近日，2025 年四季度美股机构持仓报告 （13F） 披露逐渐进入高峰期，东方港湾、景林资产、高瓴资本、高毅资产、喜马拉雅资本等顶级私募的海外持仓也将逐渐曝光。本系列第一篇先聚焦知名私募管理人但斌旗下的东方港湾海外基金，其他私募海外持仓将在后续文章中展开。
东方港湾海外基金 2025 年四季度持仓总市值约为 13.16 亿美元，较三季度 12.92 亿美元小幅增长，较 2024 年末 9.95 亿美元增长超 30%。四季度持仓股票从三季度末的 17 只大幅减少到 10 只，持仓集中度显著提升。
具体来看，该基金前 3 大持仓股分别为谷歌 （4.06 亿美元）、英伟达（2.37 亿美元）、三倍做多纳斯达克100ETF（1.27 亿美元），分别占比 30.85%、18.02% 和 9.62%。此外，第四大持仓三倍做多 FANG+指数 ETN 市值也超 1 亿美元，微软、苹果、Meta、特斯拉持仓市值均在 9000 万美元上下，位列第 5 至第 8 大持仓。最后两大持仓是亚马逊和两倍做多谷歌 ETF，持仓市值为 4239.93 万美元和 3183.45 万美元。
从季度调仓来看，第四季度该基金大幅加仓谷歌，与上一季度相比增持 40.55%，并且翻倍式增持两倍做多谷歌 ETF（增持 117.60%），减持三倍做多 FANG+指数 ETN15.46%，英伟达、微软、苹果、Meta、亚马逊均获小幅增持 （增持 1% 上下）。此外，该基金还清仓了阿里巴巴、博通、奈飞等 7 只股票。
值得一提的是，该基金四季度谷歌 （含两倍做多谷歌 ETF） 加英伟达合计持仓超 50%，显示出对 AI 的偏好。此前但斌曾称 「谷歌凭借 AI 领域的深厚积淀，或将与英伟达比翼齐飞，共同向 10 万亿美元市值的宏伟目标迈进。」 并且他还认为 「谷歌看起来在这波人工智能浪潮中最确定，最可能会胜出!」
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富