货币市场日报：2 月 27 日

新华财经北京 2 月 27 日电 （高二山） 人民银行 27 日开展 2690 亿元 7 天期逆回购操作，鉴于当日无逆回购到期，公开市场实现净投放 2690 亿元。

上海银行间同业拆放利率 （Shibor） 中短期品种窄幅震荡，7 天品种微涨。具体来看，隔夜 Shibor 下跌 1.00BP，报 1.3580%；7 天 Shibor 上涨 1.70BP，报 1.4740%；14 天 Shibor 下跌 0.20BP，报 1.5270%。

上海银行间同业拆放利率 （2 月 27 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，各品种均小幅下跌，R007 品种成交占比骤增至 58.2%。具体看，DR001、R001 加权平均利率分别下行 2.2BP、7.0BP，报 1.3449%、1.3572%，成交额分别减少 4019 亿元、39521 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别下行 0.3BP、3.3BP，报 1.4805%、1.5292%，成交额分别减少 214 亿元、增加 29215 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别下行 1.6BP、1.6BP，报 1.5196%、1.5706%，成交额分别增加 8 亿元、减少 210 亿元。

货币市场利率 （2 月 27 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，27 日资金面整体呈均衡偏松态势。早盘国股大行融出活跃，受明天为调休日影响，本日非银借 3D 需求旺盛。开盘隔夜押利率成交在 1.40%，押存单信用成交在 1.45% 附近。跨月方面，3D 押利率存单成交在 1.55%-1.56%，押信用成交在 1.57% 附近；7D 押利率成交在 1.55% 左右，押存单信用成交在 1.55%-1.56% 附近。14D 押利率存单成交 1.55% 位置。临近午盘，隔夜押利率存单成交在 1.38%-1.40% 区间；跨月方面成交价略有上涨，3D 押利率存单在 1.57%-1.58% 附近成交，押信用融出在 1.60% 左右，7D 押利率存单融出在 1.58% 附近。午后资金面整体均衡，银行融出较上午减少，隔夜押利率成交价在 1.35%-1.40% 左右。跨月方面，3D 押利率成交在 1.52%-1.55%，押存单成交在 1.55%-1.57%。7D 押利率存单融出在 1.55%。临近收盘，隔夜押利率最低成交至 1.35%，3D 押利率最低成交 1.50%，资金面维持宽松直至收盘。

同业存单方面，临近月末，存单二级市场活跃度有所降低，价格中枢较昨日有小幅下探，整体在区间内震荡。其中 1M 国股大行日终收在 1.48% 附近，较昨日下行 2.5BP; 3M 国股大行日终收在 1.56% 附近，与昨日持平； 6M 国股大行日终收在 1.57% 附近，较昨日下行 0.5BP; 9M 国股日终收在 1.58% 附近，较昨日下行 0.5BP；1Y 国股大行日终收在 1.5825% 附近，较昨日下行 0.75BP。1Y 与 9M 相差 0.25BP，较昨日收窄 0.25BP；9M 与 6M 相差 1BP，与昨日持平；6M 与 3M 相差 1BP，较昨日收窄 0.5BP；3M 和 1M 相差 8BP，较昨日放宽 2.5BP。1Y-1M 曲线利差为 10.25BP，较昨日放宽 1.75BP。1Y-3M 曲线利差为 2.25BP，较昨日收窄 0.75BP。

【今日关注】

•金融监管总局官网 27 日发布公告称，为深入贯彻中央金融工作会议精神，金融监管总局坚持强监管严监管，自 2024 年起开展保险中介市场清虚规范提质行动，依法依规分类别、有步骤地出清不符合监管要求、非正常经营的保险中介机构，严肃查处违法违规行为，对严重扰乱市场秩序的机构依法吊销业务许可证。2024-2025 年，全国累计查处吊销注销保险中介集团 3 家，保险专业中介法人机构 57 家；清退保险专业中介分支机构 3730 家，保险兼业代理机构 226 家。

•中国人民银行 2 月 27 日宣布，决定自 2026 年 3 月 2 日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从 20% 下调至 0。

•中国人民银行决定废止 《中国人民银行关于进一步加强金融机构反洗钱工作的通知》（银发 〔2008〕391 号）、《中国人民银行关于印发 〈金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引〉 的通知》（银发 〔2013〕2 号）、《中国人民银行关于加强开户管理及可疑交易报告后续控制措施的通知》（银发 〔2017〕117 号）、《中国人民银行办公厅关于 「三证合一」 登记制度改革有关反洗钱工作管理事项的通知》（银办发 〔2016〕110 号）4 件规范性文件。相关事项按照新修订的反洗钱规章、规范性文件有关规定执行。本公告自公布之日起施行。

•国家外汇管理局公布 2026 年 1 月中国外汇市场交易概况数据，统计数据显示，2026 年 1 月，中国外汇市场 （不含外币对市场，下同） 总计成交 27.54 万亿元人民币 （等值 3.93 万亿美元）。其中，银行对客户市场成交 4.61 万亿元人民币 （等值 0.66 万亿美元），银行间市场成交 22.93 万亿元人民币 （等值 3.27 万亿美元）；即期市场累计成交 10.39 万亿元人民币 （等值 1.48 万亿美元），衍生品市场累计成交 17.14 万亿元人民币 （等值 2.45 万亿美元）。

编辑：刘润榕

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