周五 (1 月 30 日) 光纤概念股大涨，致尚科技20CM 涨停，太辰光涨超 12%，天孚通信大涨近 11%，长江通信、长飞光纤、亨通光电、通鼎互联等个股涨停，腾景科技、中天科技、光库科技等跟涨。
据上证报，Meta 将在 2030 年前向光纤大厂康宁支付 60 亿美元，用于购置其 AI 数据中心用的光纤光缆。近期因海外 AI 数据中心建设对光纤的需求激增，让光通信行业再度受到市场关注。
中金公司去年 12 月研报指出，AI 对光纤光缆需求深刻重塑，将推动行业供需关系走向新周期，行业有望在未来两年内出现供不应求。
公开信息显示，光纤全称光导纤维，是一种以高纯度石英玻璃为核心原料制成的细丝状光传输介质，核心原理是利用光的全反射定律，让光信号在纤芯与包层的界面上持续反射，实现无明显损耗的长距离、高速率数据传输。
中金公司研报显示，按传输模式，光纤可分为单模光纤和多模光纤。单模光纤传输损耗低、适用于长距离的通信传输，但仅支持一种模式的光信号传输；多模光纤传输损耗相对较高，适用于短距离的通信传输，允许多种模式的光信号同时在纤芯内传输。
根据国际电信联盟 ITU-T 标准，通信光纤分为 G.651-G.657 七类，其中 G.651 为多模光纤，G.652-G.657 为单模光纤。
甬兴证券今年 1 月研报显示，根据光电通信公众号，2025 年第四季度长期作为市场主流的 G.652.D 普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张，且部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采。光纤光缆行业需求结构发生变革。
根据甬兴证券研报，光纤价格上涨有需求侧与供给侧两大因素：
需求侧上，甬兴证券研报显示， AI 算力快速增长，拉动了数据中心内多模光纤、用于长距离高速传输的 G.654.E 光纤以及面向下一代网络的空芯光纤等新型产品的需求。
G.654.E 凭借低衰减、抗非线性效应的核心优势，广泛应用于三大运营商及国家电网的骨干网络，有效支撑 400G/800G 高速光传输系统商用部署。据通信产业网统计，2025 年前 11 月三大运营商共集采约 317.82 万芯千米 G.654.E 光纤，较去年增加了 25 倍。
供给侧上，核心原材料厂商扩产谨慎助力光纤涨价。甬兴证券研报显示，光纤的核心原材料光棒长尾产能基本出清，厂商扩产策略谨慎。光棒扩产周期在两年以上，自上一轮行业低谷期以来，光棒长尾产能已基本出清，厂商扩产决策普遍谨慎，使得全球光棒产能增长缓慢，整体供给呈现刚性。据通信产业网统计，光纤预制棒 2025 年全球产能约 2.5 万吨，国内产能占比达 62%。在需求结构变化的背景下，产能转向高需求的 AI 用光纤及特种光纤，使得 G.652.D 等传统产品的供给变得更加有序且可控。随着库存的快速消耗，其价格顺势进入回升通道。
国盛证券研报认为，特种光纤业务在 AI 算力浪潮下迎来爆发式增长，打开长期成长空间。光纤光缆全产业链布局完善，且空芯光纤等特种光纤研发和产业化处于领先地位的行业龙头企业，将充分受益普缆企稳回暖和 AI 算力引发的数据需求爆发。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
