热点聚焦
中国商火工作会议：
1 月 27 日，中国航天科技集团商业火箭有限公司 （简称 「中国商火」） 召开 2026 年度工作会议。会议强调，2026 年是 「十五五」 开局之年，也是中国商火夯实基础、全面发力的关键之年。公司将以决战决胜的坚定信念、锐意改革的勇毅决心、务实高效的工作作风、干事创业的奋斗激情，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术，高效履行商业发射使命，为提升我国规模化、高效化进入空间的能力作出更大贡献。
高盛最新研判：
2026 年，高盛在亚太区内 「超配」 中国股票。高盛首席中国股票策略分析师刘劲津 28 日指出，盈利增长是驱动今年中国股票上涨的主要原因，同时他称，不计外资，预计将有 3.6 万亿规模的增量资金流入中国股市，当中部分资金经 「沪深港通」 流入港股市场。据高盛估算，2026 年国内的个人投资者出于增加股票配置的考虑，将有约 2 万亿资金流入股市；机构层面，以保险公司增配权益类资产带动为核心，将有约 1.6 万亿元资金流入中国股票。
特朗普表态：
美国总统特朗普 28 日在社交媒体上说，一支庞大的舰队正前往伊朗，已准备好迅速履行其使命。他还称，希望伊朗能够迅速坐到谈判桌前。
多家房企称已不被要求上报三道红线：
据财联社报道，记者从多家房企相关人士处独家获悉，目前其所在公司已不被监管部门要求每月上报 「三道红线」 指标。不过，部分出险房企被要求向总部所在城市专班组，定期汇报资产负债率等财务指标。除定期汇报资产率指标，记者了解到，部分出险房企还被要求上报经营恢复情况、化债进展，以及保交楼情况。
深圳市优化消费环境计划：
深圳市市场监督管理局等五部门印发 《深圳市优化消费环境三年行动计划 （2026—2028 年）》。其中提出，大力促进家居消费。完善智能家居产业发展生态，打造智能家居消费体验中心，构建 「大家居」 生态体系。鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具、电视、影音娱乐、门锁、厨具、照明、扫地机器人、健身器材等全面接入 AI，打造智能家居 「拳头产品」。
部分金属期货交易规则调整：
上海黄金交易所调整白银延期合约保证金水平和涨跌停板幅度。自 2026 年 1 月 30 日 （星期五） 收盘清算时起，Ag（T+D） 合约的保证金水平从 19% 调整为 20%，下一交易日起涨跌幅度限制从 18% 调整为 19%。此外上期所调整镍、白银、黄金等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例。黄金期货 AU2606、AU2608、AU2610、AU2612、AU2702合约涨跌停板幅度调整为 16%，一般持仓交易保证金比例调整为 18%；白银期货 AG2605、AG2606、AG2607 等合约涨跌停板幅度调整为 16%，一般持仓交易保证金比例调整为 18%。
SpaceX：
埃隆·马斯克提议将 SpaceX 首次公开募股 （IPO） 的时间安排在六月，或许对这位 SpaceX 创始人而言是个吉祥的日期。据知情人士对媒体透露，这家火箭制造商计划在六月中旬进行 IPO。他们还补充道，SpaceX 计划以约 1.5 万亿美元的估值筹集高达 500 亿美元的资金。这有望成为历史上规模最大的 IPO，远超沙特阿美 2019 年筹集的 290 亿美元，并且预计此次发行将引发机构和散户投资者的巨大需求。
美联储将公布利率决议：
北京时间周四凌晨 3 点，美联储即将公布 2026 年的首份利率决议。目前市场普遍预期，美联储将在本周政策会议上维持利率不变，此前该机构已在 2025 下半年连续三次降息。因此，所有目光预计都将集中在美联储官员们发出的关于计划维稳利率多久的信号上。芝商所的美联储观察工具显示，美联储在今晚宣布降息的概率仅为 2.8%，而按兵不动的概率则高达 97.2%。
A 股尾盘多只宽基 ETF 再度放量：
1 月 28 日，A 股尾盘多只宽基 ETF 成交量再度集中放大，日成交额再创新高。截至收盘，沪深 300ETF 华泰柏瑞成交额超过 400 亿元，沪深 300ETF 易方达成交额超过 300 亿元，上证 50ETF、中证 500ETF、沪深 300ETF 华夏单日成交额均超 200 亿元。从 ETF 资金流向来看，资金延续净流出宽基 ETF 态势。数据显示，截至 1 月 27 日，净流出规模超百亿元的 11 只股票型 ETF 均为宽基 ETF，合计净流出规模超过 7200 亿元。
工业富联业绩预告：
工业富联公告称，预计公司 2025 年第四季度实现归属于母公司所有者的净利润 126 亿元到 132 亿元，与上年同期相比，增加 45 亿元到 51 亿元，同比上升 56% 到 63%；预计 2025 年全年实现归属于母公司所有者的净利润 351 亿元到 357 亿元，与上年同期相比，增加 119 亿元到 125 亿元，同比上升 51% 到 54%。2025 年，公司 800G 以上高速交换机业务营业收入同比增幅高达 13 倍；2025 年第四季度，800G 以上高速交换机营业收入同比增长超 4.5 倍。
主题机会
Clawdbot：
近期 AI 智能体Clawdbot 全网爆火，与传统聊天机器人不同，Clawdbot 是一款可持续运行、可以执行任务的个人开源 AI 智能体，基于 MIT 开源协议托管在 GitHub，可安装在 Mac、Windows、Linux 等设备上，长期在线接收指令、处理任务，还能记住用户偏好和对话历史，越用越 「懂你」。据腾讯研究院， Clawdbot 兼具本地 AI 智能体和聊天网关双重身份，解决了大模型记忆力痛点，能记住两周前的对话，并可直接操控电脑执行任务。
长江证券表示，近期 AI 资本化加速，AI 产业共识再发酵。随着 AI 应用商业化加速，参考美国 AI 演绎，资本开支领先于商业化一年左右，考虑到 24 年底-25 年国内 CSP 资本开支加速，预判 AI 应用也即将在 26 年迎来商业化拐点。
华创证券1 月 28 日研报表示，Clawdbot 横空出世，关注安全、低延迟的基础设施支持类标的，关注 1） 云计算：阿里巴巴、深信服、金山云、新意网集团、优刻得；2）AIDC：润泽科技、宝信软件、数据港、光环新网、奥飞数据、云赛智联；3） 算力服务：协创数据、宏景科技、大位科技、有方科技、利通电子、智微智能、Coreweave；4）CDN：网宿科技；5） 芯片：海光信息、寒武纪、沐曦股份、天数智芯、摩尔线程、龙芯中科；6） 大模型：Minimax、智谱、科大讯飞等。
光纤光缆：
据媒体报道，美国康宁公司首席执行官 WendellWeeks 表示，Meta 承诺在 2030 年前向康宁支付高达 60 亿美元，用于其人工智能数据中心的光纤电缆采购。这笔高达 60 亿美元的交易，是 Meta 与一家关键供应商之间罕见的公开化、长期化捆绑协议。在巨额订单推动下，美国当地时间周二，康宁股价盘中一度涨超 19%，收盘涨幅达到 15.58%，最新收盘价创近 20 年来新高，总市值逼近千亿美元。
中信建投证券认为，2025 年第三季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、整体供应偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。光纤光缆行业经历了 2019 年供需失衡，价格暴跌，此次厂商扩产会相对理性，另外光棒等环节扩产周期较长。此轮需求回暖叠加价格上涨，行业内的龙头公司可能盈利与估值双提升。
数据统计，A 股市场涉及光纤光缆行业的公司数量较少，合计不到 20 家。截至 1 月 28 日收盘，今年以来光纤光缆概念股平均上涨 9.72%，跑赢同期上证指数 5 个百分点以上。6 股累计涨幅超 10%，分别为亨通光电、烽火通信、中天科技、锐科激光、长飞光纤、通鼎互联。
公司新闻
沃尔核材：公司预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 11.00 亿元-11.80 亿元，比上年同期增长 29.79%-39.22%。注：沃尔核材 2025 年 Q3 净利 2.64 亿元，据此计算，2025 年 Q4 净利预计 2.78 亿元-3.58 亿元，环比增长 5%-35%。第四季度净利润分析师一致预测是 4.25 亿，业绩低于预期。二级市场方面，沃尔核材收盘跌停。
宏和科技：预计 2025 年度归属于上市公司股东的净利润为 1.93 亿元至 2.26 亿元，同比增加 745% 到 889%。注：Q3 净利润 0.51 亿，据此计算，预计 Q4 净利润 0.54 亿-0.87 亿，环比变动 4%-68%。第四季度净利润分析师一致预测是 0.55 亿。
麦格米特：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 1.20 亿元-1.50 亿元，比上年同期下降 65.61%-72.48%。注：Q3 净利润 0.39 亿，据此计算，预计 Q4 净亏损 0.63 亿至亏损 0.93 亿。第四季度净利润分析师一致预测是 1.72 亿，Q4 业绩低于预期。
湖南白银：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 2.85 亿元至 3.85 亿元，比上年同期增长 67.88%-126.78%。注：湖南白银 2025 年 Q3 净利 0.96 亿元，据此计算，2025 年 Q4 净利预计 1.26 亿元-2.26 亿元，环比增长 31%-134%。
长江投资：根据 《上海证券交易所股票上市规则》，公司股票可能被实施退市风险警示 （*ST）。如触及该情形，公司股票将于年度报告披露日起开始停牌，上海证券交易所将在公司股票停牌之日后 5 个交易日内实施退市风险警示。
达安基因：目前公司可提供尼帕病原学检测技术整体解决方案，可助力海关、疾控等机构精准防控尼帕病毒。
晓程科技：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 9000 万元-1.3 亿元，比上年同期增长 93.32%-179.24%。注：Q3 净利润 0.34 亿，据此计算，预计 Q4 净利润 0.13 亿-0.53 亿，环比变动-61% 至 54%。
中国黄金：公司主营业务未发生变化，主要从事黄金珠宝首饰研发、加工、零售、批发及回购等，未拥有探矿权、采矿权。
中设股份：经公司财务部门初步测算，公司预计 2025 年度净利润为负值，且扣除后营业收入低于 3 亿元，根据 《深圳证券交易所股票上市规则》 的相关规定，公司股票将可能在 2025 年年度报告披露后被实施退市风险警示 （股票简称前冠以 「*ST」 字样）。
央视新闻联播
习近平总书记高度重视西部地区经济社会发展，强调要一以贯之抓好党中央推动西部大开发政策举措的贯彻落实，进一步形成大保护、大开放、高质量发展新格局。「十五五」 开局之年，西部地区发挥比较优势，各展所长，因地制宜发展新质生产力，以大开放促进大开发，不断提升区域整体实力和可持续发展能力，在中国式现代化建设中奋力谱写西部大开发新篇章。
中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥 28 日在北京会见美国高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍。
今天 （1 月 28 日） 上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，国务院国资委相关负责人介绍了 2025 年国资央企高质量发展情况。截至 2025 年底，中央企业资产总额突破 95 万亿元，完成固定资产投资 5.1 万亿元，上缴税费 2.5 万亿元，有效带动产业链上下游企业融通发展。国资央企科技创新持续强化，在推进高水平科技自立自强中实现了新突破。
记者今天 （1 月 28 日） 从生态环境部了解到，目前我国已经组织完成黄河流域、长江经济带、京津冀地区、粤港澳大湾区等 9 大重点区域生态状况专题调查评估。
「十五五」 开局之年，广东加速构建现代化产业体系，加快新技术、新产品、新模式、新业态落地转化，不断催生新质生产力。今年，广东还将出台全省新赛道培育行动规划，聚焦新能源、新材料、智能机器人、智能网联汽车等领域，打造更多千亿级、万亿级新兴产业集群。
这个冬天，各地积极拓展冰雪旅游新场景，持续激发消费活力。
2025 年，全国出入境人员达 6.97 亿人次，同比上升 14.2%，创历史新高。出入境外国人 8203.5 万人次，同比上升 26.4%。
截至 2025 年底，全国累计发电装机容量 38.9 亿千瓦，同比增长 16.1%。其中，太阳能发电装机容量、风电装机容量同比分别增长 35.4% 和 22.9%。我国能源绿色低碳转型进一步加快。
2025 年，中国与英国双边货物贸易额达 1037 亿美元，服务贸易额有望突破 300 亿美元，双向投资存量近 680 亿美元。中英经贸关系保持健康稳定发展。
日前，自然资源部等三部委联合发布 18 条支持养老服务改革发展政策举措，强调新建住宅项目必须按照规划标准同步配建养老服务设施。同时，对非营利性养老机构用地应保尽保，并免除土地出让金，推动扩大普惠养老服务供给。
中国物流与采购联合会公布最新数据，2025 年，我国冷链物流需求总量为 3.814 亿吨，同比增长 4.50%；冷链物流总收入为 5567.1 亿元，同比增长 3.84%。冷链物流运行保持稳步增长，市场规模持续扩大。
文章转载自东方财富
