A 股特高压概念继续活跃。2 月 6 日，特高压概念低开高走，截至早间收盘，板块上涨 1.90%，涨幅居市场前列。个股方面，杭电股份、积成电子涨停，佛塑科技、安靠智电、通光线缆涨超 6%，保变电气、亨通光电涨超 5%，中天科技、汇金通、汇源通信、中辰股份、汉缆股份、东方铁塔等涨超 4%。
国家电网推进特高压建设
消息面上，据 Data 电力消息，2025 年国家电网特高压设备前五批招标中标结果已公示，总公示金额高达 17 亿元。西安西电变压器有限责任公司、特变电工沈阳变压器集团有限公司及河南平高电气股份有限公司等企业中标金额位居前列。
本次公示共涉及 115 个中标标包，流标 4 包，单包平均金额约为 1516 万元。按分标类别统计，1000kV 变压器分标金额达 66131 万元，1000kV 组合电器分标金额为 55180 万元，线路在线监测分标金额为 11802 万元。
此外，据国家电网官网，新年伊始，公司各单位鼓足干劲、乘势而上，加快电网投资落实，统筹好安全质量进度，推进特高压和抽水蓄能等重大工程建设。统计数据显示，公司 1 月份固定资产投资累计完成 308 亿元，同比增长 35.1%。
国家电网表示，当前，甘肃—浙江等 「八交四直」 特高压工程及相关灵活互济工程处于建设阶段。在西北，甘肃—浙江工程甘肃段跨越平绵高速、陇海铁路施工先后完成；在西南，阿坝—成都东特高压交流工程第 15、16 标段已贯通；在华北，蒙西—京津冀等特高压外送通道有序建设，助力京津冀协同发展。
AI 算力需求引发 「电力焦虑」
不只是国内，当前全球对变压器的需求都在提升。从全球视角观察，人工智能（AI） 算力需求的爆炸式增长，正对全球电网构成前所未有的压力。美国能源部预测，到 2028 年，AI 服务器的电力需求可能从 2023 年的约 40TWh 激增至 165-325TWh。
早在 2024 年博世互联世界大会上，埃隆·马斯克就曾论断，「一年前全球缺的是芯片，接下来将会是变压器」。近日，马斯克在访谈中进一步指出，「制约人工智能的瓶颈将从芯片变成电压变压器」，将这一电网设备再度推到舆论聚光灯下。
图片来源：BOSCH
这场由 AI 引发的全球性 「电力焦虑」，正在推动包括北美在内的发达地区电网升级改造加速。当前，欧美电力设备 （如高压直流系统） 交付周期已延长至 2030 年，这为中国具备竞争力的电力设备企业出海创造了黄金窗口期。
海关总署数据显示，中国变压器 2025 年 1—11 月合计出口 579 亿元，同比增长 36%，另据电能革新数据，中国变压器出口均价已从 2020 年的 1.2 万美元/台升至 2025 年的 2.08 万美元/台，高端型号价格翻倍，变压器出口量价齐升。
特高压多股净利润大增
头豹研究院预计，2026—2030 年特高压年均新开工 2—3 条线路，换流变压器、并联电抗器等高端产品需求年均增速预计达 6% 以上。同时，城乡配电网智能化改造加速，智能配电变压器增速扩张，配网侧 「一二次融合」 设备与智能监测模块的配置，进一步推高产品均价与市场规模，形成 「输电网扩容+配电网智能升级」 的双轮驱动。
在市场需求的带动下，相关上市公司业绩情况也出现整体好转。东方财富Choice 数据显示，A 股特高压概念股共计 83 只，其中有 10 股 2025 年前三季度归母净利润同比翻倍，另有 7 股归母净利润同比增超 50%。
具体来看，北京科锐2025 年前三季度净利润增速最快，同比增幅超 14 倍；其次是汇源通信，同比增超 660%；高澜股份、远东股份净利润同比均增超 200%。
此外，大东南、科大智能、科汇股份、国际实业、金田股份、国电南自净利润同比增幅也均超过 100%。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
