全球主要经济体。中国积极推进数字人民币 （e-CNY） 的发展，有望成为未来国际结算的重要方式。央行数字货币桥模式的跨境支付，突破传统跨境支付模式的局限，该支付方式无需代理行中转。概念股包括四方精创、科蓝软件、宇信科技等。
3、全球 AI 产业正快速发展，北美企业每年需投入数千亿元采购英伟达的 GPU。国内云计算市场约占全球五分之一的份额，按理说，国内算力需求也应占到全球 20%-30% 的份额。GPU 的放量将带动先进制程的需求加速增长。除了 GPU 之外，消费电子领域也存在对先进制程的需求。例如，苹果当前的 A18 已采用台积电的先进制程，未来苹果还计划将台积电 3 纳米制程进一步升级至 2 纳米。国内消费电子领域未来也将推动手机向更先进制程升级，这将进一步带动先进制程需求的加速扩张。相应地，先进制程的产能也需要进一步扩充。
点评：我们可以看到现在的 GPU，海外如英伟达的 H100 及当前热门的 GB200，采用的都是台积电 4 纳米左右的制程。但对于部分 GPU 厂商而言，其使用的制程主要集中在 7 到 14 纳米。因此，若 GPU 持续放量，将带来先进制程扩产所需的额外设备需求。由此可见，先进制程当前的扩产需求较为急迫，国产设备在该赛道将迎来更多机会。当然，国内设备厂商未必能在初期就占据较大份额，但这种缓慢替代的过程，已奠定了设备赛道的中长期景气基础。概念股包括光力科技、英诺激光、强力新材等。
（三） 避雷针
东箭科技：公司发布公告，持股 10.23% 的股东、董事马汇洋拟减持公司股份不超过 1080.75 万股 (占公司总股本的 2.56%)。
雪祺电气：公司发布公告，持股 15.64% 的股东志道投资拟以集中竞价交易方式和大宗交易方式减持公司股份不超过 549.09 万股 (占公司总股本的 3%)。
晶瑞电材：公司发布公告，公司控股股东新银国际计划通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份，减持数量不超过 2145.94 万股 (占公司总股本的 2%)。
永安期货：公司发布公告，持股 11.43% 的股东浙江东方拟通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份不超过 4366.67 万股 （含本数），即不超过公司总股本的 3%。
信捷电气：公司发布公告，持股 1.62% 的公司高级管理人员过志强计划通过集中竞价和大宗交易相结合方式减持不超过 63.82 万股，减持股份占公司总股本比例不超过 0.41%。
格林达：公司发布公告，持股 16.87% 的股东聚合投资拟通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式、大宗交易方式减持公司股份合计不超过 598.67 万股，即不超过公司总股本的 3%。
深水海纳：公司发布公告， 合计持股 7.68% 的股东、董事李琴及其一致行动人西藏大禹计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份合计不超过 340.53 万股 (占公司总股本的 1.92%)。
恒帅股份：公司发布公告，公司实控人俞国梅计划以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过 242 万股；其一致行动人宁波玉米计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过 75.48 万股，上述减持主体合计减持股份不超 2.83%。
卡莱特：公司发布公告，公司控股股东、实控人之一致行动人深圳纳百川创新企业 (有限合伙) 持有公司股份 437.32 万股。深圳纳百川拟以集中竞价方式合计减持公司股份不超过 92.11 万股，以大宗交易方式合计减持公司股份不超过 184.22 万股。
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